2025-12-07 18:42:43
道指涨104.05点，涨幅为0.22%，报47954.99点；纳指涨72.99点，涨幅为0.31%，报23578.13点；标普500指数涨13.28点，涨幅为0.19%，报6870.40点。本周美股三大指数均录得涨幅。标普500指数上涨0.31%，而纳斯达克指数和道指则分别上涨0.9%和0.5%。本周三大指数均录得涨幅，投资者等待美联储将于下周召开的12月议息会议。周五公布的数据显示美国消费者支出9月停滞不前，表明面对顽固的通胀，美国人在政府停摆前已经开始控制开支。不包括食品和能源的核心个人消费支出（PCE）价格指数较8月上升0.2%，同比升幅2.8%。
本周美股市场盘点
一、9月核心PCE通胀降温 为下周美联储降息铺平道路
美联储青睐的通胀指标在9月份保持在3%以下，并且显示物价月度涨幅温和，这可能不会阻碍美联储在下周会议上考虑降息。美国商务部周五表示，9月PCE物价指数月率录得0.3%，这使得年率从8月份的2.7%小幅上升至2.8%。剔除波动较大的食品和能源价格后的核心PCE年率从8月份的2.9%降至2.8%。物价月度涨幅与华尔街的预测基本一致。在正常情况下，美联储在召开今年最后一次会议之前，会全面了解10月份的通胀和11月份的就业情况。但政府停摆延迟了这些数据的发布，使美联储只能根据一套过时的官方经济指标来权衡下一步行动。在下周的会议上，美联储官员将讨论如何在通胀高企与劳动力市场降温之间取得平衡，这一充满挑战的动态对美联储的两大目标均构成威胁。
二、美国12月消费者信心微升 整体情绪仍然谨慎
密歇根大学消费者调查主任Joanne Hsu表示，12月初消费者信心指数上升2.3点至53.3，涨幅处于误差范围内。本月增长主要集中于年轻消费群体。尽管对现状的看法变化不大，但预期有所改善——其中个人财务预期上升13%，且各年龄、收入、教育背景及政治倾向群体均呈现改善趋势。不过，12月个人财务预期指数仍较年初低近12%。劳动力市场预期虽微幅好转，但仍处于相对低迷状态。消费者认为部分指标较11月略有改善，但整体情绪依然普遍谨慎，高物价负担仍是持续被提及的主要压力。展望未来，一年期通胀预期从11月的4.5%降至12月的4.1%，为2025年1月以来最低水平，实现连续四个月下降，但短期通胀预期仍高于1月的3.3%。长期通胀预期从11月的3.4%降至12月的3.2%，与2025年1月读数持平。
三、就业意外强劲，交易员完全定价加拿大央行在2026年10月前加息
市场越来越多地预计，加拿大央行的下一步行动将是明年加息，因为加拿大劳动力市场出人意料的强劲表现表明，尽管美国加征关税，但可能不需要进一步放松货币政策。隔夜掉期交易的交易员目前完全消化了加拿大央行在2026年10月前加息的预期。就在一天前，市场还认为加拿大央行在未来一年降息的可能性存在。此前，加拿大11月失业率意外下降0.4个百分点，就业增长强于预期。债券全线遭到抛售，五年期基准国债收益率盘中上涨20个基点。
四、欧洲央行管委维勒鲁瓦：通胀下行风险大于上行风险
欧洲央行管委维勒鲁瓦表示，该行面临通胀放缓的风险大于通胀加速的风险，如果通胀持续低于2%的目标，央行将采取行动。这位法国央行行长指出，欧元走强和中国进口商品价格下降可能使2027年消费者价格涨幅降低0.2个百分点，同时警告工资增长进一步放缓可能带来下行压力。他表示，上行风险包括供应链碎片化和德国政府支出激增。“通胀前景的下行风险至少与上行风险同样显著，我们不会容忍通胀持续低于目标，”维勒鲁瓦表示。相较于其他欧洲央行成员，此番言论显得更为鸽派。维勒鲁瓦称，认为欧洲央行会长期容忍通胀低于但接近2%的观点是一种“误解”。他强调，关注此类偏离的规模是错误的，重要的是偏离的持续性。
五、奈飞（NFLX.US）收购华纳兄弟（WBD.US），推动全球今年并购交易量逼近2021年历史峰值
