A股交易必读：市场处于政策托底+资金博弈+数据验证（2026/2/11）

今日热门题材一览

一、盘面核心回顾与今日预判

昨日（2月10日）A股三大指数小幅分化，上证指数收报4128.37点，微涨0.13%；深证成指收报14210.63点，微涨0.02%；创业板指收报3320.54点，小幅回调0.37%。两市合计成交额8822亿元，较前一交易日缩量，节前资金落袋为安情绪显现，涨跌家数呈现倒挂，结构性行情特征突出。

今日预判：预计市场延续窄幅震荡整理态势，成交额维持在8500-9500亿元区间。上证指数核心波动区间4100-4140点，第一支撑位4100点（整数关口+心理支撑），第一压力位4135-4145点（前期成交密集区）；创业板指围绕3300-3350点震荡，短期受成长板块分化影响较大。整体来看，节前红包行情节奏放缓，难现单边走势，重点关注结构性机会。

二、核心影响因素解析

1.宏观数据今日出炉，成短期情绪关键

今日上午将发布1月CPI与PPI数据，是影响当日市场情绪的核心变量。市场普遍预期1月CPI同比0.8%-1.0%，与12月持平或小幅回升，核心CPI温和修复，反映春节前消费需求回暖；PPI同比预计在-0.5%至0%之间，较12月收窄，工业生产边际改善。若数据符合预期，将强化“经济弱复苏、政策温和托底”共识，利好消费与周期板块；若CPI超预期上行，或引发通胀担忧，压制成长板块；若PPI持续深度负值，可能加剧经济复苏疑虑。

2.双政策利好发酵，夯实市场支撑

2月10日晚间至11日凌晨，央行与工信部接连释放重磅利好。央行发布《2025年第四季度中国货币政策执行报告》，明确延续适度宽松货币政策，灵活运用降准、降息等工具，同时开展3114亿元7天期逆回购操作，保障节前流动性充裕，打消市场对资金面收紧的担忧。

工信部等五部门联合发文，出台低空经济发展实施意见，明确十大重点任务，推动5G与低空航空器适配、通感融合技术升级，为低空经济产业链注入强劲动力，相关细分板块有望迎来催化。此外，再融资优化、算力国产化等政策持续落地，新质生产力相关赛道长期支撑明确。

3.资金博弈加剧，调仓方向清晰

昨日主力资金从净流出转为小幅净流入，调仓痕迹明显：小幅减仓前期涨幅较大的光伏、贵金属板块，重点加仓AI应用、文化传媒、商业航天等低位科技题材及高股息防御板块。北向资金逆势净流入，体现外资对A股长期价值的认可，节前布局意愿明确；融资余额小幅回落，高风险偏好资金获利了结，市场情绪趋于理性。

机构与散户形成罕见共识，超6成私募及13家主流券商均建议持股过节，但分歧在于仓位控制：机构倾向重仓布局节后行情，散户更偏好轻仓过节、逢低捡漏，资金整体呈现“避险+布局”双重特征。

三、板块机会与风险提示

1.重点关注板块

AI应用：受益于字节跳动等大厂模型迭代催化，叠加春节营销加速渗透，影视院线、短剧游戏、AI语料等细分领涨，机构资金持续加仓，中线确定性较强，可关注回调后的低吸机会。

低空经济：五部门政策重磅加持，通信设备、模组研发、低空装备等细分直接受益，板块经过两年蓄势，政策落地后有望迎来突破，需等待资金进场信号确认。

消费板块：春节前消费需求回暖，叠加CPI数据预期向好，食品饮料、零售、汽车等板块有望迎来估值修复，重点关注业绩确定性强的龙头标的。

2.需警惕风险板块

前期涨幅较高的光伏设备、电池、贵金属板块，昨日遭遇资金兑现，节前资金获利了结压力较大，需警惕回调风险；白酒、机场航运等传统消费板块短期表现疲软，暂不建议盲目抄底；冷门周期板块缺乏资金关注，持续性较差，规避为主。

四、今日交易操作建议

1.仓位控制：节前不确定性仍存，建议仓位控制在5-7成，避免满仓操作，预留资金应对长假外围市场波动风险；轻仓投资者可逢低布局核心赛道优质标的，不追高近期涨幅过大个股。

2.操作逻辑：聚焦政策驱动与资金共识方向，优先选择AI应用、低空经济、消费龙头等板块，遵循“低吸不追高”原则，短线获利后及时止盈，不恋战；中长期可逢低布局新质生产力相关赛道，把握产业趋势带来的机会。

