2025-12-11 08:40:24
今日热门题材一览
1、核心驱动：经济企稳与政策托底形成共振
12月10日公布的宏观数据与政策信号为A股提供强支撑。国家统计局数据显示，11月CPI同比上涨0.7%，核心CPI连续3个月稳定在1.2%以上，食品价格回升与服务消费回暖推动物价企稳，印证内需修复韧性。同日IMF上调2025年中国经济增速预期0.2个百分点至5%，总裁格奥尔基耶娃强调“中国经济韧性显著”，强化外资配置信心。
政策端持续释放暖意，多地“十五五”规划聚焦新质生产力，福建、贵州将新能源纳入万亿级产业集群，北京、重庆加码AI算力基础设施建设。资金面呈现内外资共振加仓态势，10日北向资金净买入42亿元，11月以来累计超230亿元，基金投顾11月逆势增配A股资产，硬科技与消费成为核心方向。
2、主线机会：硬科技领涨，消费板块补涨启动
1. 硬科技：政策资金双轮驱动，四维主线明确
AI算力成为最强主线，太空数据中心规划落地打开成长天花板，国内算力服务器出货量三季度同比增长45%，中科曙光、浪潮信息等龙头业绩持续兑现，北向资金11月以来净买入该板块超40亿元。操作上可关注算力服务器、高速光模块细分领域，回调至10日均线附近是低吸机会。
半导体国产替代确定性凸显，大基金三期3000亿元资金重点投向设备、材料环节，国产刻蚀机进入5nm验证阶段，北方华创、中微公司三季度净利润增速均超80%。商业航天板块延续涨停潮，雷科防务近6日5涨停，国家航天局设立商业航天司，政策红利加速产业落地。新能源赛道迎来涨价催化，德加能源、孚能科技宣布电池提价15%，固态电池中试线获30%设备补贴，赣锋锂业等量产龙头值得关注。
2. 消费板块：基本面触底，细分赛道迎转机
消费板块在政策催化下启动补涨，连锁餐饮、体育赛事运营成为突破口。11月服务消费CPI同比上涨1.8%，叠加促消费补贴政策密集出台，具备规模效应的餐饮连锁与赛事服务企业业绩弹性突出。此外，保险业迎来景气拐点，中国人寿前11月保费突破7000亿元，机构预测2026年行业将进入黄金发展期。
3、风险提示：技术面承压与个股风险需警惕
技术层面，沪指处于3880-3920点均线密集区，10日缩量收阴星，若无法放量突破3920点压力位，可能引发短期回调。个股层面需关注两大风险：一是海光信息与中科曙光终止千亿重组后，算力板块出现分化，中科曙光10日跌停，需警惕关联标的情绪传导；二是豆包AI手机因APP限制导致溢价回落，相关概念股波动加剧。
行业风险方面，光伏硅料企业成立合资公司引发产能整合预期，短期可能加剧板块波动；锂电池涨价虽利好龙头，但上游原材料成本传导不确定性需跟踪。
宏观新闻
1、外交部发言人郭嘉昆昨日主持例行记者会。有记者提问称，据报道，英国首相斯塔默于明年1月29日到31日访华，将到访北京和上海。郭嘉昆回应，中方重视改善和发展中英关系，愿同英方加强各层级交往。“据我所知，中方尚未同英方就斯塔默首相访华日期等具体问题进行讨论。”
2、据报道，12月9日，英国政府宣布对两家中国公司实施制裁，声称相关公司对英国及其盟友发动网络攻击，称其行为与中国政府相关。外交部发言人郭嘉昆对此表示，中方对英方借网络安全问题搞政治操弄的做法表示强烈不满、坚决反对，并已经在北京和伦敦向英方提出严正交涉。
3、据报道，虽然美国总统特朗普已经决定允许将英伟达的H200芯片出售给中国，但中方正在考虑限制获取该芯片。外交部发言人郭嘉昆对此表示，具体的情况，建议向中方的主管部门进行询问。
4、财政部有关负责人表示，2025年到期续作特别国债是原特别国债的等额滚动发行，仍与原有资产负债相对应，不增加财政赤字。
5、IMF在中国北京举办2025年中国第四条款磋商新闻发布会。IMF中国事务主管索纳莉·贾殷-钱德拉表示，IMF中国代表团成员上调今年中国经济增长预期至5%，较今年10月发布的《世界经济展望报告》中的预测上调0.2个百分点。
