2023-12-05 09:17:05
周二亚盘，黄金价格亚洲早盘小幅下跌至2,030美元，截止发稿，黄金徘徊于2037附近，美国国债收益率小幅走高，10年期国债收益率从4.24%回升至4.32%。美联储主席鲍威尔强调，美联储愿意在必要时进一步收紧政策，市场相信加息周期已经结束。鲍威尔表示，很明显，美国货币政策正在像预期的那样放缓经济，基准隔夜利率已进入限制性区域。对紧缩周期结束的预期可能使黄金受益。话虽如此，黄金往往会随着利率的降低而上涨，而较高的利率会给黄金带来压力。周二将出炉美国11月ISM非制造业PMI数据，投资者需要重点关注。
在通膨走软和美国宏观经济数据疲软的共同作用下，基本面仍有利于黄金。在此背景下，联准会主席鲍威尔上週五发表讲话，承诺将谨慎对待升息，这增加了人们对紧缩週期已经结束的希望，也增加了人们对 3 月降息的猜测。
除此之外，中东地区日益紧张的局势再次引发了人们对衝突升级的担忧，这将牵涉到该地区的其他国家。在中国，另一种呼吸道病毒爆发的消息增加了人们的担忧，担心世界第二大经济体再次受挫，进而影响全球经济前景。这些担忧可能会支撑避险黄金。
黄金市场消息汇总
1、以色列坦克向南推进，哈马斯要塞加强防御，地面战火正烧向整个加沙
以色列军队与巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）的冲突正向整个加沙地带蔓延。据法新社报道，以军大批坦克4日已推进至加沙南部重镇汗尤尼斯附近，并要求当地居民尽快撤离。以色列军方3日说，以军在加沙地带扩大地面攻势，已在加沙地带南部展开作战行动，对哈马斯的打击强度和战果相比北部行动都不“逊色”。埃及《今日埃及人报》称，巴以冲突在短暂停火后重新燃起战火，这次的硝烟更浓、伤亡更加严重。
2、东京通胀11月份放缓 符合日本央行降温预期
东京通胀率降至一年多来最低水平，基本符合日本央行对物价压力正在降温的预期，及其对缩减刺激措施的谨慎立场。日本总务省周二公布数据显示，11月不包括生鲜食品的消费价格同比增长2.3%，低于10月份的2.7%。经济学家此前预测为2.4%。东京通胀数据是日本国内趋势的领先指标，表明该国物价涨幅上个月也有所放缓。
东京通胀10月份时意外加速，11月份得以放缓，支撑了日本央行行长植田和男认为通胀将会降温的观点。日本央行或将等待其他迹象表明工资增长伴随的通胀目标将会实现，从而使市场对政策提前转变的猜测降温。
3、高盛认为市场对美联储降息预测过头 建议用期权对冲获利
高盛表示，金融市场对美联储明年降息幅度过于乐观，这给了期权交易员做对家获利的机会。Praveen Korapaty等策略师在12月1日的报告中写道，市场预计未来12个月美联储降息125基点，其中到6月底前降息50基点，这比高盛自己的预测激进很多，该行认为2024年只会降息一次，幅度25基点。
高盛策略师建议卖出2024年6月到期的SOFR 95.25看涨期权，做空对前期发力降息的押注。SOFR期权与有隔夜融资利率挂钩，后者密切跟踪市场对美联储政策路径的预期。该期权将于6月14日到期，也就是央行6月政策声明的两天后。
4、交易员降息押注面临点阵图考验
目前市场对美国降息的押注正在迅速猛增，不难理解为什么交易员不顾鲍威尔的警告仍在全力以赴。因为关键指标比2019年7月美联储上一次从紧缩转向宽松时还要疲软。但当美联储本月更新其点阵图时，交易员可能会因这些押注自尝苦果。决策者可能不愿大幅下调2024年底5.125%的利率中值预估（比目前低25个基点），因为这会引发债券进一步上涨。交易员还应注意到，11月债券反弹的影响可能已经渗透到经济中，抵消了美联储限制性政策的努力，比如10年期实际收益率已回落到2%下方。这不支持近期放松政策。
5、分析人士：未来短期金价有上行动力 长期走势仍存不确定性
尽管多家华尔街投行给出了国际金价明年冲击每盎司2300美元甚至是更高价格区间的预期，但金价未来长期走势仍面临诸多不确定性，包括东欧和中东地缘冲突是否会持续，全球央行是否会因为金价处于历史最高位而放缓囤积黄金的力度等。当然，也有分析认为，今年年底至明年初，正值欧美购物季、印度婚庆季以及中国的农历春节之际，这些全球主要黄金消费国的消费者实物黄金需求预计将保持强劲，或将在未来短期内给金价提供上行动力。
黄金技术走势分析
从技术角度来看，XAU/USD的修正性反转已被控制在前期高点2,050美元上方，这使得更广泛的看涨趋势保持完好。
四小时图显示，该金属稳稳站在上升趋势的 50 小时均线上方，RSI 从极度超买水准回落。
下行方面，2,050 美元和 2,030 美元的支撑位预计在 2,000 美元心理关口前提供支撑。阻力位在 2,095 美元和 2,165 美元。
①09:45 中国11月财新服务业PMI
②11:30 澳洲联储公布利率决议
③15:45 法国10月工业产出月率
④16:55 德国11月服务业PMI终值
⑤17:00 欧元区11月服务业PMI终值
⑥17:30 英国11月服务业PMI
⑦18:00 欧元区10月PPI月率
⑧22:45 美国11月Markit服务业PMI终值
⑨23:00 美国11月ISM非制造业PMI、美国10月JOLTs职位空缺
⑩次日05:30 美国至12月1日当周API原油库存
（亚汇网编辑：小七）
