2025-11-26 08:50:07
上个交易日回顾
A股三大指数集体收涨，截至收盘，上证指数涨0.05%，深证成指涨0.37%，创业板指涨0.31%，北证50涨0.63%。沪深京三市全天成交额17403亿元，较上日缩量2433亿元。全市场超4200只个股上涨。 板块题材上，AI应用、军工装备、商业航天板块活跃，锂、海南板块调整。
今日盘前重要公司新闻
1、“国产GPU第一股”摩尔线程今日申购，发行价114.28元/股创年内新高；网下有效申购倍数约1572倍，公募基金、私募、券商、保险等267家机构踊跃报价。
2、国家能源局数据显示，截至10月底全国发电装机容量37.5亿千瓦，同比增长17.3%；其中太阳能装机11.4亿千瓦，同比增43.8%，风电装机5.9亿千瓦，同比增21.4%。
3、汇丰报告预计OpenAI到2030年或需2070亿美元新融资，已签署2500亿美元微软云合同及380亿美元亚马逊七年协议；竞争对手Anthropic亦宣布从谷歌获取100万颗TPU芯片并获300亿美元算力承诺。
4、国家发展改革委宣布，11月24日24时起国内汽、柴油每吨分别下调70元和65元，92号汽油每升降0.05元，物流重卡单车燃油成本可省约106元。
5、工业富联表示，第四季度GB200、GB300等产品出货按既定计划推进，未下调Q4利润目标；同时，回购价格上限将尽快由董事会调整至19.36元/股以下并加速实施。
机构策略分析
中信建投证券研报指出，根据STR超1.8万家内地酒店样本数据，2025年10月中国酒店市场释放积极信号，平均房价成为推动收入改善的核心因素，10月入住率同比-1.3%，平均房价+3.6%，RevPAR同比+2.2%。截至10月末，全国酒店市场年累计RevPAR指数达到96，与去年差距缩小至4%以内。“双11”期间飞猪平台整体履约GMV同比增长30%，消费者不仅愿意“囤”旅行，更在快速地将这些计划付诸行动。超600万件活动商品被预订，近100万张机票次卡、近300万件酒店套餐、超200万件门票及玩乐套餐被用户收入囊中。
中信证券研报指出，2025年11月25日晚间，阿里巴巴发布2026财年第二季度财报，云收入同比+34%，AI相关产品收入连续9个季度实现三位数同比增长；本季度资本开支为315亿元，过去四个季度在AI+云基础设施的资本开支约1200亿元。阿里持续坚定投入AI基础设施，我们认为这标志着国产算力的自主可控进程正在稳步推进，国产算力有望迎来行业拐点。我们建议关注国产算力投资机遇，聚焦卡位精准、长期竞争力凸显的龙头。
华泰证券发布航天军工板块2026年度展望研报称，复盘“十四五”，军工体量迈上新台阶；展望“十五五”，或将由“量”的增值转向“质”的提升。预计新型四代装备或将成为“十五五”时期我军武器装备建设重点方向之一。新域新质作战力量是军事发展的新风向标，在“十五五”时期有望实现规模化、实战化、体系化发展，建议关注无人机攻防、地面无人装备、水下攻防、低成本弹药/导弹、军用AI等方向。建议关注新一代军机和导弹产业链和新域新质方向。军贸市场和战略新兴产业中军用技术转化应用带来广阔的市场空间，建议关注商业航天、低空经济、深海科技、核能利用、国产大飞机等方向；以及军贸市场，军转民技术应用领域。
今日金股推荐
（亚汇网编辑：章天）
