2023年3月27日期货交易每日必读

  【盘前须知】

  1. 3月24日，国务院印发《国务院工作规则》。其中提出，国务院常务会议一般每月召开2—3次，如有需要可随时召开。根据会议议题可安排有关部门、单位负责人列席会议。

  2. 李强主持召开国务院常务会议，会议决定，延续和优化实施部分阶段性税费优惠政策，包括将减半征收物流企业大宗商品仓储用地城镇土地使用税政策延续实施至2027年底；今年底前继续对煤炭进口实施零税率等。

  3. 证监会就《期货公司监督管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。其中提到，落实《期货和衍生品法》要求、优化对期货公司监管。依据《期货和衍生品法》，增加、修改和完善相关内容。重点是适度拓展期货公司业务范围。

  4. 国家发改委发布规范高效做好基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）项目申报推荐工作的通知。其中提到，支持消费基础设施建设。研究支持增强消费能力、改善消费条件、创新消费场景的消费基础设施发行基础设施REITs。

  5. 证监会发布《关于进一步推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）常态化发行相关工作的通知》。其中提到，落实中央“房住不炒”要求，充分考虑保障性租赁住房的保障属性，鼓励更多保障性租赁住房REITs发行。

  6. 据一财，中央财经委员会办公室分管日常工作的副主任韩文秀表示，中国将今年经济增长的预期目标确定为5%左右。这既考虑了扩大就业、改善民生的需要，也考虑了潜在增长能力和各种困难挑战，留有适当的余地，体现了稳中求进。从目前的发展态势来看，实现这一目标是有把握的。

  【市场异动】

  1. 国内商品期货夜盘收盘，能源化工品表现强劲，PTA涨2.7%，纸浆涨2.2%，短纤、玻璃、纯碱、PVC涨1%。黑色系多数上涨。农产品普遍上涨，菜油涨1.73%，棕榈油涨1.5%，豆油涨1.24%。基本金属期货多数上涨，沪镍涨3.26%，沪锡涨3.01%，沪锌涨0.31%，沪铝涨0.30%，沪铅涨0.20%，沪铜跌0.06%。

  2. 国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.75%报1981美元/盎司，COMEX白银期货涨0.47%报23.365美元/盎司。

  3. 国际油价全线下跌，美油5月合约跌1.09%，报69.20美元/桶。布油6月合约跌1.21%，报74.59美元/桶。

  4. LME金属收盘涨跌不一，LME铜跌0.95%报8945美元/吨，LME锌跌0.46%报2893.5美元/吨，LME镍涨5.16%报23680美元/吨，LME铝涨0.77%报2344美元/吨，LME锡涨2.21%报24885美元/吨，LME铅跌0.26%报2120.5美元/吨。

  5. CBOT农产品期货主力合约普遍收涨，大豆期货涨0.70%，报1429.5美分/蒲；玉米期货涨2.02%，报644.5美分/蒲；小麦期货涨4.23%，报690美分/蒲。

  【板块要闻】

  ★黑色系

  1. 上海市房屋管理局表示，今年全市住房工作的主要预期目标是：确保一手住房价格指数变动幅度符合国家考核要求；力争二手住房价格指数、住房租赁价格指数变动幅度符合国家监测要求；房地产开发投资实现正增长、增长幅度力争在5%左右；各类新建商品房销售与2022年同比持平。

  2. 深圳市住房公积金管理委员会印发《深圳市住房公积金贷款管理规定》。其中明确，公积金贷款可贷额度不高于单套住房的公积金贷款最高额度。单独申请的公积金贷款最高额度为50万元，申请人和计算可贷额度的共同申请人共同申请的公积金贷款最高额度为90万元。

  3. 山西省省长金湘军就做好煤炭增产保供、加快煤炭产业转型提出要求。其中提到，要扩增量，加快建设煤矿施工转产，合理处置停缓建、未开工煤矿，推动已核增煤矿加快释放产能。要抓接续，加快接续煤矿项目核准，有序推进煤炭资源配置，加强煤炭储备能力建设。要严履约，落实好电煤中长期合同监管台账，强化运力沟通协调，确保电煤稳定供应。

  4. Mysteel调研247家钢厂高炉开工率82.73%，环比上周增加0.44%，同比去年增加4.52%；日均铁水产量239.82万吨。全国45个港口进口铁矿库存为13604.66万吨，环比降78.22万吨；日均疏港量303.34万吨，增0.03万吨。

  5. 世界钢铁协会数据显示，2月全球粗钢产量同比小降1%至1.424亿吨，创2020年5月份以来新低，同比连续5个月下滑。其中，中国2月粗钢产量预计为8010万吨，同比增长5.6%。

  6. 3月24日下午，中国钢铁工业协会党委书记、执行会长何文波与力拓首席执行官举行会谈，石道成表示，力拓对协会转达的中国客户的意见非常重视，将继续向中国市场提供稳定、高品质的铁矿资源。

  7. 据一财，工信部原材料工业司副司长张海登表示，今年要严格落实产能置换，严禁新增产能。进一步深化混合所有制改革，加快行业兼并重组，在专业领域形成一批世界先进的领航企业，同时通过兼并重组改变部分地区钢铁产业小散乱的局面。

