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今日汇市观察:超级央行周伊始 IMF下调英国经济增长预期 五大货币最新技术分析

文 / 楠楠 2023-01-31 14:29:54 来源:亚汇网

  周二盘中,美元指数上涨至102.31,涨幅0.08%;欧元兑美元下跌至1.0838,跌幅0.12%;英镑兑美元下跌至1.2344,跌幅0.06%;美元兑日元下跌至130.20,跌幅0.11%;澳元兑美元下跌至0.7034,跌幅0.30%。

 超级央行周伊始市场“先跌为敬”

  本周首个交易日美国股债市场的表现,很直观地反映了投资者在本周美联储议息会议前的焦虑心态。尽管人们目前普遍预计美联储在周三只会加息25个基点,连续第二个交易月放缓加息步伐,但交易员当下更为关注的是官员们为未来政策走向设定的基调。

  以美联储主席鲍威尔为首的联储决策者们,近几个月来已多次驳斥了市场对美联储今年晚些时候将会降息的猜测,并反复强调他们不会在紧缩政策上让步,直到通胀显著缓解。然而,市场交易员却似乎对鹰派的美联储论调无动于衷,1月迄今美国股债市场双双大幅上涨——纳指在1月迄今的涨幅仅次于1999年和2001年,美国国债则创下了三十多年来最佳的年度开局。

 IMF下调英国经济增长预期,给英财政大臣增加压力

  在IMF周二发布的预测中,英国是七国集团中唯一一个被下调2023年经济增长预期的国家,这加大了英国财政大臣亨特提出(经济)增长计划的压力。IMF预计今年英国经济将萎缩0.6%,与此前预测的增长0.3%相比大幅下降。IMF表示,英国将受一系列因素的影响,包括其财政大臣亨特去年年底宣布的增税,他当时试图在前首相特拉斯公布的“迷你预算”引发动荡后恢复投资者的信心。此外IMF还表示,在俄乌冲突后,英国受天然气价格飙升的打击尤为严重,因为英国的大部分发电都依赖天然气,而且英国还面临工人短缺的问题,这也阻碍了经济的发展。IMF的首席经济学家Pierre-Olivier Gourinchas表示,所有这些因素加在一起,导致2023年英国的经济活动将会有相当大的萎缩。

  市场或对美国通胀降温过于乐观

  美东时间周一,克鲁格曼表示,他担心投资者过早地将通胀风险抛之脑后,而宽松的金融环境可能会再次引发通胀。

  克鲁格曼表示:“我有点担心市场可能走得太快了。市场的价格反映出通胀已经结束。这可能是一个自我否定的预言。”

  近期越来越多的迹象表明,美联储正在成功遏制近四十年来最高的物价涨幅。去年12月的一系列指标均表明,美国通胀已经有所下降:美国12月消费者价格指数(CPI)的年率已降至2021年10月以来的最低水平,而美联储首选的通胀指标——核心个人消费支出(PCI)——的年率降至一年多来的最低水平。

  然而,克鲁格曼认为,尽管通胀“下降得相当快”,而且可能会继续降温,但风险在于,这场战斗结束的“确定性”太高了。

  克鲁格曼表示:“如果金融市场因为认为通胀威胁已经过去而大幅放松,实际上在某种程度上可能会重新引发通胀。”

 美元指数

  由于美元指数调整至101.80附近后大幅反弹,令该货币对遭遇巨大卖盘。由于市场普遍预期美联储将加息25个基点,美元指数强势反弹。美联储实现价格稳定的路线图远未结束,因为美国目前的通货膨胀率是目标水平2%的三倍。因此,美联储不能在这个时间点停止加息。美国方面,美元指数继小幅回调后,正寻求延续上涨趋势。美联储公佈利率决议前,市场已经出现波动,降低市场参与者的风险偏好。
 欧元/美元

  市场参与者在1.0860附近大幅抛售欧元/美元后,汇价扩大跌势至1.0850下方。欧元区方面,投资者也在等待欧央行利率决议。劳工成本上升以及通胀率高于9%依然为欧央行行长拉加德的一大担忧。根据市场共识,拉加德将宣布加息50个基点至2.50%。但在那之前,欧元区GDP初值将受到关注。预计该指标环比增长0%,前值0.3%。 GDP年率增速可能从2.3%下降至1.8%。由于週一公佈的德国GDP收缩0.2%,预期持平,投资者应为欧元区GDP收缩做准备。
  英镑/美元

  英镑/美元跌破1.2340后,已经感受到做多情绪。週一,英镑在未能维持在阻力位整数关1.2400上方后,出现抛压。美元指数回落跌破101.80后,英镑已经出现反弹,然而,由于市场整体悲观情绪,英镑下行倾向仍持稳。英镑/美元跌至1月26日低位1.2344以来的下降三角形水平支撑后,出现较大买盘。上述形态下行倾向趋势始自1月26日高点1.2430。週一,英镑试图突破下降三角形,然而,英镑/美元缺乏后续买盘,未能维持英镑上涨势头。
 美元/日元

  由于市场情绪摇摆不定且美债收益率升势暂停,美元/日元在130.30附近收窄当日跌势。令该货币对交易员更加困惑的是,市场再次担心政府会干预汇市,以捍卫日元。在美国白宫声明建议取消由病毒导致的活动限制后,新冠疫情担忧缓和也推升了风险晴雨表美元兑日元。不过日本数据走强强化了日本央行的鹰派倾向并打压该货币对。展望未来,美国第四季度就业成本指数和1月谘商会消费者信心指数将带来短期指引。根据市场共识,美国第四季度就业成本指数可能从1.2%下降至1.1%,数据可能强化美联储的鸽派倾向并将唤醒美元兑日元空头。
 澳元/美元

  澳元/美元出现巨大抛压,由于澳大利亚统计局发布的零售销售数据(12月)疲弱,澳元/美元已经跌至0.7030附近。澳大利亚零售销售月率出现负增长录得-3.9%,低于预期-0.3%和前值1.4%。展望后市,澳元将跟随财新制造业採购经理人指数数据出现波动,该数据将于週三发布。根据预测,中国财新制造业採购经理人指数将自前值49.0升至49.5。中国经济正在全面开足马力运行,不排除经济需求复甦的可能性。值得注意的是,澳大利亚是中国的主要贸易伙伴,中国经济活动回暖将支持澳元。

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