2023-12-07 09:02:45
昨日行情
昨日大盘全天震荡分化，三大指数涨跌不一，沪深两市成交额8170亿，较上个交易日缩量55亿。截至收盘，沪指跌0.11%，深成指涨0.66%，创业板指涨0.58%。北向资金全天净买入23.42亿元。美股三大指数集体收跌，道指跌0.19%，纳指跌0.58%，标普500指数跌0.39%。
十大劵商
中信证券：社保基金投资管理办法修订影响几何
中信证券指出，此次《管理办法》征求意见稿的颁布顺应市场呼声，对过去部分条款进行细则化、规范化，并将此前专项批复进行整合，适当优化并拓宽社保基金的投资品种和比例限制，全面提升社保基金的投资灵活度，我们预计正式稿颁布生效后，在兼顾风险防范和资产安全的原则下，将为社保基金更好支持资本市场高质量发展提供扎实的制度基础。
中信建投：应用加速带动算力需求
中信建投表示，随着AI的快速发展，类似Pika的热门应用有望不断涌现，大模型的迭代周期将不断加快，算力资源仍然紧缺，对算力的需求将保持强劲。以GH200和B100为代表的下一代GPU对网络带宽需求大幅提升，而1.6T光模块加速发展，将缩短升级周期，进一步提升高速光模块市场空间。
银河证券：美联储加息周期或已终结，降息预期渐起利好有色金属价格
银河证券认为，美联储或至加息终点，市场开始展望明年降息，利好有色金属价格。美国10月通胀增速放缓低于预期，以及就业数据回落超预期，使市场对于美联储年内继续加息的预期下降，并在美联储官员的“鸽派”言论下进一步开始预期明年美联储的降息。这引导了美国中长期国债利率与美元指数在11月的下行，对有色金属大宗商品价格形成了支撑。美联储货币政策在明年大概率转向，也是有色金属行业景气度由弱转强的关键驱动因素之一。
海通证券：电池降本有望推动储能行业持续增长
海通证券研报指出，在光伏风电持续增长的大背景下，储能作为提升电网运行安全和稳定性的作用日益凸显，政策层面的支持和产业链中电池等环节的持续降本有望推动行业持续增长。近年来随着行业高速发展，新参与者涌入较多，而龙头公司在成本、规模和产品品质上更有优势，有望在新一轮的行业周期中胜出。建议关注：宁德时代、亿纬锂能、阳光电源等。
华创证券：生猪养殖行业产能去化有望加速
华创证券研报指出，未来半年在猪价持续低迷的背景下，行业产能去化有望加速且持续性较强，2024年下半年猪价或迎来新一轮上行周期，2025年有望全年高景气。当前周期位置跟估值位置均在底部，生猪板块已经迎来重点布局窗口，未来半年行情可期。建议关注：牧原股份、温氏股份、新五丰等。
开源证券：AI多模态驱动游戏行业成长
开源证券指出，AI多模态特别是AI视频生成能力发展迅速，或进一步提升游戏领域适用性近期AI多模态模型不断取得突破性发展。海外初创公司Pika Labs于11月29日在官网正式推出AI视频生成工具Pika1.0，Pika1.0包括一个能生成和编辑3D动画、动漫、卡通、电影等各种风格视频的全新AI模型。AI大模型多模态能力的升级和调用成本的降低，将进一步提升其应用范围和适用性，而游戏作为集合了文字、图像、声音、视频等内容形式的商业化应用，有望更好的在研发端利用多模态大模型的能力，提升内容制作效率，并提高内容丰富度，同时一些基于AI的NPC等设计或进一步提升用户体验和付费意愿，打开游戏整体收入增量空间。
东兴证券：性价比为王时代，平价零食再升温
东兴证券指出，食品饮料行业从2000年开始从传统渠道逐步进入现代渠道，随后进入线上渠道、社交电商渠道及社区团购渠道。近两年来，平价零食渠道快速发展，也快速抢占休闲零食市场。为了迎合市场的发展趋势，更加强调性价比，传统的零食巨头也开始加入到平价零食中来。平价零食渠道红利还将持续，切入平价零食渠道的头部零食企业有望继续从中获益，建议关注平价零食赛道带来的新的发展机会。
中金公司：对于银行而言 房地产市场企稳有助于改善资产质量预期
中金公司认为，当前稳定房地产市场信心、特别是促进房价预期企稳和销售恢复是缓解房地产金融风险的关键，除了逆周期的金融政策（包括信贷支持、利率和首付比例下调等）之外，通过财政和准财政等方式保交楼、稳信心也有利于房地产主体信用的改善，对于银行而言，房地产市场企稳有助于改善资产质量预期，特别是开发贷占比较高的股份行和按揭贷款占比较高的国有大行。
天风证券：消费电子公司当前估值处相对底部 建议关注相关机会
天风证券表示，电子行业当前终端库存健康，渠道库存低，上游库存减值计提接近尾声，整体看周期底部特征较为明显。消费电子方面，复苏的节奏或从下游向上游传导，市场对于需求的判断存在不确定性，因此仍存在短期波动，消费电子公司当前估值处相对底部，建议关注相关机会。2024年或为机构行情，建议关注大背景和主逻辑下出现边际变化，具备业绩增长空间且估值处于相对底部的公司。建议关注筹码结构良好、具备新产业逻辑的次新公司，重点关注其业绩/市值的成长空间，而倾向于忽略短期估值。
财信证券：传媒板块业绩恢复向好 关注三条主线
财信证券研报指出，一方面随着疫后内容供给逐渐稳定、大众文化娱乐需求得到提振，传媒板块业绩恢复向好。另一方面，随着AI大模型、VR技术的持续进步，传媒应用端机会广阔；同时，随着进入业绩真空期，主题行情具备较大发展机遇。关注以下主线：一是关注AI、MR/VR、数据要素等重要概念带来的主题行情。随着国家数据局的组建、数据资产入表不断推进，关注数据确权及相关IP价值，二是短期年底重要档期来临，关注影视院线板块。三是随着经济复苏向好，基本面优质龙头有望迎来向上机会。
（亚汇网编辑：章天）
