2026-01-20 08:48:08
今日热门题材一览
1、政策面迎来利好托底，流动性环境保持宽松
央行昨日开展1583亿元7天期逆回购操作，利率维持1.40%，净投放722亿元，叠加1月19日起实施的再贷款、再贴现利率下调0.25个百分点的结构性降息政策，为市场注入流动性暖意。华西证券指出，春节前资金面无忧，宽松信号将有效对冲融资保证金比例上调带来的杠杆收缩影响，重点利好科技成长与实体经济重点领域。但需注意，融资新规落地后，高杠杆高位题材股资金出逃压力仍在，市场结构分化态势难改。
2、资金面呈现“高低切换”特征，长线资金布局绩优标的
北向资金1月以来持续净流入，昨日虽未披露数据，但机构测算其仍在加仓半导体、电网设备等硬核赛道。主力资金则加速从AI应用、传媒等前期热门题材撤离，转向有政策或业绩支撑的低位板块，昨日电网设备、化工、旅游酒店板块涨幅居前，印证调仓逻辑。场内两融余额维持2.6万亿元高位，融资资金聚焦业绩确定性强的标的，进一步强化市场结构性特征。
3、板块机会聚焦四大主线，业绩与政策双轮驱动
其一，电网设备板块受益于国家电网“十五五”规划4万亿投资预期，叠加暴雪天气推升能源需求，中国西电、森源电气等龙头昨日涨停，今日有望延续惯性上涨，可关注许继电气等订单饱满的核心标的。其二，半导体板块尾盘资金回流，全球行业复苏叠加大基金三期支持，存储芯片与设备材料方向具备修复潜力，重点关注江波龙、北方华创。其三，旅游酒店板块迎春节消费红利，冰雪游与出境游预订量激增，大连圣亚、九华旅游表现强势，需把握节前节奏回避追高。其四，智能制造板块存在轮动补涨机会，特斯拉Optimus量产预期叠加养老机器人政策推动，绿的谐波、三花智控值得关注。
4、风险提示与操作策略需重点把控
业绩暴雷风险持续释放，良品铺子、保利发展等多家企业披露预亏公告，化工、地产板块部分标的需警惕补跌。同时，1月21日将有劲旅环境、晟楠科技等个股迎来大额解禁，解禁市值超20亿元，相关标的需提前规避。技术面看，沪指核心波动区间4100-4150点，4100点为关键支撑，跌破或回踩4090点前期低点；4150点附近压力显著，突破需量能配合。操作上，建议仓位控制在5-6成，逢分歧低吸绩优标的，坚决规避无业绩支撑的高位题材股，通过电网设备、半导体与消费板块的均衡配置对冲节前波动。
宏观新闻
1、中共中央政治局常委、国务院总理李强1月19日下午主持召开专家、企业家和教科文卫体等领域代表座谈会，听取对《政府工作报告》和《“十五五”规划纲要（草案）》两个征求意见稿的意见建议。座谈会上，明明、贺佳、闫俊杰、张智刚、龚旗煌、余晓晖、王拥军、周莉亚、石宇奇等先后发言。
2、今日上午10时，国新办将举行新闻发布会，请国家发展改革委副主任王昌林介绍落实中央经济工作会议精神，推动“十五五”实现良好开局有关情况，并答记者问。下午3时，国新办将举行新闻发布会，请财政部副部长廖岷介绍发挥积极财政政策作用，推动经济社会高质量发展有关情况，并答记者问。
3、美国总统特朗普17日在社交媒体上宣布，将从2月1日起对来自丹麦等欧洲八国的输美商品加征10%关税。对此，外交部发言人郭嘉昆19日在例行记者会上表示，以联合国宪章宗旨和原则为基础的国际法是现行国际秩序的基础，必须得到维护。
4、国际货币基金组织（IMF）19日发布《世界经济展望报告》更新内容，将2025年中国经济增长率上调0.2个百分点至5%，同时上调2026年中国经济增长预期。
5、日本首相高市早苗19日表示，将于23日解散众议院。
6、在全国检察长会议上，最高人民检察院对充分运用法治力量服务高质量发展等方面作出部署。最高检提出，会同中国证监会深化资本市场法治建设，完善证券检察派驻工作机制，从严惩治财务造假、操纵市场等证券犯罪，维护资本市场安全。
行业新闻
1、1月19日15时48分，我国在海南商业航天发射场使用长征十二号运载火箭，成功将卫星互联网低轨19组卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。
2、美光科技公司表示，内存芯片短缺在过去一个季度愈演愈烈，并重申供应紧张状况将持续到今年之后，原因是人工智能基础设施建设对高端半导体的需求激增。当前看到的短缺程度的确前所未见。
3、“大空头”迈克尔·伯里再次对人工智能泡沫发出警告称，展望未来，他预测科技行业的就业人数将下降，或者不会大幅上升，因为该行业或将面临一个非常漫长的低迷期。
4、广期所发布通知，经研究决定，自2026年1月21日结算时起，碳酸锂期货合约涨跌停板幅度调整为11%，投机交易保证金标准调整为13%，套期保值交易保证金标准调整为12%。
5、巴西圣保罗大学日前宣布为该校研发的一款铌电池申请专利，该电池电压可达3伏特，具备充放电能力，目前已进入工业测试阶段。
6、南京市政府官网日前发布《南京市网络预约出租汽车管理办法》。针对网约车平台“抽成不透明”等，《办法》规定平台应公开抽成比例上限。驾驶员方面，删除“本市户籍或居住证”条款。
公司新闻
1、*ST奥维锁定市值退市，或为2026年市值退市第一股。
2、水井坊发布业绩预告，预计2025年净利润为3.92亿元，与上年同期相比下降71%。
3、易点天下公告，停牌核查结束，今起复牌。
4、天合光能公告，预计2025年净亏损65亿元到75亿元。
5、江化微公告，实控人将变更为上海市国资委，股票复牌。
6、天箭科技公告，预计2025年归属于上市公司股东净利润为亏损1.76亿元至2.5亿元，可能被实施退市风险警示。
7、成都华微公告，2025年净利同比预增74%-109%，Q4净利预计环比增长458%-614%。
8、华菱线缆公告，终止收购星鑫航天控制权，标的公司为神舟系列飞船、嫦娥系列探测器以及多种运载火箭提供配套产品。
9、湖南裕能公告，2025年净利同比预增94%-136%，下半年碳酸锂价格回升带动整体盈利能力有所提升。
10、翔鹭钨业发布业绩预告，预计2025年净利润1.25亿元-1.8亿元，钨金属原料价格全年持续增涨。
11、鼎通科技公告，2025年净利同比预增120%，高速通讯产品通讯业务显著增长。
12、盈方微公告，拟取得上海肖克利和富士德中国100%股份预计构成重大资产重组，股票复牌。
13、江西铜业公告，拟注册发行不超过250亿元债务融资工具。
14、平治信息公告，预中标约4.89亿元智算服务项目。
15、*ST立方公告，公司股票可能被实施交易类强制退市及重大违法强制退市。
（亚汇网编辑：章天）
