2026-02-04 08:46:29
昨日行情
昨日市场探底回升，沪指、创业板指均涨超1%，深成指涨超2%。沪深两市成交额2.54万亿，较上一个交易日缩量405亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超4800只个股上涨。从板块来看，商业航天概念爆发，巨力索具、通宇通讯、神剑股份、中超控股等多股涨停。太空光伏概念持续走强，国晟科技、金晶科技、泽润新能、海优新材封涨停。化工板块表现活跃，红宝丽3天2板，万丰股份4连板。贵金属概念探底回升，湖南黄金7天6板。AI应用概念反复活跃，浙文互联11天5板。下跌方面，银行板块走势较弱，中国银行震荡下跌。截至收盘，沪指涨1.29%，深成指涨2.19%，创业板指涨1.86%。
十大劵商
中信证券：政策托底显效，节前震荡收官
中信证券认为，2月4日A股将以震荡收官为主，政策托底与流动性宽松形成双重支撑，无需过度担忧节前波动。核心逻辑是央行8000亿元买断式逆回购精准对冲节前资金缺口，缓解跨节流动性压力，叠加容量电价机制确立带动储能装机增长，政策红利持续释放。资金面来看，配置型资金逆势加仓，北向资金持续流入，支撑市场韧性。板块方面，重点推荐储能、电网设备等电力设备领域，以及受益于国产替代的半导体板块，同时关注农业新质生产力相关标的，规避前期涨幅过高的题材股。
中金公司：估值修复延续，聚焦高景气赛道
中金公司表示，A股估值修复行情仍在延续，2月4日节前波动有限，核心驱动力来自流动性宽松与行业景气改善。央行买断式逆回购操作完善流动性管理工具组合，解决“短钱多、长钱少”的结构性矛盾，为市场提供中长期资金支撑；同时，全球半导体销售额受AI需求拉动高速增长，存储器供需失衡推动价格上涨，科技成长赛道景气度持续提升。预计沪指维持4040-4090点区间震荡，板块上优先布局半导体、通信设备等科技成长股，以及工业金属等顺周期品种，兼顾消费板块的估值修复机会。
华泰证券：资金面有韧性，谨慎应对节前波动
华泰证券持偏谨慎态度，认为2月4日A股或延续震荡，需警惕节前资金获利了结引发的短期波动。尽管资金面存在韧性，汇金持仓ETF净流出规模环比收窄，配置型资金后半周逆势加仓，但交易型资金情绪回落，融资资金活跃度降至2025年7月中旬以来新低，且美股科技股大跌可能传导至A股相关板块。核心逻辑是节前风险偏好受制约，板块轮动加快，赚钱效应难以持续放大。操作上建议严控仓位，优先选择低估值、高股息的蓝筹股，关注银行、公用事业等防御性板块，规避高位科技题材股。
招商证券：节前震荡为主，静待节后春季行情
招商证券指出，2月4日A股难现单边行情，将以窄幅震荡收官，核心原因是节前缺乏明确催化剂，资金多持观望态度。短期来看，央行流动性投放稳定市场预期，但春节长假效应下，资金获利了结诉求仍存，量能难以显著放大；中长期来看，春季行情尚未结束，结合历史规律，2月A股主要指数胜率较高，节后随着政策催化加码，行情有望延续。板块方面，推荐传媒、游戏等受益于供给改善的消费板块，以及自动化设备、工程机械等中游制造领域，逢低布局光伏设备等新能源赛道。
中国银河证券：低估值蓝筹护盘，结构性机会凸显
中国银河证券认为，2月4日A股将呈现“低估值护盘、结构分化”的格局，上证指数大概率围绕4060点震荡整理。核心支撑是央行流动性宽松托底资金面，叠加低估值蓝筹股估值修复需求，金融、地产链等板块有望发挥护盘作用；同时，2月行业配置需关注景气修复线索，工业企业产能利用率边际回升，助力中上游环节利润修复。板块推荐银行、保险等金融板块，以及水泥、基建等地产链品种，同时关注农业现代化、高端农机等政策受益标的，谨慎参与高位成长股。
国泰君安证券：震荡修复延续，把握节前布局窗口
国泰君安证券表示，2月4日A股震荡修复态势将延续，节前仍是布局春季行情的窗口，核心逻辑是政策底明确、资金面宽松、估值具备修复空间。央行8000亿买断式逆回购释放中长期流动性信号，引导资金成本下行，利好成长股估值修复；同时，年报业绩预告显示，工业金属、半导体等领域盈利增速较高，成为结构性机会的核心载体。预计沪指震荡上行，测试4090点附近压力，板块上重点布局半导体、消费电子等科技成长股，以及有色金属等顺周期板块，兼顾医疗服务等消费升级标的。
申万宏源证券：收官博弈加剧，严控仓位为上
申万宏源证券强调，2月4日作为春节前最后一个交易日，市场收官博弈加剧，短期震荡幅度可能扩大。核心制约因素是前期领涨板块估值偏高，需消化性价比不足的压力，同时美股科技股大跌引发的外围扰动的可能加剧A股科技板块波动；但政策托底与资金面宽松形成支撑，市场下跌空间有限。操作上建议严控仓位，落袋为安为主，避免持仓过节面临的外围波动风险，少量布局农业、公用事业等防御性板块，等待节后企稳后再逐步加仓成长股。
广发证券：消费复苏可期，聚焦内需主线
广发证券认为，2月4日A股消费板块有望迎来结构性回暖，带动市场震荡修复，核心逻辑是春节假期催化消费需求，叠加政策支持内需复苏。央行流动性宽松为消费板块估值修复提供支撑，社会服务、食品加工等板块受益于节日消费提振，盈利预期改善；同时，“AI+教育”等新消费赛道受政策支持，有望成为新的增长亮点。板块推荐社会服务、食品饮料等消费板块，以及教育、传媒等新消费领域，同时关注储能等政策受益的新能源赛道，规避前期涨幅过高的周期股。
兴业证券：成长占优延续，关注硬科技赛道
兴业证券表示，2月4日A股成长股仍将占据优势，硬科技赛道有望延续活跃，核心驱动力来自行业景气度提升与资金偏好。全球商业航天进入规模化部署新阶段，国内政策全面赋能，相关产业链估值突破万亿门槛；同时，半导体、光模块等科技领域量价共振，盈利增速领先，吸引增量资金布局。尽管节前资金存在获利了结压力，但成长股长期逻辑未变。板块重点推荐商业航天、半导体等硬科技赛道，以及电池、储能等新能源领域，兼顾工业金属等顺周期品种的短期机会。
中信建投证券：震荡筑底巩固，春季行情可期
中信建投证券指出，2月4日A股将巩固震荡筑底态势，为节后春季行情奠定基础，核心逻辑是资金面韧性凸显、政策催化持续落地。配置型资金逆势加仓，大股东净减持规模收窄，显示市场对中长期走势信心提升；同时，央行流动性投放对冲节前资金紧张，叠加商业航天、储能等赛道政策利好密集，支撑市场情绪。预计沪指维持4030-4080点区间震荡，板块上重点布局商业航天、半导体等硬科技龙头，以及种业、智慧农业等农业现代化标的，等待节后资金回流推动行情上行。
（亚汇网编辑：章天）
