文 / 小亚 2025-03-14 14:26:20 来源:亚汇网
花旗发布研报称,德昌电机控股(00179)今年3月底止2025财年业绩胜预期,因此将其2026财年盈测上调2%,以预测2026财年市盈率10倍维持不变计,目标价相应由22港元升至23.5港元,予“买入”评级。 报告提到,德昌认为美国关税方面的影响可控,其对美国销售仅占集团销售中单位数百分比。该行预计关税影响下价格折扣会略高于预期,导致利润率收缩,预测2026财年营收及净利润将分别上升6%和3%。该行预期集团毛利率将由2025财年的23.1%,温和收缩至2026财年料约22.9%。
香港股市 小亚 今天14:32 18
摩根大通发布研报称,安踏体育(02020)今年第二季度至今延续首季的稳定趋势,加上库存状况健康,销售及业绩乐观等因素,上调安踏体育目标价,由140港元升至142港元,维持“增持”评级。 小摩维持安踏体育今年零售销售指引,旗下安踏、Fila、其他品牌分别达高单位数、中单位数、超过30%增长。维持今年经营利润率指引,安踏、斐乐、其他品牌分别为20%至25%、约25%,以及25%至30%。此外因安踏加大对MaiaActive的投资,以及计划6月完成JackWolfskin收购,该行上调安踏体育2025至27年盈利预测1%至2%。
香港股市 小亚 今天14:32 17
瑞银发布研报称,特步国际(01368)次季的存货及折扣水平与第一季相若,存货水平健康,零售折扣维持在25至30%。集团预计今年索康尼(Saucony)的收入将同比增长30至40%,而特步品牌的收入则料录得正增长。管理层维持集团净利润同比增长超过10%的目标,又指引索康尼今年的经营溢利率为高单位数水平,并在2027年改善至超过15%。该行将特步目标价由5.44港元上调至5.78港元,维持“中性”评级。
香港股市 小亚 今天14:08 17
摩根大通发布研报称,快手-W(01024)首季可灵AI收入驱使该行将其目标价由70港元轻微上调至71港元,维持“增持”评级。由于管理层预期2025年第二季线上广告收入同比增长加速至双位数,以及可灵变现进度加快,快手昨日股价在业绩公布后上涨5%。 该行将可灵全年收入预测从4.5亿元上调至7.5亿元。同时预期,快手下半年线上广告收入将进一步加速,带动第三季和第四季盈利同比增长分别达到27%及23%。重申快手是其在华数字娱乐的首选,主要是因为快手在广告和电子商务领域的单一化程度较低,预期未来几年其增长速度将快于整体广告市场。
香港股市 小亚 今天13:56 18
野村发布研报称,将石药集团(01093)目标价由6.55港元升至8.02港元,予“买入”评级。该行预期石药集团今年首季盈利升47%,收入则跌2%至88亿元人民币(下同)。 成品药方面,该行料3大药物种类,包括中枢神经系统(CNS)、肿瘤及传染病药物的销售额将分别同比跌8%、63%及26%,基于去年同期的高基数,以及肿瘤药物面临价格压力。但该行认为去年两项授权交易的潜在收入确认将可抵消药品销售额下降。利润率方面,该行料毛利率为75.7%,由药物业务毛利率68%及授权业务毛利率100%所支持。预期销管费用同比跌16%,因考虑到较少药物销售以致销售开支较低;料经营利润同比跌44%。
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