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银河期货:下游煤焦采购仍较为谨慎 双焦低位震荡走势

文 / 一沐 2022-08-05 17:31:07 来源:亚汇网

  【相关价格】

  现货:日照、青岛港焦炭现货现贸易现汇出库:准一级焦平仓价2600,测算焦炭仓单2800-2850元/吨左右。河北唐山蒙古现货主焦2103元,单一蒙煤仓单2103元左右。

  【重要资讯】

  1、本周随着前期高炉复产预期落实,投机和期现贸易商增多,焦化厂去库速度加快,宁夏、内蒙个别焦企提涨200元/吨,港口焦炭成交量明显增多。

  2、据Mysteel调研,太原市开展夏季大气污染防治攻坚行动提及共5家焦化厂,目前太原焦化产能共计1495万焦化产能,根据文件要求,太钢焦化压产10%,清徐县梗阳、美锦、亚鑫焦化压产20%。

  西山一焦压产35%的指示要求测算共计需要压减产量约0.75万吨/日,焦化厂理论满产4.09万吨/日,目前太原焦化厂实际生产共计约3.17万吨/日,各企业和总体产量均已完成压减目标。

  【交易策略】

  昨晚双焦跌幅超2%,主要在于

  (1)美联储布拉德表示,今年利率应该调整到3.75%-4%,更倾向于提前加息,叠加原油库存累积,全球大宗商品回落;

  (2)盘面复产预期充足,盘面钢厂利润低位,现实高炉钢厂复产仍需追踪,虽内蒙个别焦企提涨首轮200元/吨,但更多面向贸易商,下游钢厂对于煤焦采购仍较为谨慎,未落实涨价;

  (3)废钢到货量虽绝对量低位,但边际好转,挤压高炉复产力度。叠加煤焦限仓滑点严重,波动较大。

  观点小结:综合看,钢厂原料煤焦低库存情况下,建议等待铁水增加,逢低买入双焦,若钢厂提产不及预期,盘面煤焦升水,煤焦跟随钢材区间操作,关注国内外宏观政策、钢材需求、钢厂生产情况及进出口煤炭政策等。

  风险点:在于宏观层面、钢厂旺季来临不及预期盘面修正及进口澳煤通关等。

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