文 / 小亚 2025-03-14 14:26:20 来源:亚汇网
德银发布研报称,香港中华煤气(00003)去年核心盈利增长及派息持平符合预期。至于今年的指引,管理层料香港的煤气销量会持平,内地的煤气销量同比增4%至5%,新的住宅煤气客户预期增至170万户,而新煤气连结料达140万,公司料今年会新增0.6吉瓦太阳能项目。该行降对公司今明两年每股盈利预测3%至4%,将目标价由7港元升至7.6港元,维持评级“买入”,并列为香港公用事业板块的首选。
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德银发布研报称,特步国际(01368)去年来自持续经营业务的收入为135.77亿人民币,同比增长6.5%,略低于公司指引的高个位数至10%。纯利达12.38亿人民币,创历史新高,同比增20%,符合市场预期。该行对特步主品牌持谨慎看法,较看好索康尼(Saucony)。同时下调2025至2026年每股盈利预测3至12%,目标价由6.4港元升至7港元,评级“买入”。
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德银发布研报称,福耀玻璃(03606)去年业绩符合预期,纯利同比升33.2%至75亿元人民币,达历史新高。公司对今年平均售价的指引将会同比增6%至7%,主要因为产品组合改善以及高增值玻璃产品的占比提升。同时该行亦预期今年的原材料及海运成本会更低,因此,料今年盈利将录得不俗的增长。该行将今年纯利预测上调4.6%,目标价由71港元升至72港元,评级维持“买入”。
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德银发布研报称,华润啤酒(00291)去年下半年集团收入同比跌1%至149亿元人民币,其中啤酒业务同比跌0.4%至139亿元人民币,白酒业务则同比跌11%至10亿元人民币,符合预期。集团下半年纯利3400万元人民币,稍微低于预期,主要是政府补贴低于预期。全年股息达25亿元人民币,意味着派息率达52%(撇除特别息,2023年派息率40%)。该行将公司在2025年至2027年EBITDA预测平均地上调约2%,目标价由41.2港元上调至41.9港元,维持其评级为“买入”。
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德银发布研报称,药明康德(02359)评级由“持有”升至“买入”,目标价至53.7港元升至83.4港元。公司去年收入392.41亿人民币(下同),剔除新冠商业化项目则增加5.2%。毛利率同比增长0.2个百分点至40.8%,经调整净利润同比上升0.9%至99.51亿元。去年第四季继续保持增长势头,收入同比增长6.9%,环比增长10.3%。管理层预期增长势头将于今年第一季持续。该行认为公司已展现良好的复苏势头,主要由TIDES业务所带动,预测2024至2027年的营收年复合增长率为12%,核心净利年复合增长率为16%。
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