【行情分析】巴西国家商品供应公司(Conab)公布的巴西中南部23/24榨季糖产量预估较8月份预估大幅上调600万吨，至4322万吨，同比大增接近30%。虽然巴西已经进入收榨阶段，市场估产仍存在较大分歧。巴西大幅增产使得国际供需缺口收敛，该消息令原糖重挫，下跌引发大量多头平仓令跌幅加深。进入四季度需要重点关注南北半球榨季衔接程度，11月底至12月初印度西部和南部蔗区预计将出现强降水，关注降水对压榨进度的影响。泰国尚未榨，预计开榨时间推迟到12月10日。除巴西以外其他地区增产空间较小，预计原糖将维持高位震荡格局。随着开榨糖厂的增加，广西、云南制糖集团生产提速，新糖量不断增加，销区方面库存薄弱，采购需求仍存。受海外市场影响，国内新糖价格小幅走弱，成交情况没有太大起色，12月中旬后逐步进入开榨高峰期，增加市场供应，短期内市场承压，价格可能存在走弱预期。【基本面消息】国际方面：10月下半月，巴西中南部地区甘蔗入榨量为3455.7万吨，较去年同期的3197.8万吨增加了257.9万吨，同比增幅达8.06%;甘蔗ATR为146.59kg/吨，较去年同期的144.94kg/吨增加了1.65kg/吨;制糖比为48.69%，较去年同期的48.64%增加了0.05%;产乙醇17.92亿升，较去年同期的16.07亿升增加了1.85亿升，同比增幅达11.48%;产糖量为235万吨，较去年同期的214.8万
机构看盘 小亚 12月06日 23:33 79
【现货市场】昨日国内大花生产区价格稳中偏强，通货米报价4.60-4.75元/斤。油料米方面，益海工厂到货量略有减少，多执行合同价8400-8780元/吨;中粮工厂多执行合同价8400元/吨。定陶鲁花、深州鲁花到货300吨左右，成交价格在8650-8950元/吨。莱阳鲁花到货200，成交价格8800元/吨。其余油厂到货量稳定，油料米成交价格维持在8400-8700元/吨。国内一级普通花生油报价15300-15600元/吨，实际成交可议价;小榨浓香型花生油市场主流报价为18500元/吨左右。【行情展望】现阶段来看，产区价格区间震荡上行，基层惜售心理明显，整体走货有所还赚。主力油厂多个工厂入市消息提振力增加，部分好货成交价格良好。预计近期国内花生价格稳中偏强运行，关注主力油厂入市消息以及走货情况。免责声明：本报告中的信息均来源于被
机构看盘 小亚 12月06日 23:33 80
生意社12月06日讯近期国内浮法玻璃点火生产线增加，前期点火产线出玻璃时间延后，预计短期供应相对稳定。随着冬季的来临，北方部分地区地产项目已停工，玻璃终端需求走弱，部分玻璃企业采取以价换量政策进行降价促销，上周多地日均产销率提升，整体仍处于超百水平，行业维持去库状态，在后期市场趋弱预期下，生产企业或仍维持出货量以减小后期库存压力，预计短期玻璃企业库存有望继续下降。FG2405合约短线关注1870附近支撑，若有效跌破则可能进一步下探至1800一线，注意风险控制。
机构看盘 小亚 12月06日 14:31 40
生意社12月06日讯昨日华北地区玻璃价格偏弱运行，华北5mm浮法玻璃市场价1870元/吨(-10)。玻璃厂利润较高，点火复产动力较强，预计后续玻璃供应将继续增加。部分玻璃企业采取以价换量政策进行降价促销，玻璃库存去化明显。深加工订单淡季坚挺，库存天数下行，同比来看订单和库存均高于往年。后续关注产销情况。结论：震荡思路，玻璃指数1840-1900。
机构看盘 小亚 12月06日 14:31 39
一、行情回顾与操作建议5日华东现货转为平水，华南现货紧张状态略有缓解，维持升水110元/吨，当前铝锭社库报58.9万吨，维持去库节奏，但目前进口窗口阶段性打开，警惕进口铝锭的冲击。铝供需维持双弱格局，云南铝企完成本轮减产约117万吨，但前期交易二次减产逻辑弱化，而下游需求表现平平，地产、汽车等终端领域消费一般，导致供应端收紧支撑转弱。总体而言，铝供需边际变化有限，近期在宏观氛围转弱压力下跌破18500元/吨支撑，短期偏弱震荡为主，不过分看跌下方空间。