2026-02-09 09:45:26
日本股市周一大幅上涨。首相高市早苗在周日选举中获得的历史性胜利，点燃了市场对政府将增加国防和人工智能等关键行业支出的预期。
截至发稿，基准日经225指数一度飙升超过5%，创下历史新高；更广泛的东证指数也上涨多达2.6%，达到新的峰值。电子和银行板块领涨。
高市早苗领导的执政联盟在周日的众议院选举中获得了压倒性多数席位，这赋予她更强大的民意授权来推行财政扩张政策，这些政策此前已助力日本股市创下历史高位。她关于暂时削减食品消费税的竞选承诺，近几周也提振了零售类股票。
Ortus Advisors公司的日本股票策略主管安德鲁·杰克逊（Andrew Jackson）在一份报告中写道：高市早苗的胜利“远超”最初预期，并“可能为她推行扩张性政策大开闸门”。他预计，与国防相关的股票如三菱重工业株式会社，以及与太空相关的股票、金融股和食品相关股票将有上涨空间，因为高市早苗已承诺增加安全领域支出。
与此同时，日元走高，截至发稿美元兑日元报156.78，日内下跌0.28%。日债似乎承压，日本30年期国债收益率上涨6.5个基点，至3.615%。日本10年期国债收益率上涨4.5个基点，至2.275%。
自民党的胜利使该党在众议院的代表比例高于任何其他政党，并将引发人们对更多债务刺激措施的担忧。许多投资者认为，高市的选举胜利将使她能够加重日本本已沉重的债务负担。
日本财务大臣片山皋月表示，如有必要，她将在周一与金融市场进行沟通。她试图在高市早苗取得历史性选举胜利后，为市场参与者提供保证和警告。
彭博社策略师Mark Cranfield表示，“外汇交易员们或许不应再指望做空日元能一帆风顺了。高市早苗领导的自民党在大选中获得大胜，这可能促使日本当局更明确地出手扞卫本币汇率。与此同时，宏观交易员正密切关注干预动向，而日本政界和央行官员可能采取的协同口头支持行动，尚未被外汇市场充分定价。”
日本大选的结果还为本周初的全球资产奠定了建设性基调，延续了美国数据弹性和美股反弹推动的风险偏好走势。
悉尼IG分析师Tony Sycamore表示，交易员利用上周早些时候的抛售机会，买入一些廉价股票，将轮动交易扩展到周期性股票，远离科技股。他补充说，华尔街的顺风和“高市交易”意味着“至少在非常非常短期内，我们将看到整个亚洲股市的风险偏好良好”。
“从市场的中期前景来看，高市早苗的压倒性胜利或许是最佳结果，”安本投资资深研究经济学家Sree Kochugovindan表示，“战略性投资与税制改革将有力提振股市。”
中金研报称，本次日本众议院选举为资本市场带来的影响或是日股明显上行、日债利率有序上行（对美债利率影响有限）、日元贬值过度会出现外汇干预、全球风险情绪或边际改善。
上周五的反弹推动标普500指数几乎收复了当周的失地。然而，高盛集团的交易部门指出，美国股市本周仍将面临趋势跟踪算法基金的进一步抛售压力。
美国总统特朗普在TruthSocial平台上发文祝贺高市早苗胜选。他写道：“她是一位备受尊敬、深受欢迎的领导人。早苗要求举行选举的果敢英明决定获得了巨大回报。日本人民以如此高涨的热情参与投票，他们将永远得到我的坚定支持。”
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