2023-03-29 12:24:12
麦格理：重申百威亚太（01876）“跑赢大市”评级 目标价升至29港元
麦格理发布研究报告称，重申百威亚太（01876）“跑赢大市”评级，将2023-25年正常化EBITDA上调2%/3.5%/5%，主要由于销量及产品均价复苏势头好过预期。另预测今年公司正常化EBITDA将达至22.59亿美元创纪录新高，目标价由28港元调升至29港元。
报告中称，在防控政策优化后，预计啤酒行业将稳步复苏，由于基数较低且夏季将至，估计行业仍将保持加速趋势。另鉴于夜生活渠道也处于复苏势头，将利好百威今年首季的销量及产品均价的增长，或同比各升5%/3%。同时，该行仍看好公司高端化上行潜力，因其高端和超高端产品分别仅渗透至中国200和60个城市。
里昂：予华润万象生活（01209）“买入”评级 目标价升至56港元
里昂发布研究报告称，予华润万象生活（01209）“买入”评级，目标价由51.43港元上调至56港元，为物业管理行业首选。公司去年核心盈利同比增30.7%，符合市场预期。除去年12月宣派特别息外，正常派息率增7个百分点至45%。该行相信来自母公司华润置地（01109）的持续支持，加上集团对购物中心业务的大量敞口，令其受惠于消费复苏。
高盛：维持阿里巴巴（09988）“买入”评级 目标价133港元
高盛发布研究报告称，维持阿里巴巴（09988）“买入”评级，续列入“确信买入”名单，目标价133港元。在公司重组公布后，看到潜在的积极因素，包括基于所有六间部门须自给自足，或会加快非中国商业业务利润转势速度、更精简的后端可降低总部层面的成本、并可为各业务增值，尤其是未来独立经营的内地商业业务和阿里云业务等。
该行相信，考虑到阿里估值仍然低迷，这些利好因素或会超过潜在的不利，主要是控股公司持续大幅折让、以及阿里部门之间的协同效应减弱。高盛表示，阿里重组为各业务增值，估值仍被低估；该行继续视阿里为拥有最佳价值股票代表之一，受惠于广告复苏、金融科技及云计算结构性增长，并指其估值倍数的重估空间很大，尤其当其收入增长恢复，以及在2023-25年盈利恢复至双位数增长。
小摩：下调赣锋锂业（01772）评级至“中性” 目标价削62%至50港元
小摩发布研究报告称，虽认为锂价变动不是唯一股价驱动因素，将赣锋锂业（01772）评级由“增持”降至“中性”，以反映盈利预测低于市场预测40%。目标价由130港元大削62%至50港元。
报告中称，国内锂价今年以来下跌30%以上，比预期更加快。该行表示，观察到下游电动车电池库存增加，将导致第二季锂价下跌的幅度超过预期。目前预计锂的现货价格在短期内会进一步下跌，但继续预计今年以后会出现供应不足。
（亚汇网编辑：雪晴）
