A股交易必读：政策托底护航节前收官聚焦结构性机会（2026/2/4）

文 / 章天

2026-02-04 08:34:32 来源:亚汇网

今日热门题材一览

1、核心驱动因素

政策面形成强力托底，多项重磅文件密集落地。中央一号文件正式发布，聚焦农业新质生产力，推动人工智能+农业融合，利好种业、高端农机等板块；央行开展8000亿元买断式逆回购，净投放1000亿元，缓解节前资金紧张压力。证监会多项新规落地，引导长期资金入市，优化市场生态；同时，游戏行业增值税上调传闻被辟谣，稳定相关板块情绪。

资金面整体宽松，增量资金稳步进场。1月A股及基金开户数双双暴增，A股新开户数环比增长89%，市场情绪回暖；两融资金单日净流入180亿元，杠杆资金偏好光伏、化工板块。但需警惕节前资金获利了结诉求，可能加剧短期波动。外围方面，2月3日美股三大股指全线收跌，纳斯达克指数重挫1.43%，科技股大跌或对A股科技板块形成短期扰动，而美股能源股上涨可联动A股相关赛道。

2、关键点位与技术面

上证指数短期关键压力位为4083点，突破后有望冲击4100点心理关口；支撑位看4040点，若失守将考验4000点整数关口及5月均线4007点的强支撑，60日均线3988点为中期重要防线。技术面显示，沪指尚未站稳5日均线，短期仍处于震荡修复阶段，需放量突破才能打开上行空间，否则维持区间整理。

3、当日板块机会与风险提示

潜力板块聚焦政策受益与资金重仓方向。农业板块受一号文件催化，种业、智慧农业、农村电商等细分赛道值得关注；有色金属板块受益于铜精矿纳入国家储备计划，铜产业链标的迎来结构性机会；储能板块受容量电价机制优化利好，盈利预期改善；科创板受益于上海加码制度建设、培育长期资本，硬科技龙头有望获资金青睐。

风险方面，需规避前期涨幅过高、资金获利了结的电子、半导体板块，此类板块昨日遭主力资金净流出；同时警惕外围科技股下跌的传导影响，以及节前量能不足导致的反弹乏力风险。白银期货交易规则调整，相关产业链或受短期波动影响。

4、操盘策略

当日交易需秉持“谨慎布局、严控仓位”原则，优先选择政策催化明确、资金持续加仓的低估值板块，规避高位题材股。短线可依托关键支撑位轻仓参与结构性机会，不宜盲目追高；中长期可逢低布局农业现代化、硬科技、有色金属等赛道。作为节前收官日，建议投资者控制仓位，落袋为安为主，避免持仓过节面临的外围波动风险，静待节后政策进一步发力。

宏观新闻

1、中央一号文件《中共中央国务院关于锚定农业农村现代化扎实推进乡村全面振兴的意见》发布，部署扎实推进乡村全面振兴。文件首次系统性部署实施常态化精准帮扶，明确把常态化帮扶纳入乡村振兴战略统筹实施。意见还指出，因地制宜发展农业新质生产力，促进人工智能与农业发展相结合，拓展无人机、物联网、机器人等应用场景，加快农业生物制造关键技术创新。

2、外交部发言人林剑昨日主持例行记者会。有记者提问称，美国预计将启动一项关键矿产储备计划，初期资金为120亿美元。林剑表示，在维护关键矿产全球产业链稳定与安全问题上，中方的立场没有变化。各方都有责任为此发挥建设性作用。

3、为保持银行体系流动性充裕，今日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展8000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天）。

4、美国国会众议院投票通过联邦政府多个部门本财年剩余时间拨款法案，从1月31日开始的联邦政府部分“停摆”僵局得以化解。美国总统特朗普随后签署了该法案。

行业新闻

1、近期，一些关于调整游戏、金融等行业增值税税率的传言在部分网络平台上传播。其中，提及金融业、互联网增值服务等或将面临增值税税率上调，游戏行业的税率有可能从6%调高至32%。从权威专家和业内人士了解到，这些传言并不具备真实性。业内人士称，目前我国增值税法明确规定，增值税税率最高仅为13%，32%这个档次是不存在的，进一步说明传言不具备可信度。

2、上金所公告，对黄金部分合约及白银延期合约的交易保证金水平和涨跌停板比例进行调整。自2026年2月4日收盘清算时起，黄金部分合约保证金比例从16%调整为17%，下一交易日起涨跌幅度限制从15%调整为16%；CAu99.99合约保证金每手120000元调整至每手150000元。2026年2月3日自收盘清算时起，白银延期合约的保证金水平从26%调整为23%，下一交易日起涨跌幅度限制从25%调整为22%。

3、上交所数据显示，2026年1月A股新开户491.58万户，环比增长89%，同比2025年1月的157.0万户增长213%，且高于2025年所有月份。

4、从商务部获悉，家电以旧换新及数码和智能产品购新补贴政策效应逐步显现。今年1月，6类家电产品及4类数码和智能产品销售量超1500万台，销售额近590亿元。

5、从国家发展改革委了解到，2月3日24时起，国内汽、柴油零售限价每吨分别上调205元、195元。全国平均来看：92号汽油、95号汽油、0号柴油每升分别上调0.16元、0.17元、0.17元。据估算，用92号汽油加满50升油箱将多花8元。

6、乘联分会秘书长崔东树发文称，2025年，锂电池作为我国“新三样”出口的优势品类，延续了规模稳中有进的发展态势，但增速较此前高速增长阶段有所放缓。与同为“新三样”的太阳能电池出口持续下滑、行业内卷加剧的态势形成鲜明对比，锂电池出口凭借多元的市场布局实现了韧性增长。

7、在昨日中国有色金属工业协会举行的2025年有色金属工业经济运行情况新闻发布会上，中国有色金属工业协会副秘书长段绍甫表示，除了储备精炼铜之外，也可研究将贸易量大、容易变现的铜精矿纳入储备范围。

公司新闻

1、贵州茅台公告，截至2026年1月底已累计回购股份41.69万股，已支付的总金额为5.71亿元。

2、昨日有消息称，预计寒武纪2026年营收规模可达200亿元，不过这一数字远远低于预期。寒武纪在声明中表示，近期该公司从未组织任何小范围交流，没有出具过任何年度、季度营业收入指引数据，相关信息请以公司公开披露的信息为准。

3、*ST立方公告，停牌核查结束，2月4日复牌。

4、一汽解放公告，拟使用不超过100亿元自有资金进行委托理财。

5、周生生发布情况说明称，检测显示同批次货品系足金。

6、沃格光电公告，航天CPI产品尚未实现量产，微流控生物芯片不涉及芯片设计和制造。