2025-12-03 08:49:57
上个交易日回顾
A股三大指数集体调整，截至收盘，上证指数跌0.42%，深证成指跌0.68%，创业板指跌0.69%，北证50跌0.76%。沪深京三市全天成交额16073亿元，较上日缩量2822亿元。全市场超3700只个股下跌。 板块题材上，医药商业、福建、旅游及酒店、AI手机、煤炭开采加工、房地产、零售板块涨幅居前；贵金属、电池材料、影视院线、教育、游戏、CRO概念股跌幅居前。
今日盘前重要公司新闻
1、福建省发布第五批支持海峡两岸融合发展政策措施，包括三个方面12条。单列1200亩用地基础指标用于保障全省6个台商投资区项目建设，对台企备案制用海项目，海域使用论证报告通过专家评审后，无需再出具用海预审意见。措施还涉及台胞台企办税服务、对台商贸文旅交流合作等。
2、工业和信息化部电子信息司组织召开座谈会，就筹备中国人工智能终端行业协会听取意见。与会单位一致认为成立该协会意义重大，需加快推动筹备工作，以助力我国人工智能终端产业高质量发展。
3、英伟达表示AI领域不存在泡沫，预计2030年数据中心基础设施规模达3万亿至4万亿美元。其CFO称Blackwell和Rubin AI芯片订单总额达5000亿美元，但未与OpenAI达成最终协议。
4、万科多只债券暴跌，“21万科02”“21万科04”跌超22%，“21万科06”跌超30%，均触发临时停牌。
5、经合组织预估2025年中国经济增长5%（此前为4.9%），全球2025年增长3.2%，2026年增长2.9%，2027年增长3.1%。
机构策略分析
华泰证券研报称，11月市场风险偏好中枢继续回落，当前全A ERP位于过去滚动5年均值附近，高股息板块整体表现仍相对走强，其中银行、石油石化本月表现相对较优。展望12月，我们认为伴随着市场风险偏好或有修复，海外美债长端利率及美元指数回落，对立资产前期调整或较为充分，高股息板块配置价值较11月边际回落，配置上继续建议关注“反内卷”相关周期型高股息及部分潜力型高股息品种。
华泰证券研报表示，展望2026年，我们推荐三条主线：1）航空：供给进一步放缓+需求边际改善，有望从25年的客座率提升，切换到26年的票价提升，叠加油/汇走势利好，盈利具备高弹性。2）油运：受益于OPEC+增产、长航距国家原油出口量增加与地缘扰动，油运运价中枢有望显著抬升。3）α个股：估值具备吸引力的行业龙头、细分赛道空间广阔的个股、受益于配置盘增加的高股息个股。
中泰证券发布2026年煤炭行业投资策略表示，迎接煤炭新周期，长短结合，进退皆宜。交易面与基本面共振，看好2026年煤炭板块投资机会。投资建议方面，把握三条主线：基于中长期资金持续入市，煤炭“高股息、低估值”投资价值进一步凸显，积极配置红利属性较强的标的；基于企业自身产能增长逻辑，叠加盈利弹性较大，重点关注α与β共振的有望受益；基于煤价见底、盈利改善，重点关注困境反转的炼焦煤有望受益。
今日金股推荐
（亚汇网编辑：章天）
