2026-02-10 08:53:49
昨日行情
昨日市场高开高走，沪指涨超1%，深成指涨超2%。沪深两市成交额2.25万亿，较上一个交易日放量1038亿。盘面上，市场热点快速轮动，全市场超4600只个股上涨。从板块来看，AI应用端持续拉升，引力传媒、荣信文化、中文在线、海看股份、掌阅科技、欢瑞世纪涨停。化工板块反复活跃，闰土股份2连板，红太阳、华尔泰、海翔药业、亚邦股份涨停。光伏概念表现活跃，协鑫集成4连板，TCL中环4天2板。算力硬件概念集体走强，天孚通信触及20cm涨停创历史新高。商业航天概念走高，中超控股、顶固集创、杭萧钢构涨停。
下跌方面，油气股走势较弱，通源石油、潜能恒信震荡下挫。截至收盘，沪指涨1.41%，深成指涨2.17%，创业板指涨2.98%。
十大劵商
中信证券（谨慎乐观：节前震荡，聚焦核心主线）
中信证券认为，当前A股处于“政策托底、资金回流、景气改善”的三重支撑下，短期市场韧性凸显，但春节前资金避险情绪升温、获利盘了结等因素将导致震荡加剧，难现持续普涨行情。昨日量能放量验证资金做多意愿，但4135—4145点区间套牢盘压力较大，上证指数短期大概率维持区间震荡。
板块布局上，重点推荐两大方向：一是景气确定性较强的贵金属、有色金属板块，展望2026年全年，维持对两类品种价格的乐观预期，近期伊朗局势不确定性及美联储政策预期博弈，进一步提升板块配置价值；二是消费板块中的白酒赛道，临近春节白酒动销逐步升温，2026年春节假期较2025年多一天，利好消费场景增加，且行业处于长周期基本面底部，边际改善有望提振板块修复行情，建议逢低增配，同时关注终端补库需求带来的短期机会。风险提示重点关注外围市场波动及白酒动销不及预期。
中信建投（乐观：算力领衔，成长赛道延续强势）
中信建投表示，隔夜美股科技股领涨，叠加国内算力政策持续催化，今日A股成长赛道有望延续强势，市场整体呈现“强者恒强”的结构性行情，节前震荡不改中长期上行趋势。北美四家云计算服务提供商（CSP）2025年第四季度资本开支持续强劲增长，对未来资本开支指引乐观，直接利好海外AI算力产业链，国内AI红包大战引发的流量拥堵问题，也凸显国内算力需求缺口，算力赛道景气度持续攀升。
具体来看，重点推荐CPO产业链全环节，包括光引擎、FAU、激光器ELS、MPO、Shufflebox及保偏光纤等，Lumentum最新披露已获得CPO相关数亿美元订单，预计2026年四季度CPO营收约5000万美元，2027年上半年将迎来爆发式增长，相关龙头标的值得重点关注。同时，光纤行业已进入“供给偏紧、量价齐升”阶段，建议关注拥有光棒产能及光纤产能较大、布局特种光纤的企业，兼顾业绩确定性与成长性。
中国银河证券（中性偏乐观：把握周期拐点，布局存储芯片）
中国银河证券指出，当前A股市场多空因素交织，节前资金面整体宽松，但板块轮动加快，投资难度有所提升，短期宜采取“均衡布局、波段操作”策略。核心逻辑在于，全球流动性宽松预期未变，北向资金持续回流，为市场提供增量资金支撑，而节前获利盘了结、减持压力等因素将限制涨幅，整体呈现震荡分化格局。
板块方面，明确提出当前时点是存储芯片赛道下一轮周期的新起点，AI服务器需求高速增长叠加国产化替代加速，看好国内存储产业链相关上市公司的投资机遇，建议重点布局具备核心技术优势、产能释放节奏明确的龙头企业。同时，兼顾防御性板块，推荐低估值、高股息的银行、公用事业板块，规避前期涨幅过大、无业绩支撑的纯题材股，防范回调风险。
东吴证券（乐观：流动性企稳，市场情绪有望回暖）
东吴证券认为，近期海外资本市场流动性冲击更多来自交易层面，海外宏观基本面和广义流动性环境并未发生显著变化，部分资产存在“错杀”可能，目前海外流动性已出现企稳迹象，美股、贵金属等资产反弹，将带动A股市场情绪回暖。结合宏观择时模型，2026年2月模型月度评分为0分，历史数据显示，该分数对应万得全A指数后续一个月上涨概率达78.57%，平均涨幅3.37%，对2月A股大盘走势持乐观态度。
布局上，建议采取均衡型ETF配置策略，重点关注化工、电网设备等ETF，这类品种近期基金规模持续增加，资金布局迹象明显；对于通信ETF，虽本周规模有所减少，但主要受权重股调整影响，主动资金净流出规模有限，可逢低关注。同时，提醒投资者关注下周公布的1月美国非农就业和CPI数据，若数据存在上行风险，可能导致美联储降息预期回调，引发市场短期波动。
国元证券（乐观：企稳回升，聚焦科技与蓝筹）
