2026年1月27日期货交易每日必读

  【盘前须知】

  1. 据证券时报，广东省十四届人大五次会议在广州开幕，广东省省长孟凡利向大会作政府工作报告。报告指出，2026年将着力稳定房地产市场。

  2. 国家税务总局利用税收大数据对消费情况进行跟踪分析显示，2025年新能源汽车消费热度持续上升，机动车销售统一发票数据显示，2025年，新能源乘用车销量、销售收入同比分别增长24.3%和21.1%。

  3. 央视报道，据以色列方面25日消息，美国海军“亚伯拉罕·林肯”号航母打击群已抵达中东地区，并正在美国中央司令部辖区内开展行动。

  4. 环球网报道，外交部回应美威胁对加征100%关税，发言人郭嘉昆表示，中国主张各国应以共赢而非迎合的理念，以合作而非对抗的方式处理国与国的关系。

  5. 据上海航运交易所数据，截至2026年1月26日，上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）报1859.31点，与上期相比跌4.9%。

  6. 据CCTV国际时讯，近几天来，大规模冬季风暴席卷美国多地，给多地带来大范围降雪和低温天气。据美国媒体报道，美国有24个州和华盛顿特区已宣布进入紧急状态。

  7. 广期所发布市场风险提示函，近期，受多重因素影响，我所部分品种价格波动较大。请各会员单位切实履行风险管理职责，强化客户交易行为合规监管和风险防范，提醒投资者依规、谨慎、理性参与交易，确保市场平稳运行。

  8. 据央视新闻报道，当地时间26日，伊朗议会国家安全与外交政策委员会发言人易卜拉欣·雷扎伊在社交平台发文称，如果美国发动任何侵略，伊朗的回应“绝不会仅限于美国的军事基地或装备”。

  9. 美国总统特朗普在社交媒体上表示，将对韩国汽车、木材、药品以及所有其他商品的对等关税从15%提高到25%。

  【市场异动】

  1. 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.5%报5004.8美元/盎司，COMEX白银期货涨2.52%报103.89美元/盎司。

  2. 美油主力合约收跌0.39%，报60.83美元/桶；布油主力合约跌0.26%，报64.90美元/桶。

  3. 伦敦基本金属多数上涨，LME期锌涨2.78%报3351.0美元/吨，LME期铝涨0.84%报3195.5美元/吨，LME期铜涨0.52%报13183.0美元/吨，LME期铅涨0.49%报2036.0美元/吨，LME期镍跌0.89%报18590.0美元/吨，LME期锡跌4.09%报54495.0美元/吨。

  4. 国内期货主力合约涨跌不一，棕榈油、BR橡胶涨超1%，菜油、沥青、液化气小幅上涨。跌幅方面，PTA、双胶纸、对二甲苯、瓶片、焦煤跌超1%。

  【板块要闻】

  黑色系

  1. 据Mysteel数据显示，2026年1月19日-1月25日全球铁矿石发运总量2978.3万吨，环比增加48.5万吨。澳洲巴西铁矿发运总量2394.3万吨，环比增加147.6万吨。

  2. 据Mysteel数据显示，2026年01月19日-01月25日中国47港铁矿石到港总量2625.5万吨，环比减少272.2万吨；中国45港铁矿石到港总量2530.0万吨，环比减少129.7万吨；北方六港铁矿石到港总量1238.1万吨，环比减少204.8万吨。

  3. 据中钢协数据显示，2026年1月中旬，重点统计钢铁企业钢材库存量1613万吨，环比上一旬增加109万吨，增长7.3%；重点统计钢铁企业共生产粗钢1979万吨，平均日产197.9万吨，日产环比下降0.9%；生铁1794万吨，平均日产179.4万吨，日产环比增长1.8%；钢材1877万吨，平均日产187.7万吨，日产环比增长3.0%。

  农产品

  1. 船运调查机构ITS数据显示，马来西亚1月1-25日棕榈油出口量为1163634吨，较上月同期出口的1058112吨增加9.97%。

  2. 大连商品交易所将于2026年2月2日交易时（即1月30日晚夜盘）起，挂牌豆粕、玉米系列期权合约：首批挂牌以M2607、C2607期货合约为标的的系列期权合约。

  3. 大商所发布关于就调整豆油、棕榈油期货最小变动价位公开征求意见的公告。

  4. 据马来西亚独立检验机构AmSpec，马来西亚1月1-25日棕榈油出口量为1099033吨，较上月同期出口的1017897吨增加7.97%。

  5. 据马来西亚棕榈油协会（MPOA）发布的数据，马来西亚1月1-20日棕榈油产量预估减少14.43%，其中马来半岛减少14.29%，沙巴减少11.12%，沙捞越减少23.21%，婆罗洲减少14.6%。

  6. 据Mysteel，截至2026年1月23日，全国豆油商业库存116.2万吨，环比上周增加0.19万吨，增幅0.16%。同比增加12.65万吨，增幅12.22%。全国重点地区棕榈油商业库存74.23万吨，环比上周减少0.38万吨，减幅0.51%。

  7. 据Wind数据，截至1月26日，全国进口大豆港口库存为841.63万吨，上周同期为834.651万吨，环比增加6.979万吨。

  8. 据外媒报道，农业咨询机构AgRural表示，巴西2025/26年度大豆产量预计将触及1.81亿吨，高于之前预估的1.804亿吨；玉米产量预估上调至1.366亿吨，之前预估为1.36亿吨。

  9. 美国农业部数据显示，截至2026年1月22日当周，美国大豆出口检验量为1324408吨，前一周修正后为1345080吨，初值为1336684吨。 美国玉米出口检验量为1510167吨，前一周修正后为1485874吨，初值为1483622吨。

