2026-01-26 12:46:25
一、招商证券：上调IFBH(06603)至“增持”评级 经营逐步改善 关注业绩弹性
招商证券发布研报称，上调IFBH(06603)至“增持”评级，考虑到行业处于成长期+业绩修复弹性大。椰子水行业当前正处于风口期，行业快速扩容的同时竞争加剧，IF作为行业龙头，品牌具备先发优势。当前在竞争下公司更加积极的布局国内品牌和渠道，未来若行业规范落地公司有望受益并保持份额领先地位。公司25年受innococo中断发货，及汇率、费用等影响业绩承压，26年有望收入重归高增态势，利润修复弹性大。预计公司25-26年EPS分别0.68、1.16元人民币，对应26年估值14X。
二、东吴证券：维持锅圈(02517)“买入”评级 小炒店落地再增催化
东吴证券发布研报称，维持锅圈(02517)“买入”评级，元旦实现“开门红”，同店向好趋势延续。2025年下半年公司同店营收在高基数下依然保持良好的增长，2026年元旦更是延续了亮眼的增长动能。进一步验证了公司通过产品上新迭代、会员精细化管理和门店调改可以持续实现单店营收增长，预计公司2025-2027年归母净利为4.5/6.0/7.6亿元(此前预期为4.4/5.6/6.8亿元)，同比+94%/34%/27%;对应PE为24/18/14X。
三、广发证券：维持金山云(03896)“买入”评级 合理价值10.49港元/股
广发证券发布研报称，金山云(03896)拥有高可见度的强劲需求，小米金山加大AI投入，基础大模型、智能汽车、WPS均需要大量AI训练和推理算力，非小米客户AI需求亦旺盛。参考可比公司估值，分别给予AI云/非AI云业务6/2倍PS，对应合理价值10.49港元/股。维持“买入”评级。
四、国泰海通证券：给予津上机床中国(01651)“增持”评级 积极布局AI液冷及人形机器人领域
国泰海通证券发布研报称，给予津上机床中国(01651)“增持”评级。预测FY2026E-FY2028E的营业收入为51.82亿元、58.23亿元、65.62亿元，FY2026E-FY2028E净利润为10.18亿元、11.08亿元、12.63亿元。公司深耕于机床行业，依靠夯实的产品力和客户渠道，有望在AI液冷、人形机器人等领域持续拓展。基于PE估值法，参考可比公司，给予2026财年18倍PE估值，该行认为公司合理市值为183.26亿港币，目标价48.78港元。
五、富瑞金融：看好艾迪康(09860)AI战略布局和Crown Bioscience并购 予以“买入”评级目标价看高至12.6港元
富瑞金融发表研报，给予艾迪康控股(09860)“买入”评级，目标价为12.60港元。该行表示，艾迪康在AI医疗检测领域的战略布局及拟收购Crown Bioscience的重大举措，将显著强化公司在药物研发与诊断价值链中的综合实力。报告指出，艾迪康的AI战略围绕三大支柱展开：其一，AI辅助病理阅片系统能将切片读取效率提升至人工的6-7倍，并具备自动识别和纠正报告中的笔误、解剖部位错误及诊断遗漏的质量控制功能。其二，公司推出了面向临床医生的生成式AI实验室助手“艾小医”以及与华为联合开发的临床大语言模型“问医”，这些工具已整合到诊疗工作流程中，服务于报告质控、流式细胞分析及患者智能诊断门户。其三，艾迪康已完成了其长达20年的精准医学检测数据的阶段性质整合、治理与清洗，并正积极探索其在商业保险等领域的商业化机会。公司目前每年完成约1000万次AI辅助影像解读。
六、花旗：料潍柴动力(02338)将投放更多资源至能源供应领域 评级升至“买入”
花旗发布研报称，审视过近期经销商及行业数据后，仍然相信今年中国重型卡车需求可能保持稳定增长，将潍柴动力(02338)目标价从21.3港元上调至34港元，评级由“中性”上调至“买入”，相信去年对于Kion的减值仅会带来一次性影响，未来则会受惠于相关成本削减措施。考虑到AI数据中心对固体氧化物燃料电池、主动及被动能源供应有着强劲需求，该行相信潍柴动力可能会采取战略举措，逐步将更多资源从机械领域转为投放至能源供应领域，为集团的长期增长带来一定支持。该行上调潍柴2025至2027年大型发动机及用于数据中心的发动机销量预测，并将其将净利润预测上调1%至4%。
（亚汇网编辑：书瑶）