二、行业要闻【国家统计局：从10月份当月情况看，房地产开发投资、商品房销售额等指标出现了一定的边际改善迹象】国家统计局新闻发言人刘爱华表示，1-10月份，全国房地产开发投资同比下降9.3%，降幅比1-9月份继续扩大0.2个百分点。商品房销售面积下降7.8%，商品房销售额下降4.9%。从这些数据来看，目前房地产市场仍然处于转型期的调整中。针对房地产市场形势，党中央、国务院作出了一系列重要部署，近期相关部门密集出台一系列优化调整政策。从10月份当月情况看，房地产开发投资、商品房销售额等指标出现了一定的边际改善迹象。从长期看，目前我国人均GDP刚刚超过1.2万美元，城镇化率也还有较大提升空间。应该讲，整体上住房刚性需求和改善性需求依然较大。未来，随着各地区、各部门进一步深化落实房地产有关政策，房地产发展新模式逐步建立，将促进房地产市场的平稳健
机构看盘 小亚 12月06日 12:01 40
盘面:震荡偏弱。RU2401合约今日开1327，最高13375，最低12980，收13060，跌260或1.95%。NR2401合约开10135，最高10135，最低9820，收9955，跌135或1.34%。技术上，承压下行。供应：AANRPC最新发布的2023年10月报告预测，10月全球天胶产量料增5.3%至154.7万吨，较上月增加9.2%;天胶消费量料降0.8%至135.3万吨，较上月下降0.6%。2023年全球天胶产量料同比增加2.3%至1492.7万吨。其中，泰国增2.5%、印尼增1.8%、中国降1.9%、印度增3.8%、越南增4.1%、马来西亚降2.9%、其他国家增2.8%。进口：据中国海关总署11月7日公布的数据显示，2023年10月中国进口天然及合成库存：青岛地区天然橡胶总库存继续回落，延续了去库化的趋势，保税区库存回升而一般贸易库存续降，截至11月17日当周，青岛地区天然橡胶一般贸易库库存为48.46万吨，较上期减少了1.34万吨，降幅2.69%。合计库存64.49万吨，较上期减少了1.28万吨。下游：本周中国半钢胎样本企业产能利用率为78.96%，环比+0.08个百分点，同比+13.55个百分点;全钢胎样本企业产能利用率为62.12%，环比-1.63个百分点，同比-0.45个百分点。据中国汽车流通协会数据，2023年10月中国汽车经销商库存预警指数为58.6%
机构看盘 小亚 12月06日 12:01 39
行情回顾及后市展望工业硅：现货报价，华东不通氧553#硅14300(0)元/吨，通氧553#硅14700(0)元/吨，421#硅15100(0)元/吨。多晶硅方面，多晶硅致密料62.5(0)元/千克，多晶硅菜花料报价57.5(0)元/千克。有机硅方面，DMC平均价14150(-50)元/吨，107胶15000(0)元/吨，硅油16000(0)元/吨。昨日工业硅期货杀跌破位，成交量放量下跌，空头力量趁势增长，现货报价持稳为主。供应端，西南供应减量与西北增量形成一定对冲，上周总开炉数402台，较前期环比减少5台，总炉数729台，开炉率已不足55%，但是由于前期持续累计的库存和仓单集中注销的原因，供应缩减量整体符合预期。需求端，多晶硅供需矛盾难以化解，产能过剩格局凸显，拉晶厂以及下游观望情绪较浓，硅料以及硅片存在降价出清库存的倾向，预计后续多晶硅产量增速会有放缓;有机硅和铝合金方面生产成本有小幅回落，倒挂略有修复，近期行业整体开工基本稳定。总体来看，进入12月份西南电价再上调后川滇地区减产规模或进一步扩大，成本支撑转强，硅价下行空间有限，或震荡运行为主。风险因素：原材料成本回落;下游新增产能的投产情况;终端消费无明显改善一、行业相关资讯1.近日，兴山举行2023年有机硅产业产销对接活动，进一步加强企业之间合作与交流，共同寻求发展机遇，通过信息共享、资源整合、需求匹配等方式实现优势互补，推
机构看盘 小亚 12月06日 12:01 41
