2026-02-05 08:49:51
主要货币走势分析
美元：截止发稿，美元指数徘徊于97.66附近，美国供应管理协会（ISM）报告显示1月服务业保持稳定，但投入成本上升可能预示着近期放缓的服务业通胀出现反弹。该数据受到市场密切关注，因美国政府部分停摆（已于周二晚结束）导致原定周五发布的关键就业数据推迟至下周公布，这加剧了市场对美联储利率路径的不确定性。美元目前仍陷于近期区间内，交易员正在评估科技股领跌的股市下跌是典型的避险情绪（通常支撑美元），还是意味着美国经济中科技行业这一核心领域正在恶化。技术面美元利空不跌，并且处于箱体之上并且远离箱体上沿，同时处于5日、10日均线之上并且远离均线，均代表美元指数多头的强力，大概率短暂震荡之后继续上涨，受此金、银或因此短暂承压。
1、中东多国紧急游说 美国恢复原定于6日举行的美伊谈判
当地时间2月4日，在多位中东领导人当日下午紧急游说特朗普政府放弃退出谈判的威胁后，原定于6日举行的美伊核谈判计划得以恢复，谈判将在阿曼举行。美国稍早前曾拒绝伊朗将原定会议地点由土耳其伊斯坦布尔改到阿曼的提议。 据悉，此次僵局引发了整个中东地区的担忧，担心特朗普会转而采取军事行动。该地区至少有九个国家通过最高级别渠道联系白宫，强烈敦促美国不要取消会议。 一位美国官员表示：“他们要求我们继续举行会议，听听伊朗方面的说法。我们已经告诉阿拉伯国家，如果他们坚持，我们会举行会议。但我们对此非常怀疑。”另一位美国官员表示，特朗普政府同意举行会议是为了“尊重”美国在该地区的盟友，“并为了继续寻求外交途径”。
2、美日欧在关键矿产领域宣布建立战略伙伴关系
联合声明显示，美国和欧盟将在未来30天内签署一份谅解备忘录，以加强关键矿产供应链的安全。美国和欧盟将确定并支持采矿、回收、加工和精炼领域的项目。贸易倡议可能包括协调一致的贸易政策、价格下限、基于标准的市场、价格差额补贴或承购协议。
3、美国务卿：俄乌谈判取得进展 但最棘手问题仍未解决
当地时间2月4日，美国国务卿鲁比奥表示，乌克兰与俄罗斯之间的和平谈判已取得一定进展，但剩余的议题也是“最困难的部分”，短期内难以实现突破。鲁比奥当天表示，与去年同期相比，特朗普政府在推动乌俄谈判方面已取得“显著进展”。他说，如果对比去年此时尚未解决的议题清单与目前仍待解决的问题数量，可以明显看到清单已“大幅缩短”。不过，鲁比奥同时强调，尽管未解决事项减少，但留下的都是最复杂、最难处理的问题。
4、特朗普：美联储“理论上”是一个独立机构
美国总统特朗普周三表示，若他提名的美联储主席人选曾表达加息意愿，便不会获得该职位任命。特朗普表示，美联储理论上是一个独立机构，但他同时暗示美联储应遵循他的指引，因为他认为自己对经济的了解比几乎任何人还要深入。在接受NBC采访时，特朗普认为利率很快就会下调这一点几乎没有疑问。当被追问何以如此确信时，他表示，“我只是觉得利率会降。我的意思是，它们本来就该更低。”“我们的利率太高了，明白吗？”特朗普说，“我们的利息负担太重了。现在有我——我一直都很擅长处理钱的事——再加上源源不断的资金流入我们国家，我们又成为一个富裕国家了。我们确实有债务，但我们也有增长，增长很快会让债务显得微不足道。”
5、美联储宣布维持大型银行资本要求至2027年
美联储周三宣布，在2026年的压力测试周期中将不会调整大型银行的资本水平，目前正考虑对这项年度测试进行多项改革以提升透明度。美联储负责监管事务的副主席鲍曼表示，大型银行的压力资本缓冲要求将推迟至2027年调整，以便美联储有充分时间评估其测试模型在模拟经济衰退情境下检验银行财务状况时可能存在的缺陷。此前，美联储于去年10月投票决定，将其测试模型向公众开放征求意见，同时还将公布每年用于检验银行的压力情景。
机构观点
1、中金：日本众议院选举在即 政治事件不确定性较大
中金研报称，日本众议院选举将于2月8日(周日)举行，当晚可以公布计票结果。此次选举是选择执政党及首相的关键政治选举。高市首相选择在支持率相对较高的时机解散众议院并重新选举，主要目的在于争取更多议席以巩固执政基础。本次选举的核心焦点在于，执政联盟最终能获得多少议席，直接决定选举结果并影响未来政权稳定性。目前，日本主流媒体的舆论调查显示自民党获得席位或较选举前大幅增加，存在单独过半数的可能性。在此情景下，我们认为各类日本资产的价格波动方向或发生日股大幅上升、日债利率上行、日元贬值的走势。但是由于政治事件不确定性较大，我们提醒投资者依旧需留意不确定性。
2、凯投宏观：欧元区服务业通胀将持续下行 预期欧洲央行年底降息
凯投宏观的Jack Allen-Reynolds在报告中表示，欧元区服务业通胀预计将在未来几个月进一步低于欧洲央行的预测。1月服务业通胀率从12月的3.4%降至3.2%，意味着此前去年8月至11月期间的上行几乎已被完全逆转。随着工资增速降温以及其他领先指标释放信号，服务业通胀有望持续下行，这将推动核心通胀率在今年下半年跌破2%，整体通胀率降至1.5%以下。“这将低于欧洲央行的预测，因此我们已将降息时间点预期在今年年底。”
3、高盛：日本选举临近 财政风险仍明显偏向上行
日本周日的提前选举临近，外汇市场正密切关注。由自民党主导的执政联盟普遍预计将赢得多数席位。高盛的Karen Reichgott Fishman警告称，“财政风险仍明显偏向上行”。她表示，支出方面的担忧正在对日本国债和日元构成压力，除非日本央行转向更快的加息步伐。日元走弱可能重新引发有关干预的讨论，这类预期曾在上月对日元形成支撑。她指出，若要推动日元走强，需要“更克制的财政雄心、更疲弱的通胀结果，或全球衰退风险上升”。
（亚汇网编辑：小七）