3.风险规避：密切关注今日CPI/PPI数据不及预期、外围市场波动、节前资金集中流出等风险，若上证指数跌破4100点支撑位，及时减仓避险；规避业绩亏损、题材炒作过度、缺乏基本面支撑的个股。

宏观新闻

1、国务院办公厅转发民政部等十部门《关于进一步加强养老机构安全管理的意见》。意见提出，到2026年底，深入排查整治养老机构存量安全风险隐患，推动安全风险隐患动态清零。到2027年底，因地制宜加强人防、物防、技防，养老机构本质安全水平明显提升。

2、央行发布2025年第四季度中国货币政策执行报告。报告提出，继续实施好适度宽松的货币政策。灵活高效运用降准降息等多种政策工具，保持流动性充裕和社会融资条件相对宽松。报告还提出，把握好利率、汇率内外均衡。引导短期货币市场利率更好围绕央行政策利率平稳运行。

3、上海市规划和自然资源局发布《上海大都市圈国土空间规划（2025—2035年）》草案公示。根据《规划》草案的目标，至2035年，将加快建成具有世界影响力的社会主义现代化国际大都市圈。

4、美国总统特朗普称他正在考虑，若与伊朗的谈判未能取得成果，或向中东地区再派遣一支美国航母打击群，为可能的军事行动做准备。特朗普2月10日当天表示，“伊朗不会拥有核武器或者导弹”。

5、美联储洛根表示，未来几个月如果通胀回落、劳动力市场保持稳定就不需要进一步降息。美联储哈玛克表示，美联储的利率政策可能会“在相当长一段时间内”保持不变。当前的美联储目标利率“接近”中性水平。据CME“美联储观察”：美联储到3月降息25个基点的概率为19.6%，维持利率不变的概率为80.4%。

行业新闻

1、工信部等五部门发布《关于加强信息通信业能力建设支撑低空基础设施发展的实施意见》。其中提到，加强低空装备与低空信息通信的融合创新与设备研发，推进5G/5GRedCap模组与低空航空器的适配验证。

2、国家发展改革委等部门发布加快招标投标领域人工智能推广应用的实施意见。其中提出，2026年底，招标文件检测、智能辅助评标、围串标识别等重点场景在部分省市实现全覆盖应用；2027年底，更多重点场景在全国范围内推广应用，形成一批模型训练、场景应用、机制保障等方面的经验做法，有效促进招标投标市场规范健康发展。

3、上海市智能网联汽车测试与示范推进工作小组近日编制发布《上海市智能网联汽车发展报告（2025年度）》。报告显示，截至去年年底，全市累计开放3173条5238.82公里自动驾驶测试道路。

4、华尔街分析师对中国人工智能（AI）相关股票热情高涨，这一点从近期一波上市公司获得的首批评级中可见一斑。摩根大通分析师OliviaXu等首次覆盖两家公司，给予“超配”评级。

5、《浙江省国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》2月10日正式发布。其中提出，探索建设通算、智算、超算、量算融合的算力体系，前瞻布局时空智能、太空计算基础设施。

6、国家卫生健康委昨天召开新闻发布会，提示公众“轻医美”有关乱象。国家卫生健康委提醒，“轻医美”通常指通过注射、光电项目、生物技术等开展的非手术类医疗美容项目，本质是医疗行为，必须在取得医疗美容服务资质的医疗机构中开展、由专业医务人员操作。生活类美容机构、美发店、美甲店等严禁开展“轻医美”项目。

7、小米创办人、董事长兼CEO雷军在直播中透露，最后一辆初代小米SU7量产下线，正在运送途中，将安排车主提车。这意味着初代小米SU7正式停产。

8、中国信息通信研究院2026年2月正式发布《智能化医疗装备产业蓝皮书（2025年）——人工智能篇》。蓝皮书提出，人工智能医疗装备依托高效算法、多源数据融合及持续自主学习能力，显著提升疾病早期筛查效率、提高临床诊断准确率，实现更精准的个性化干预治疗。

公司新闻

1、中芯国际发布业绩快报，2025年第四季度净利润12.23亿元，同比增长23.2%。

2、江淮汽车披露定增发行情况报告书，葛卫东耗资约10亿元认购2004.81万股。

3、中信证券公告，子公司华夏基金2025年净利润23.96亿元。

4、大位科技公告，张北数据中心项目不涉及算力租赁业务。

5、中钨高新公告，拟1.45亿元实施新增PCB钻针棒3000万支/年项目。