2022-07-27 09:28:56
所有的坏消息都被市场消化了吗？股市终于触底了吗？尽管周五股市收盘时没有强劲，但我认为我们开始看到迹象表明，这两个问题的答案都是“是”。
上周的交易行动显示，不仅风险资产总体上积极回归，而且因衰退担忧而受挫的高增长公司也积极回归。
本周股市的持续复苏和新一批企业收益显示，投资者似乎更有信心，标准普尔500指数中最具影响力的公司即将公布的业绩将比最初的预期中“不那么糟糕”，尤其是科技股。
到目前为止，大约21%的标准普尔500指数成分股公司已经公布了收益。其中，约70%的数字超过了分析师的预期。尽管如此，投资者还是在周五选择锁定部分利润。
道琼斯(31761.5391 -228.50 -0.71%)工业股票平均价格指数上周五下跌，下跌137.61点，上周五报收于31773.98点，跌幅0.43%。
道琼斯指数跌幅显著的股票包括苹果(151.6 -1.35 -0.88%)(AAPL)、销售力量(CRM)、微软(251.9 -6.93 -2.68%)(MSFT)和华特迪士尼(99.78 -2.91 -2.83%)(DIS)。
标准普尔500指数下跌37.32点，跌幅0.93%，收于3961.63点；以科技股为主的纳斯达克(11562.5747 -220.09 -1.87%)综合指数下跌225.5点，收于11834.11点，跌幅1.87%。
纳斯达克指数受到Roku(ROKU)股价下跌8.7%和Meta平台(META)股价下跌7.6%等因素的压力。
尽管上周五有所回落，但这三个主要股指均以本周强劲上涨收盘。领涨的是以科技股为主的纳斯达克综合指数，本周收盘上涨3.4%。
受特斯拉(776.58 -28.72 -3.57%)(TSLA)财报的推动，该指数连续第三个交易日上涨，周四上涨近10%。道琼斯工业股票平均价格指数本周上涨2.2%，标准普尔500指数上涨2.5%。
目前，标准普尔500指数、纳斯达克综合指数和道琼斯指数自4月份以来首次收于50日移动均线上方。
一些投资者将为期50天的技术性复苏解读为一个信号，表明市场调整中最糟糕的时期已经过去。
本周的主要问题是，最近的涨势是否会继续下去，尤其是在苹果(AAPL)、亚马逊(114.81 -6.33 -5.23%)(AMZN)和微软(MSFT)的关注之际。
虽然目前仍处于报告周期的早期阶段，但他们为当前季度及以后提供的指导将显示出他们应对通胀逆风的信心和能力水平。以下是这周要关注的名字。
01
Alphabet (GOOG GOOGL)
- 7月26日星期二美股盘后报道
华尔街预计alphabet每股收益1.3美元，营收702.7亿美元。而去年同期的每股收益为1.36美元，营收为618.8亿美元。
值得关注的是：谷歌(105.44 -2.77 -2.56%)和YouTube的母公司的股价今年迄今已经下跌了21%，低于标准普尔500指数16%的跌幅。
该股在随后的3个月和6个月里分别下跌了8.4%和12.3%，但在此期间的表现仅略好于以科技股为主的纳斯达克综合指数的跌幅。在通胀上升等各种宏观经济担忧中，这家科技集团的数字广告业务出现了放缓。
考虑到Snap(9.63 -0.32 -3.22%)(SNAP)最近的下跌，最近公布了一个残酷的季度业绩低达到华尔街的预期，这种情况可能会持续下去。
尽管如此，执行对谷歌来说并不是一个问题。在过去两年中，该公司的季度收入报告已经连续八次超过利润预期，而同期只有一次低于利润预期。
在收益报告发布之前，该公司表示，YouTube TV的用户已超过500万，成为美国流媒体电视服务的榜首，超过了迪士尼(DIS)旗下的Hulu。
考虑到最近谷歌云平台和谷歌工作区的发展势头，该公司的增长速度远远超过了其应有的增长速度。据估计，谷歌Cloud第二季度的部门营收将达到61亿美元，这意味着谷歌将同比增长43%。
周二，投资者将关注谷歌的云业务是否能成为抵消数字广告业务任何疲软的一个因素。
02
Microsoft (MSFT)
- 7月26日星期二美股盘后报道
华尔街预计，微软的每股收益为2.30美元，营收为524.7亿美元。与去年同期相比，当季每股收益为2.17美元，营收为461.5亿美元。
值得关注的是：在微软发布收益报告之前，市场普遍看涨，尤其是该公司的Azure云平台。
韦德布什证券分析师丹·艾夫斯以渠道检查和对Azure的需求上升为例，预计在刚刚结束的季度中将同比增长46%。”在Azure方面，云迁移和对数字转型的日益关注，基于我们最近对微软的检查，并没有放缓。
