2024-11-04 12:10:20
我们认为，如果特朗普获胜，黄金价格将更快地接近2900美元的目标，而如果哈里斯获胜，黄金价格可能会暂时下跌至2600-2700美元。
尽管我们的关注点仍在大选结果上，但2024年第三季度黄金需求趋势报告却描绘了一个有利的背景：总需求同比增长5%，季度总价值首次超过1000亿美元。同时，ETF需求自2022年第一季度以来首次出现正增长，西方投资者成为主要买家，而亚洲投资者则有所退缩。各国央行也在继续购买黄金，尽管步伐有所放缓；目前的年度需求更有可能达到我们最初预期的900-950公吨的区间底部。
总体而言，从投资组合的角度来看，我们继续推荐黄金的对冲特性，认为在以美元计价的多元化投资组合中配置5%的黄金是最佳选择。
分析师ChristopherLewis：将继续看到黄金的逢低买盘，金价仍有望寻找...
交易员们似乎开始关注美联储可能会降息的观点。这是否属实还有待观察，但下一次会议似乎有可能降息25个基点。在我看来，此时此刻的短期回调，最终会显示出黄金的价值。我们将继续看到的是大量的价值追逐和逢低买盘。下方2700美元的水平是一个重要的支撑位，因为它之前是一个阻力位。我认为，归根结底，你现在看到的是一个在走高过程中经历正常起伏的市场，因此，黄金此前的反弹并不让我感到意外。
上方2800美元的水平是一个初步目标。但实事求是地说，我认为我们现在看到的情况是，市场可能最终会试图去寻找关键的3000美元关口。
荷兰国际银行：欧佩克再次推迟增产，可以被解读为...
部分欧佩克+成员国决定将增产计划推迟一个月，这意味着未来一年内原油供应量将增加约18万桶/日。虽然计划推迟到1月不会显着改变油市基本面，但确实有可能让市场不得不重新考虑欧佩克+的战略。最近有报道称，沙特对放弃市场份额以及对部分欧佩克+成员国不遵守减产协议感到不满。这被市场解读为，尽管油价疲软，但欧佩克可能仍会继续增产。这也是我们的观点。然而，欧佩克+推迟增产计划意味着其可能比市场认为的更愿意支撑油价。然而，我们的油市平衡模型显示，除非欧佩克+继续减产到明年，否则市场到2025年都将处于过剩状态。
而最新的持仓数据显示，截至上周五，ICE布伦特原油投机性净多头头寸减少了40674手至93907手。这一走势主要是由于多头平仓所推动，因为他们认为以色列对伊朗的回应为局势缓和打开了大门。
TycheCapitalAdvisors管理成员TariqZahir：油市的上行风险仍超过下行风险，波动性在短期内将保持高位
没有宣布任何进一步的刺激措施，以及石油输出国组织（主要是沙特阿拉伯）向市场注入原油的前景，也是对石油不利的因素。另一方面，石油的主要看涨因素是以色列可能会采取哪些措施来应对上周的伊朗导弹袭击，如果伊朗的油田遭到袭击，价格可能会飙升。如果发生大规模袭击，并且伊朗和以色列之间继续存在来回冲突，伊朗可能会试图影响通过霍尔木兹海峡的货物流动，霍尔木兹海峡是一个重要的石油咽喉要道。在未来几天和几周内，上行风险可能超过下行风险。
SEB前瞻美联储会议：大选的影响更多体现在...
利率决定：预计美联储将在11月会议上降息25个基点。鲍威尔一直努力争取决定一致，但11月也可能无法实现这一目标。不过，美联储言论和会议纪要甚至在近期强劲数据之前就已经打消了再次降息50个基点的预期，因此降息50个基点的大门似乎暂时关闭。
政策声明：预计美联储不会在9月政策调整后不久就对其声明做出重大修改。鉴于自上次会议以来没有进一步进展，美联储可能需要略微调整其对通胀的评估。它还可能略微升级对劳动力市场和失业率的措辞。然而，我们预计美联储不会改变其对风险平衡的看法。换句话说，美联储的前瞻性指引将保持不变，并继续发出数据依赖的信号。
大选的影响：11月美联储会议将在大选后几天内举行，但鉴于民调结果接近，可能不会有明显的赢家。即使胜选者已经确定，我们仍认为美联储现在考虑选举结果为时过早。哈里斯获胜，但没有获得国会多数席位，不太可能导致经济政策发生重大变化。特朗普获胜将更具破坏性，尤其是在国会两院全面获胜的情况下。不过我们认为，在明确宣布经济政策转变之前，美联储不太可能考虑这一变化。美联储已经面临着未来特朗普政府质疑其独立性的风险，如若被视为对未来财政政策变化作出判断，可能会增加其政治压力。因此我们认为数据而不是大选，将对美联储11月和12月会议更为重要。
穆迪：预计澳洲联储本周将按兵不动
穆迪分析在一份报告中说，澳洲联储可能会在11月的会议上按兵不动。官方现金利率目前为4.35%。尽管整体通胀率从6月季度的3.8%降至9月季度的2.8%，但核心通胀率仍令人不安地高于央行2%-3%的目标区间。12月季度通胀数据将于1月底公布。该行表示：“我们预计澳洲联储将在明年2月份降息，开启其宽松周期。”
（亚汇网编辑：林雪）
