今日市场信号：日经庆祝高井市的压倒性胜利 美伊紧张局势升级

  2月9日，周一亚市盘中，现货黄金小幅高开，交投于5015美元/盎司附近，美伊局势再度紧张，美国总统特朗普对与伊朗有贸易往来的国家征收关税，伊朗总统表示，伊朗人民“不接受强权语言”，金价日内或再度测试5000美元关口；美原油交投于62.70美元/桶附近，市场聚焦美伊局势进展，伊朗外交部长称，若美国对伊朗发动攻击，伊朗将袭击美国在波斯湾地区的军事基地作为报复。

  美元指数上周五下跌0.34%，从两周高点回落，但上周仍累计上涨0.5%，创下自1月初以来最大单周涨幅。美元走强部分归因于市场预期特朗普总统提名的美联储主席人选沃什持鹰派立场。与此同时，美联储官员对未来政策路径看法不一。

  日元兑美元上周表现疲软，录得自去年10月以来最差单周表现。市场密切关注周日的日本全国大选，其结果可能被视为对激进财政支出的授权，进而加剧日元走弱趋势，甚至引发当局干预。

  欧元兑美元上涨0.37%，欧洲央行此前维持利率不变并淡化汇率影响。英镑兑美元反弹0.65%，但上周仍录得自去年10月底以来最大周度跌幅，此前英国央行意外以微弱票差维持利率不变，并暗示可能降息。

  全球股市上周遭遇深度下跌，因市场担忧人工智能领域巨额支出及其潜在行业颠覆风险。交易员正等待推迟发布的美国1月非农就业报告，以评估经济状况。

  亚洲市场

  日本实际工资同比下降0.1%，连续第12个月下降，尽管收缩幅度为2025年最低。虽然侵蚀速度明显放缓，但数据强调通胀仍持续超过家庭的工资增长。

  名义工资同比上涨2.4%，延续了48个月的连续涨幅，但结果未达到预期的3.0%。11月1.7%的增长加速表明动能有所改善，但尚未达到实现持续实际收入增长的程度。

  细分各项后，基本工资同比上涨2.2%，较11月的1.7%有所回升。加班费上涨0.9%，略低于上个月的1.2%。特别支付，主要是冬季奖金，从1.5%上升了2.6%。

  现在的关注点已牢牢转向即将到来的春季工资谈判。关键问题是大型企业是否能连续第三年实现超过5%的加薪，以及这些涨幅是否最终会溢出给小公司。

  欧洲市场

  英格兰银行首席经济学家休·皮尔警告说，不要从预计今年晚些时候的近期通胀下滑中“过度安慰”。Pill今天在一次活动中表示，短期通胀动态的下行部分是由去年11月宣布的“财政措施”造成的，这些措施有可能掩盖塑造长期价格压力的更持久力量。

  皮尔将2025年作类比，表示英格兰银行此前曾关注过由监管变化引发的暂时通胀激增，并应对预计在4月能源价格下降至2%的预测中应用同样的逻辑。

  他强调，货币政策必须继续聚焦于应对通胀压力的持续性，超越这些暂时影响。皮尔是MPC中以5比4的微弱多数票之一，投票支持本周维持银行利率在3.75%。

  根据英国央行最新的市场参与者调查，投资者预计未来一年将实现稳健的放松周期。受访者预计，到2027年3月会议，银行利率将从目前的3.75%逐步降至约3.0%，显示出人们对通胀解体将使政策无紧迫性放宽的信心。

  尽管预期利率会下降，但对量化紧缩的看法未变。自10月起12个月的国债销售中位数预测仍为500亿英镑。

  与此同时，参与者调整了对长期收益率的展望。截至2026年底，10年期国债收益率的中位预期从此前的4.0%升至4.25%，表明尽管政策利率预计将下降，投资者仍认为结构性或财政因素将维持长期收益率居高不下。

  美国市场

  加拿大1月份就业减少了-2.5万，这与预期的7千个小幅增长相比大幅下降，明显显示了近期劳动力市场疲软。这一下降主要由兼职岗位大幅下降（-7万）推动，这远远超过了全职就业（4.5万）的增长。

  与此同时，总体失业率从6.8%大幅下降至6.5%，超过预期的6.8%，创下自2024年9月以来的最低水平。然而，这一改善主要由劳动力参与率大幅下降推动，而非招聘增强，参与率下降了0.4个百分点，降至65.0%。就业率从60.9%下降。降至60.8%，这是自八月以来的首次下降。

  工资压力在边缘持续缓解。平均时薪同比上涨3.3%，略低于12月的3.4%。

  （亚汇网编辑：林雪）