中银国际升小米目标价至25.18港元
文 / 风致
2024-05-27 13:48:27
来源:亚汇网
【中银国际升小米目标价至25.18港元】 中银国际发表报告指，小米第一季业绩表现强劲，经调整净利润为65亿元人民币，分别超出该行预期和市场预期的17%和27%。22.3%的毛利率得益于持续高水平的智能手机毛利率和创纪录的IoT毛利率。IoT毛利良好主要受益于高毛利产品如平板电脑和大家电的增长。展望下半年，中银国际预计小米15将有望取得创纪录的销量，主要受益于3纳米骁龙8Gen4SoC的竞争力，以及小米SU7热销与雷军所带来的品牌效应。该行认为2024和2025年的市场一致利润预期将持续上调。该行将小米目标价从23.87港元上调至25.18港元，基于分部估值法，传统业务按15倍市盈率，电动车业务按3倍市销率计算。重申小米集团为硬件行业的首选，评级“买入”。