国元证券表示，周一A股普涨反弹，成功修复市场情绪，叠加沪深北交易所宣布优化再融资一揽子措施，健全投融资协调的资本市场功能，支持上市公司做优做强，为市场提供政策支撑，短期震荡上行格局不变。当前市场流动性充裕，资金面支撑盘面，节前行情整体向好，无需过度担忧回调风险。
操作层面，建议重点关注两大方向：一是科技成长赛道，受益于政策催化与行业景气度提升，AI算力、光模块、半导体等细分领域值得布局；二是低位蓝筹板块，这类品种估值合理、回调空间有限，具备较强的防御性，可作为节前配置的核心底仓。同时，提醒投资者坚守价值投资理念，规避高估值、高波动的题材股，合理控制仓位，兼顾短期收益与风险防控。
华泰证券（中性偏乐观：把握细分赛道量价齐升机会）
华泰证券指出，今日A股大概率延续震荡格局，节前资金回流节奏放缓，板块分化将进一步加剧，操作上需“弃弱留强、聚焦确定性”。从产业催化来看，电表行业迎来明确利好，2月6日国家电网2026年营销项目计量设备专项招标挂网，电表价格环比2025年第2批普遍涨幅在20%以上，实现止跌回升，电表新标准下，2026年行业有望实现量价齐升，带动企业盈利能力修复。
板块推荐上，重点关注电表行业头部企业，这类企业具备技术优势，有望在新标推行前期获得更高市场份额，实现量价齐升。同时，延续对AI算力、光伏储能等成长赛道的看好，这类板块资金布局集中、行业景气度持续提升，节前仍有惯性上行空间；谨慎对待医药医疗、存储芯片（除龙头外）等板块，受海外相关板块走弱及行业库存压力影响，短期回调风险较大。
广发证券（中性：震荡为主，防范短期波动风险）
广发证券认为，昨日A股普涨后，今日面临获利盘出逃压力，市场大概率呈现“冲高回落、震荡整理”态势，节前无需过度博弈短期行情，重点在于控制仓位、防范风险。当前市场的核心矛盾的是“政策利好支撑”与“资金避险情绪升温”的博弈，短期难以形成明确的上行趋势，板块轮动加快，赚钱效应难以持续。
布局上，建议采取“防御为先、适度布局”策略，重点配置消费、医药等防御性板块，这类板块受节日效应带动，需求有望边际改善，具备较强的抗跌性；对于AI算力、光伏等成长赛道，建议逢高减持高位跟风标的，仅保留核心龙头品种，规避短期回调风险。风险提示重点关注减持抛压、外围市场波动及政策利好不及预期等因素。
国泰君安（中性：区间震荡，坚守主线龙头）
国泰君安表示，外围市场暖风拂面，国内期指全线飘红，为今日A股高开提供支撑，但上证指数上方4135—4145点区间阻力较强，短期难以突破，市场将维持区间震荡走势，节前整体呈现“震荡企稳、结构分化”的特征。资金面来看，北向资金持续回流，主力资金布局主线板块，但节前资金避险情绪升温，增量资金入场节奏放缓，难以支撑市场持续普涨。
板块方面，坚守核心主线龙头，重点推荐AI算力、光伏储能、贵金属等景气度较高的赛道，这类板块龙头企业业绩确定性强、资金认可度高，回调即是布局机会；同时，关注消费板块中的白酒、家电细分，受益于以旧换新政策及节日效应，短期需求有望提升。操作上，建议仓位控制在5—7成，严格设置止损，规避高位跟风股回调风险。
申万宏源（谨慎：分化加剧，警惕获利盘出逃）
申万宏源指出，昨日A股普涨行情主要受资金回流带动，缺乏基本面持续支撑，今日市场分化将进一步加剧，需警惕获利盘大规模出逃引发的回调风险。节前资金面整体宽松，但资金“落袋为安”的意愿较强，尤其是前期涨幅较大的成长赛道，短期抛压较大，容易出现冲高回落。
布局上，建议采取“保守型”策略，重点配置低估值、高股息的防御性板块，如银行、公用事业、交通运输等，这类板块波动较小，能够有效规避节前市场波动风险；对于AI算力、光伏等成长赛道，建议保持观望，等待节后资金回流、板块回调到位后再择机布局。同时，提醒投资者密切关注今日披露减持计划的个股，规避减持抛压带来的局部回调风险。
中金公司（中性偏乐观：兼顾成长与防御，静待节后行情）
中金公司认为，当前A股市场整体估值处于合理区间，政策托底力度持续加大，海外流动性环境向好，中长期上行趋势未变，但节前短期波动难以避免，建议投资者“兼顾成长与防御，静待节后行情”。昨日市场量能放量，验证资金做多意愿，但短期获利盘了结与套牢盘压制并存，今日大概率呈现震荡分化走势，难以延续普涨态势。
板块布局上，采取“成长+防御”双重配置策略：成长端重点关注AI算力、商业航天、光伏储能等细分赛道，这类板块产业催化明确、行业景气度持续提升，中长期投资价值凸显；防御端重点配置消费、贵金属等板块，受益于节日效应与地缘风险升温，短期具备较强的抗跌性。同时，建议投资者合理控制仓位，避免过度博弈短期行情，优先布局业绩确定性强、节后有催化的标的，稳健应对节前震荡格局。
（亚汇网编辑：章天）