一、行情回顾近期全国二、产能供给根据卓创资讯数据统计，2023年11月全国在产蛋鸡存栏为12.07亿只，和10月份的存栏水平持平，主要由于11月份养殖户淘汰老鸡有所增加，而新增产能却增幅有限。目前产蛋率相对稳定，11月份鸡蛋产量也基本保持稳定水平。卓创数据显示，上周主产区淘汰量为1832万只，环比增加46万只，增幅为2.58%。在近期鸡蛋价格快速上涨后，下游终端需求在一定程度被抑制，养殖户也有一定恐高心理，养殖户实际淘汰出栏量有所增加。现阶段可淘老鸡依然不多，11月份以来淘汰增加，春节前可淘老鸡存栏量将减少。卓创数据显示，2023年11月份主产区补栏量为4446万羽，比10月份的4364万羽增加82万羽，环比增加1.88%。近期淘汰增加，补栏量也在增加。当前鸡蛋价格尚可，养殖利润回升，养殖户整体的养殖积极性依然可以。后续12月新开产存栏量将大幅度增加，因此鸡蛋价格面临较大压力。鸡蛋库存在11月份鸡蛋价格上涨阶段快速得以消化，但鸡蛋价格过高将抑制终端消费需求。当前依然处于消费淡季，鸡蛋在过快上涨后需求回落，各环节库存天数有所增加，生产库存为1.09天，流通库存为0.94天，虽然略有增加但目前整体库存并不算高。三、消费需求2023年11月代表销区市场销量约为34.5千吨，整体有所回落。具体来看，11月初鸡蛋价格持续回落后，需求有明显好转。11月份中旬鸡蛋的过快上涨也抑制了后续需求。后续
机构看盘 小亚 12月06日 12:01 36
一、每日数据监测二、行业相关信息概览1、SMM分析：临时检修增多11月有机硅DMC产量环比减少6.97％，11月我国有机硅产量为17.36万吨，环比减少6.97％。11月整月行业开工率为75.22％，较10月减少5.62个百分点.11月产量减少的原因为一方面国内下游订单减少，需求支撑不强；另一方面，11月国内单体企业状况突发，临时检修增多整体开工率维持相对低位，11月DMC产量综合表现为减少。2、SMM华东工业硅价格持稳，SMM华东不通氧553#在14200-14400元/吨。通氧553#在14600~14800元/吨。521#在15000~15100元/吨。441#在15000~15200元/吨。421#在15500~15600元/吨。421#有机硅用在15700-15900元/吨。3303#在15600-15800元/吨。昆明、黄埔港、天津港、新疆、四川、上海地区今日硅价持稳。再生硅和97硅价同样持稳。3、协鑫集成签订10亿元硅片采购大单，协鑫集成发布公告，公司与协鑫科技（苏州）有限公司签订了《硅片销售合同》，公司由于生产经营需要，拟向协鑫科技苏州采购硅片，2024年总采购金额预计不超过100,000万元（含税），按目前市价计算，预计约为3.5GW或42,550万片，双方就硅片交易价格随行就市一月一议，具体以双方签订的采购订单为准。四、行情展望2023年12月5星期二，工业硅期
【美豆】上周五以来，美豆盘面整体呈现较大幅度回落，因美同时，我们认为近期的下跌与美豆粕的大幅回落有较大联系，阿根廷新总统上任在即，其政策也大概率将快速推行，虽然尚无明确证据表示阿根廷农户豆粕销售进度加快，但此前几周中美豆粕出口销售确实已经出现明显走弱，并且近期美豆粕基差以及巴西豆粕贴水均出现较大幅度回落，美豆及豆系品种基本面开始有一定的转弱倾向。整体来看，近期看不到太多的中国买船支撑，美豆粕走弱同样对于巴西和美国需求看不到利好，今年阿根廷豆子丰产压力大，总统上任之前国际豆粕市场还是需要消化一部分的升水压力。【豆菜粕】上周五天津港口卸船出现问题以来，再度引发市场对GMO政策的担忧，周末市场再度传闻有更多油厂受到GMO的影响，01单边逆势走强，这也与我们此前的说法接近，01几乎完全交易国内与海外联系甚微，前一段时间市场抢跑基本面预期，而现在更多交易实际的兑现情况，因此还需要继续关注。钢联口径数据显示，截止11月24日当周，111家油厂大豆实际压榨量为183.31万吨，开机率为62%；较预估低5.97万吨。当周大豆库存为472.34万吨，较上周增加13.61万吨，增幅2.97%，同比去年增加134.18万吨，增幅39.68%；豆粕库存为73.79万吨，较上周增加11.59万吨，增幅18.63%，同比去年增加47.34万吨，增幅178.98%。菜粕现货基差维持稳定，现货与01价差回归，15
机构看盘 小亚 12月06日 12:01 35
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