2026-02-09 21:34:31
2月9日，全球主要央行集中释放政策信号，呈现“发达经济体分化、新兴市场观望、中国央行增持黄金稳储备”的格局。发达经济体中，澳洲联储意外加息引领鹰派节奏，欧央行、英国央行按兵不动但信号分化，美联储官员释放谨慎乐观信号，日本央行加息预期升温；新兴市场央行多维持利率稳定，中国央行延续资产优化策略。以下为详细解析。
一、发达经济体央行：分化加剧，加息与观望并行
（一）澳洲联储：意外加息25个基点，开启紧缩新周期
澳洲联储9日宣布将基准利率上调25个基点至3.85%，为2023年以来首次加息，成为2026年首个加息的主要发达经济体央行。政策声明指出，1月通胀反弹至4.2%，高于3%的目标区间，且劳动力市场紧张推升薪资增速，需通过加息抑制通胀压力。同时上调2026年经济增长预期至2.1%，下调失业率预期至3.7%，暗示后续可能进一步加息。市场反应方面，澳元兑美元短线跳涨0.3%至0.7035，澳洲国债收益率上行5-8个基点。
（二）欧洲央行：连续第五次暂停调整，欧元区经济韧性支撑鹰派立场
欧央行9日维持三大关键利率不变（再融资利率4.5%、存款机制利率4.0%、边际贷款利率4.75%），为2025年6月以来连续第五次暂停降息。行长拉加德在晚间讲话中强调，欧元区核心通胀虽降至2.8%，但服务价格与薪资增速仍具粘性，需维持高利率至通胀稳定回落至2%目标。同时指出欧元升值（欧元兑美元1.1826）对出口的影响可控，暂不调整政策路径。欧元兑美元震荡偏强，1.1800支撑稳固。
（三）英国央行：维持利率不变，鸽派声音增强
英国央行9日维持基准利率3.75%不变，但九名货币政策委员中有四人投票支持降息25个基点，为2025年5月以来最大分歧。会议纪要显示，英国1月CPI同比增长3.1%，接近目标，且经济增长放缓至0.3%，降息呼声上升。央行行长贝利表示，若通胀持续回落，2026年下半年可能启动降息周期。英镑兑美元围绕1.3600震荡，1.3620-1.3650阻力较强。
（四）美联储：官员释放谨慎乐观信号，政策立场偏中性
美联储副主席杰斐逊9日表态，对美国经济前景“谨慎乐观”，认为当前货币政策立场合适，强劲的生产率增长（2025年四季度达2.7%）有望推动通胀回归2%目标，无需过早降息。同时，美联储宣布2026年银行压力测试周期不调整大型银行资本要求，正考虑改革测试框架以提升透明度。市场对美联储3月降息预期降至35%，美元指数维持97.50-97.80区间震荡。
（五）日本央行：1月会议纪要显示加息共识增强，日元短期承压
日本央行9日公布的1月政策会议纪要显示，多数委员认为日元疲软（美元兑日元156.57）推升进口通胀，需及时加息以稳定物价，加息预期集中在4月前（概率74%）。纪要指出，日美利差过大导致资金外流，影响金融稳定，若通胀维持在2.3%以上，将考虑加息25个基点至1.0%。美元兑日元高位回调，156.50支撑关键，跌破则看向156.00。
二、新兴市场央行：维持稳定，观望发达经济体政策动向
（一）印度央行：维持利率5.25%不变，贸易协议缓解增长担忧
印度央行9日维持基准利率5.25%不变，这是连续第六次暂停调整。行长达斯表示，美印临时贸易协议（印度取消美国工业产品关税，美国将印度商品关税从25%降至18%）缓解了出口压力，经济增长预期上调至6.3%，通胀预计维持在4.0%左右，暂无调整政策的必要。印度卢比兑美元微涨0.1%至83.20，国债收益率稳定在7.1%附近。
（二）墨西哥央行：维持利率7%不变，通胀目标延期至2027年
墨西哥央行9日维持隔夜利率7%不变，为连续第八次暂停调整。政策声明显示，2026年1月通胀降至4.5%，但核心通胀仍达4.2%，预计2027年二季度通胀才会达到3%目标，将长期维持高利率以巩固通胀回落趋势。墨西哥比索兑美元小幅升值0.2%至17.05，市场对央行政策信心增强。
三、中国央行：外汇储备六连增，黄金储备十五连增，资产结构持续优化
中国央行9日公布数据显示，截至2026年1月末，外汇储备规模33991亿美元，较2025年12月末增加412亿美元，升幅1.23%，连续6个月增长。黄金储备7419万盎司，环比增加4万盎司，实现十五连增，彰显央行优化储备资产、分散汇率风险的战略意图。同时，央行开展2000亿元中期借贷便利（MLF）操作，利率维持2.5%不变，保持流动性合理充裕，支持实体经济发展。
四、全球央行政策对市场影响与明日展望
（一）市场影响
汇率市场：澳元、欧元偏强，英镑、日元震荡，新兴市场货币稳定，美元指数承压（97.62，-0.04%）。
债券市场：澳洲国债收益率上行，欧美国债收益率震荡，新兴市场国债收益率稳定。
大宗商品市场：黄金价格受央行增持支撑，现货黄金报5017美元/盎司，白银同步拉升近3%。
（二）明日展望
重点关注欧洲央行拉加德、美联储沃勒与博斯蒂克的讲话，若释放鹰派信号，美元或反弹，非美货币承压微博。
日本央行加息预期持续升温，美元兑日元需警惕156.00支撑失守引发的快速回调。
中国央行将开展7天期逆回购操作，关注流动性投放规模对市场的影响。
总结：2月9日全球央行动态凸显“发达经济体分化、新兴市场观望”的格局，澳洲联储加息引发市场对紧缩周期重启的担忧，欧央行、英国央行信号分化，美联储中性偏鹰，日本央行加息预期升温，新兴市场央行维持稳定。投资者需密切关注央行官员讲话与经济数据，防范政策转向引发的市场波动。
（亚汇网编辑：冰凡）
