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科创板解禁潮来袭 VC/PE减持多家公司

文 / 临靖 2022-06-22 12:19:28 来源:亚汇网

   星矿数据显示,6月以来共有68家科创板公司披露减持计划,环比增加61%。减持大军中,减持比例较大的股东,大多为VC/PE等机构投资者。

   以皓元医药为例,该公司公告,因股东自身财务需求及安排,真金投资拟减持不超过公司总股本的5%;景嘉创业、上海泰礼、含泰创投等三家,拟减持比例不超过公司总股本的4.5%。

   招股书显示,真金投资、景嘉创业、上海泰礼、含泰创投均为皓元医药创始股东。真金投资大股东为上海金进股权投资中心(有限合伙),这家公司的背后又站着上海浦东科创集团。

   景嘉创业也一样,由上海创业接力科技金融集团、上海大学生科技创业基金会等成立,持有皓元医药300万股,比例为11.75%。另一家VC含泰创投的背后,也出现了上海李嘉投资管理有限公司、上海创业投资有限公司等身影。

   根据披露,上述4家拟减持的创投机构,股票锁定期只有1年。2021年5月,皓元医药首次公开发行1860万股,发行价格为64.99元/股。截至目前,皓元医药发行价为126.28元,较发行价上涨94%。

   作为最早进入皓元医药的创投股东,这些股东持股成本均不高。2017年,皓元医药以资本公积金转增股本,每10股转增8股,这使得VC股东的持股成本进一步摊薄、降低。对应目前126元左右的股价,获利空间巨大。

   拟被VC/PE减持的,还有洁特生物。广州海汇财富创业投资企业(有限合伙)拟减持5.48%的股份,而这家科创板日报公司目前股价在47元左右。

   2014年,创投机构海汇财富以发起人身份,进入洁特生物,持股数为832万股。由于当时洁特生物净资产达8307万元,按1:0.4815的比例,折为每股面值人民币1元的股份公司普通股4000万股。由此判断,海汇财富的持股成本极低。上市后,海汇财富持有洁特生物14.68%的股份。

   根据披露,今年5月13日,洁特生物曾被股东海汇财富减持132.86万股,套现1.13亿元,而2021年公司净利1.71亿元。

   星矿数据显示,煜邦电力、华恒生物、三孚新科、奥精医疗、奥来德、爱科科技、芯碁微装等科创板上市公司的解禁减持股东,均是VC/PE。而这只是6月减持的数据。

   其中,奥来德自限售股解禁以来,已遭多位股东连番减持,其中就有绿河睿能、绿河晨晟、宁波燕园、深圳南海成长同赢股权投资基金(有限合伙)、赵贺等。

   中泰证券研究员张文宇认为,今年科创板7月解禁规模约2800亿元,相较前两年同期增幅显著,且7月解禁大潮以首发原股东限售股份为主,大部分为首批科创板上市公司“三周年”集中解禁。

   “从产业资本逐利这一角度看,限售股占总股本比例较高的公司,在集中减持前股价或受到提振,而在减持后股价表现受到明显抛压。根据对以往解禁高峰前后的市场复盘,可以观察到两种力量的博弈之下,市场相关板块的短期表现,往往‘顺应’产业资本的资金行为。但影响一家公司股价的根本因素,仍在于公司成长性,解禁减持只是短期行为。”

  

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