受年末一连串交易的推动，截至周四12月4日，今年全球并购交易额已达3.3万亿美元，比2024年增长37%，有望成为自2021年（3.8万亿美元）以来表现最好的一年。数据显示，这一增长在美国更为明显，美国公司的并购交易增长了53%，达到近1.8万亿美元，略低于2021年的最高水平。奈飞12月5日以720亿美元收购华纳兄弟探索公司（含债务）在内的大型交易，突显出在对交易友好的特朗普政府领导下，企业巨头们正在进行大胆的、改变游戏规则的并购。
下周市场看点
一、英国石油（BP.US）就80亿美元出售嘉实多业务与Stonepeak深入谈判
美国基础设施投资公司Stonepeak已成为收购英国石油（BP.US）嘉实多润滑油业务的主要竞争者，双方正就一项对该业务估值超过80亿美元的报价进行深入谈判。据悉，英国石油于今年2月将嘉实多挂牌出售，分析师曾预计其售价可能超过100亿美元，这将帮助英国石油实现其到2027年通过资产出售筹集200亿美元目标的一半，但最初的竞标者对该价格望而却步。而一项以超过80亿美元估值达成交易的方案，符合英国石油目前的预期。Stonepeak可能寻求与其近期收购菲利普斯66子公司多数股权交易类似的结构，在该交易中，菲利普斯66保留了35%的少数股权。
二、数十年来人事从未如此动荡！苹果（AAPL.US）爆发高管离职潮 库克去向备受关注
苹果（AAPL.US）正经历着公司几十年来最大规模的人事震荡，从高级管理层到关键工程师的密集离职正在打破这家科技巨头原有的权力结构与人才根基。据媒体报道，被视为苹果最受尊敬的高管之一、负责芯片业务的硬件技术高级副总裁Johny Srouji已与首席执行官Tim Cook讨论过离职事宜，并表示正认真考虑在近期离开公司。就在此前一周，苹果的人工智能负责人和界面设计负责人相继离职，总法律顾问和政府事务负责人也宣布即将退休。这一系列变动意味着直接向Cook汇报的高管层出现了罕见的更替潮。
三、AI热潮之下服务器交付延期，慧与科技（HPE.US）业绩失色但AI算力叙事仍然火爆
数据显示，慧与科技第四财季总营收同比增长14%至97亿美元，不及市场预期的约99亿美元；调整后每股收益为0.62美元，强于分析师平均预期并且显著高于上年同期的0.04美元。GAAP毛利率为33.5%，同比上升270个基点；Non-GAAP毛利率为36.4%，同比上升550个基点。该公司预计，截至明年1月的第一财季营收为90-94亿美元，不及市场预期的98.8亿美元；预计调整后每股收益为0.57-0.61美元，好于市场预期的0.53美元。第一财季营收指引不及预期这在很大程度上表明该公司在AI服务器销售方面未能满足外界的高期望，主要因一些大型AI服务器交易被推迟到了2026年日历年，但是整体AI算力基础设施订单仍旧爆满，且未来携手AMD、博通有望带来强劲增量。截至发稿，慧与科技周五美股盘前跌超9%。
四、好莱坞“核爆”级并购将近？传华纳兄弟探索（WBD.US）与奈飞（NFLX.US）进入独家谈判
据知情人士透露，华纳兄弟探索已进入独家谈判，拟将其电影电视工作室及HBO Max流媒体服务出售给奈飞。知情人士补充称，若监管机构不批准该交易，奈飞将支付50亿美元的解约金。若谈判没有破裂，两家公司可能最快在未来几天宣布交易。这则消息表明，奈飞正领先于其他寻求竞购华纳兄弟探索全部或部分资产的派拉蒙天舞（PSKY.US）和康卡斯特（CMCSA.US）。
五、SoFi（SOFI.US）折价增发15亿美元，股价盘前下挫
金融科技公司SoFi Technologies正寻求通过股票发售筹集15亿美元，以推进其从贷款业务向其他产品领域的多元化发展。据知情人士透露，SoFi提供的股票价格在每股27.50美元至28.50美元之间。该价格区间较周四收盘价29.60美元折价高达 7.1%。截至发稿，SoFi周五美股盘前跌超7%。
市场机构观点预测
Wedbush唱多Palantir（PLTR.US）：客户口碑强劲、AIP落地提升，有望走向万亿美元市值
美国政府停摆冲击需求 西南航空（LUV.US）下调盈利预期
印度政府欲强制启用卫星定位监控 苹果等三大手机产商联名反对
（亚汇网编辑：书瑶）