微软是这一主要企业驱动趋势的核心受益者，”艾夫斯在给客户的报告中写道。
这位分析师将微软评为强于大盘，目标价为340美元，预计Azure到2023年的增长将保持在40%的门槛以上，并补充说，目前约44%的工作负载在云计算上。他预计，到2025年，这一数字将达到70%。
换句话说，撇开通胀压力和供应链挑战不谈，微软对这些成熟的趋势仍有足够的增长空间。
微软股价今年迄今下跌了21%，而标准普尔500指数下跌了16%，假设华尔街的看涨观点实现，微软从目前的水平看起来很有吸引力。周二，该公司的指导意见将衡量管理层对这些增长预测的信心程度。
03
Meta Platforms (META)
-7月27日星期三美股盘后报道
华尔街预计，脸书的每股收益为2.61美元，营收为290.3亿美元。而去年同期的每股收益为3.61美元，营收为278.9亿美元。
值得关注的是：在最近的科技股抛售中，Meta的股价受到了惩罚，在这6个月和9个月里分别下跌了39%和46%。
该公司股价今年迄今下跌了45%，比过去一年下跌了47%，自达到384美元的52周高点以来，已经下跌了55%以上。
其核心产品Facebook和Instagram的用户增长放缓和广告增长已经吓跑了投资者。
随着Snapchat(SNAP)和推特(39.34 0.10 0.25%)(TWTR)的收益低于分析师的预期，市场正在迎接Meta数字广告业务又一个艰难的季度。
但即使在通胀成本压力和与日常活跃用户进行斗争的情况下，Meta仍能超过较低的利润预期。
该公司预计第二季度的营收将在280亿美元至300亿美元之间，这表明营收将连续增长至多20亿美元。
更重要的是，首席执行官马克·扎克伯格正大量押注于后生物，根据一些估计，预计每年将增长2万亿美元。
该公司的OculusVR头盔(MetaQuest)在虚拟现实方面的进步使其在竞争中占有领先优势。
尽管如此，该公司周三仍需要展示其现实实验室的改进，证明该业务可以成为Meta的利润中心。
04
Apple (AAPL)
- 7月28日星期四美股盘后报道
华尔街预计，苹果的每股收益为1.16美元，营收为828.3亿美元。而去年同期的每股收益为1.30美元，营收为814.3亿美元。
值得关注的是：韦德布什证券分析师丹·艾夫斯表示，供应链中断和通货膨胀加剧，但该公司应该能达到第三季度的预期，他对苹果股票的评级为强于大盘。
艾夫斯指出：“对iPhone的需求表现略好于预期。”不过他警告称，在iPhone14秋季发布之前，预计仍会出现疲软。
艾夫斯在给客户的一份报告中写道：“苹果将继续专注于在2023年推出强劲的产品管道和服务，包括我们认为将是备受期待的AR/VR头盔的发布。”
不过，摩根士丹利(80.79 -1.76 -2.13%)分析师凯蒂·休伯蒂表示，该公司Mac和服务领域的潜在疲软可能会抵消“强劲的iPhone业绩”。
休伯蒂将苹果公司的目标股价从185美元下调至180美元，理由是iPad和Mac公司的销售疲软，她预计这两个季度将较第一季度分别下降7%和26%。
尽管苹果公司的股价在过去一个月里强劲反弹，上涨了近15%，但今年迄今仍下跌了近13%。投资者希望周四的看涨论点能更加清晰和有信心。
05
Amazon (AMZN)
-7月28日星期四美股盘后报道
华尔街预计亚马逊每股收益为15美分，营收为1194.2亿美元。与去年同期相比，当季每股收益为76美分，营收为1152亿美元。
值得看的是：亚马逊有什么问题？自从亚马逊第一季度公布亏损38亿美元以来，有关亚马逊执行死刑的问题一直被质疑。这不仅是七年来的首次季度亏损，营业收入从89亿美元下降至37亿美元，营业利润率下降了5%至3.2%。
亚马逊的股价也显现下跌趋势，从其52周高点188美元（经拆分调整后）下跌了约45%。
今年迄今，这家电子商务巨头的股价已超过25%，其中的6个月和9个月分别为12%和27%。该公司还遭受收入增长放缓，再加上不断上升的通胀，这也推高了运营费用。
该公司指出，在最近一个季度，通胀压力增加了20亿美元的增量成本，满足疫情引发的电子商务需求所需的超额履行能力也是如此。
但亚马逊正努力抵消这些弱点，最近斥资近39亿美元收购了一家基于会员资格的初级保健平台的运营商One医疗公司(ONEM)，从而确认了其对医疗保健的兴趣。
这笔全现金交易对一家医疗公司的估值为每股18美元，溢价接近70%。这笔交易的优点，以及该公司增长指标的改善，将是投资者将在电话会议上关注的领域。