  10. 据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB，截至1月24日，巴西大豆播种率为99.1%，上周为98.6%，去年同期为99.2%，五年均值为99%；巴西大豆收割率为6.6%，上周为2.3%，去年同期为3.2%，五年均值为7%。

  能源化工

  1. 据隆众资讯，1月17日至1月23日，剔除长停样本，中国LOW-E玻璃样本企业开工率为73.0%，环比下降0.53%；不剔除样本情况下，本期LOW-E开工率43.60%，环比降低0.53%，随春节临近，后期仍会有下降预期。

  2. 据隆众资讯消息，甘肃凯盛大明光能科技有限公司浮法一线设计产能600吨于1月25日复产点火。

  3. 欧佩克+代表表示，在应对全球供应过剩及地缘政治风险浪潮之际，该组织预计将在周日的会议上坚持下月维持原油产量稳定的计划。

  4. 机构数据显示，由于北极寒潮影响，美国周日流向液化天然气（LNG）出口工厂的天然气供应下降至一年低点，包括得州的弗里波特和乔治亚州的埃尔巴岛在内的所有工厂的进厂气量均有所减少。

  金属

  1. 据SMM了解，继上周五封盘后，印尼某主流不锈钢厂于今早（1月26日）恢复报价，并直接上调30美元/吨。这是该厂在周一开市后做出的最新价格调整。

  2. 上期能源对部分客户采取限制开仓监管措施，上期所对相关客户采取限制开仓、限制出金监管措施。

  3. 上期所公告，根据《上海期货交易所风险控制管理办法》的有关规定，经研究决定，自2026年1月27日（即1月26日夜盘）交易起，非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者、客户在白银期货所有合约的日内开仓交易的最大数量为800手，锡期货所有合约的日内开仓交易的最大数量为200手。

  4. 上期所公告，经研究决定，自2026年1月28日（星期三）收盘结算时起，铜期货已上市合约的涨跌停板幅度调整为9%，套保持仓交易保证金比例调整为10%，一般持仓交易保证金比例调整为11%；铝期货已上市合约的涨跌停板幅度调整为9%，套保持仓交易保证金比例调整为10%，一般持仓交易保证金比例调整为11%。

  5. 上期能源公告，经研究决定，自2026年1月28日（星期三）收盘结算时起，国际铜期货已上市合约的涨跌停板幅度调整为9%，套保持仓交易保证金比例调整为10%，一般持仓交易保证金比例调整为11%。

  6. 铜陵有色公告，公司目前生产经营情况正常，公司内部经营环境未发生重大变化。近期，公司主产品中阴极铜、黄金、白银等产品的市场价格累计涨幅较大，铜精矿加工费低位运行。截至本公告披露日，米拉多铜矿二期工程正式投产的时间尚不确定，预计将对公司2026年的经营业绩产生一定影响。

  7. 国际铝业协会（IAI）数据显示，2025年12月份全球氧化铝产量为1356.6万吨，去年同期为1282.5万吨，前一个月修正值为1311.8万吨。预计12月中国氧化铝产量为817.0万吨，前一个月修正值为800.0万吨。

  8. 海科新源公告，与深圳市比亚迪锂电池有限公司于2026年1月23日签署《长期合作协议暨湖北项目管输合作协议》。协议约定，协议有效期为3年，在协议有效期内，海科新源以管输方式向比亚迪锂电池湖北项目供应协议所购产品每年至少10万吨。

  9. 据外媒报道，欧洲铝行业面临困境，因冶炼厂关闭、欧盟碳关税等，铝供应目前严重不足。当地初级铝产量已骤降至仅95万吨，结构性缺口高达93%。欧盟委员会正在推动重工业的再工业化和脱碳，计划使钢铁和水泥行业到2030年占欧盟GDP的20%。

  【热点资讯】

  1. 伊朗局势趋紧，燃料油再度大涨！

  光大期货指出，周一，燃料油跳空高开高走，日内最大达涨幅超5%，相关能化品一并走强。美国总统特朗普22日表示，一支“庞大舰队”正在前往中东地区海域。美国福克斯新闻网此前报道，随着与伊朗紧张关系升级，美国正在向中东地区增派兵力，其中包括至少一艘航空母舰，同时将在该地区部署更多的导弹防御系统。 据参考消息网援引路透社1月23日报道，一名伊朗高级官员23日说，伊朗将把任何袭击都当作“针对我们的全面战争”对待。作为全球高硫燃料油主要出口地，中东局势升温再次引发市场供应端的担忧情绪，燃料油价格随之大涨，短期继续关注伊朗局势进展。 当前市场缺乏单边趋势的强劲驱动，供应充足和高库存的现实，限制了油价的上行空间；但地缘局势的不确定性又为油价提供了底部支撑和短期脉冲式上涨的可能，短期情绪或主导燃料油波动。

  2. 避险情绪仍在，贵金属创纪录新高！

  光大期货研报指出，1月26日早盘黄金冲上5000美元/盎司关口，各国央行购金、地缘局势复杂多变、全球宽松货币政策等因素共同支撑金价走高。 美联储1月降息概率依然不高，但市场已有预期下，对黄金影响反而下降，在特朗普继续搅局格陵兰岛下，地缘政治紧张局势不降反升，而市场对美元信用的动摇成为黄金有力的助推因素，从美委冲突，到格陵兰岛局势，伊朗局势也悬而未决，避险情绪下黄金短期热度难以下降。

  【重点关注】

  1. 中国至1月27日豆油港口库存；

  2. 英国至1月27日LME铜库存变化值。

  3. 马来西亚1月1-25日SGS马棕油出口量(吨)。

  4. 马来西亚1月1-25日SPPOMA马棕油产量预估。