6、美联储宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点至3.5%至3.75%之间，符合预期。美联储点阵图预测显示在2026年和2027年各有一次25个基点的降息。美联储主席鲍威尔表示，美联储一直在朝着中性利率方向调整，目前已处于中性利率区间的上端，尚未就一月事宜做出决定。
行业新闻
1、国家药品监督管理局局长李利接受采访时表示，将审评资源充分向“全球新”的原创性产品和突破“卡脖子”技术的国产替代产品倾斜，以监管政策的优化助力医药产业高质量发展；加快药品医疗器械原创性研究成果转化运用，提升我国医药产业的核心竞争力；加快临床急需境外新药、罕见病药品、儿童药品等审评审批。
2、农业农村部部署开展2026年元旦春节“品特产 寻年味”消费促进活动，要求各地进一步落实《促进农产品消费实施方案》，抓住“两节”消费旺季，谋划出台促消费务实举措，推动供需精准适配、创新消费场景、拓展消费空间，有力有效扩大农产品消费，更好满足城乡居民节日消费需求。
3、存储模组厂透露，目前NAND缺货程度远超过以往，多家同行手中库存仅能撑到2026年第一季度，3月起部分厂商无货可交，第二季后缺货将成为全面现象。NAND报价上涨速度过快，美光近期开出的NAND报价单月涨幅接近50％。
4、近日，中国算力平台地方专区正式上线运行。其中，中国算力平台（上海）率先完成与全国总平台的全体系联动，这一重要进展标志着全国一体化算力网建设取得阶段性突破。
5、湖北荆门市近日发布完善生育支持政策体系措施，降低生育、养育、教育成本。措施提出，2026年1月1日起，对需辅助生殖的家庭，人工授精最高补贴3000元，试管婴儿最高补贴10000元。
6、深圳海事局于近期正式出台《海事服务港航高质量发展若干举措》，从服务港航安全发展、绿色发展、智慧发展、营造最优营商环境和产业高效发展等五个方面，发布16项海事服务港航高质量发展具体创新举措，重点解决阻碍深圳港航业高质量发展的“卡脖子”问题。
7、中山大学中山眼科中心医疗队10日在首架C909医疗机改装的飞行眼科医院成功实施首例眼科手术。
8、半导体设备厂商透露，台积电与日月光集团、Amkor与联电等都在加速扩充先进封装CoWoS产能，从订单分布观察，2026~2027年GPU、ASIC客户需求均超出预期。其中，英伟达持续预订台积CoWoS过半产能，博通与AMD分别占据二、三名。
公司新闻
1、贵州茅台公告，2025年中期分红300亿元，股权登记日为12月18日。
2、海光信息公告，与中科曙光保持良好的产业协同与合作，本次重大资产重组终止不影响双方后续持续合作。
3、宁德时代公告，拟注册发行不超过100亿元债券。
4、沐曦股份公告，网上投资者放弃认购20349股。
5、五粮液公告，2025年中期分红100.07亿元，股权登记日为12月17日。
6、中科曙光公告，尽管重组终止，海光与曙光仍将深化协同并共同构建完整算力产业链。
7、合富中国公告，前11个月合并营业收入6.28亿元，同比下降26.02%。
8、国民技术公告，原拟续聘中兴财光华会计师事务所因其他个别审计业务被证监会立案调查，拟变更境内会计师事务所。
9、蓝思科技公告，拟收购液冷和服务器机柜公司裴美高国际100%股权，开拓AI算力基础设施新赛道。
10、福晶科技公告，本次股票异常波动期间，公司控股股东、实际控制人物构所减持104.29万股。
11、东百集团公告，控股股东丰琪投资12月9日减持2.98%股份。
12、永辉超市公告，门店调改稳步有序进行中，内外部经营环境未发生重大变化。
13、乾照光电公告，董事长李敏华计划减持不超14.5万股。
14、信邦制药公告，公司涉嫌单位行贿被检察机关起诉。
15、华谊兄弟公告，债务逾期5250万元，拟逐步退出和处置部分资产。
16、世纪华通公告，子公司参股的国盛资本持有摩尔线程1958.87万股。
（亚汇网编辑：章天）