  8. 据国务院关税税则委员会通知，为支持国内煤炭安全稳定供应，国务院关税税则委员会按程序决定，自2023年4月1日至2023年12月31日，继续对煤炭实施税率为零的进口暂定税率。

  9. 据钢银电商数据显示，本周城市总库存量为1167.64万吨，较上周环比减少56.35万吨（-4.60%），本周建筑钢材库存总量为710.63万吨，较上周环比减少31.75万吨（-4.28%），本周热卷库存总量为269.24万吨，较上周环比减少18.26万吨（-6.35%）。

  ★农产品

  1. 李强主持召开国务院常务会议，会议强调，要深入贯彻习近平总书记在中央农村工作会议上的重要讲话精神，响鼓重锤持续抓好“三农”工作。各有关部门和单位要切实扛起责任，落实落细粮食生产支持政策，确保全年粮食产量保持在1.3万亿斤以上。

  2. 巴西蔗糖行业协会上周五称，3月上半月巴西中南部地区的糖产量达到1.6万吨，上年同期为0万吨。乙醇产量为2.65亿升，上年同期为1.68亿升。甘蔗含糖量为100.07公斤/吨，上年同期为112.26公斤/吨。26.84%的蔗汁用于制糖，上年同期为0%。

  3. 农业农村部表示，攻坚克难扩种大豆油料，抓好大豆生产一揽子支持政策措施落实，全力稳定大豆面积。抓实抓细生猪等“菜篮子”产品稳产保供，动态监测能繁母猪数量，优化产能调控机制。

  4. 据船运调查机构ITS数据显示，马来西亚3月1-25日棕榈油出口量为1151224吨，环比增加11.35%。而AmSpec数据显示，马来西亚3月1-25日棕榈油出口量为1136825吨，环比增加19.78%。

  ★能源化工

  1. 据隆众资讯最新公布的数据，截至3月23日当周，国内苯乙烯工厂开工率周平均65.82%，环比涨1.28%。

  2. 据Wind数据，截至3月23日，华东港口甲醇库存为34.4万吨，3月16日为35.2万吨，环比减少0.8万吨。

  3. 据央视新闻，中石油大庆油田宣布，油田累计生产原油突破25亿吨，占全国陆上原油总产量的36%，这座64岁老油田创下历史新纪录。

  ★金属

  1. 上期所公布数据显示，截至3月24日当周铜库存减少21189吨，铝库存减少18170吨，锌库存减少13698吨，铅库存减少12602吨，镍库存减少840吨，锡库存减少282吨。

  2. 德商银行预计，金价在年底前将攀升至2000美元/盎司，此前预测为1950美元/盎司；白银下半年价格为22美元/盎司；2023年底为26美元/盎司，此前预测为25美元/盎司。

  3. 伦敦金属交易所（LME）表示，将铜的保证金从724美元/吨下调至700美元/吨，将锡的保证金从3842美元/吨下调至3350美元/吨，从2023年3月29日收盘后生效。

  4. 美联储布拉德表示，他已将其2023年政策利率预测上调至5.625％；经济数据更加强劲，因此提高了他在点阵图中对美联储2023年利率的预期；他的基本假设是，银行业所承受的压力会缓解。

  【热点资讯】

  1. 沪锡为何一路走高？涨势能否延续？

  新湖期货分析认为，前期美国及瑞士银行业风险事件后市场对可能引发系统性风险的担忧发酵，两国采取措施避免风险进一步蔓延，缓解了市场恐慌情绪，尔后欧央行及美联储仍如期加息，向市场释放风险可控的信号，利空暂得消化。而此次风险事件则使得年内美联储加息的预期大幅弱化，导致美元指数大幅回落。这两方面因素给予锡价反弹的动力。相对而言，近期基本面对锡价的驱动相对有限，近日锡价上涨更多是宏观面利空释放后的资金驱动。在缺乏基本面共振的情况下，锡价持续大幅反弹暂缺乏实质性动力。后期需要关注消费实际改善情况，另外美欧银行业危机风险外溢情况仍需关注。

  2. 美国表示不急于补充战略石油储备，原油支撑难觅？

  恒银期货分析指出，结合基本面来看，美联储小幅加息，美元短期偏弱运行为大宗商品市场带来利好支撑，但市场对全球经济陷入衰退的担忧情绪反复，油市波动性仍大。此外，美国方面表示不急于补充战略石油储备，令70美元/桶（此前公布的补库目标价位）的支撑作用存在变数，预计短线油价或延续偏弱调整行情。中期来看，待宏观压力缓解后，在下游需求向好提振下油价或迎来反弹行情。

  【重点关注】

  1. 9:30，中国公布今年2月迄今规模以上工业企业利润年率。国家统计局指出尽管2022年工业企业利润有所下降，但工业企业利润上下游结构持续改善，制造业、消费业利润占比上升。关注此次数据变化。

  2. 待定 亚洲时段的LME镍交易将于3月27日周一恢复。市场分析认为，随着亚洲时段的镍交易恢复，镍市场的交易活跃度也将提高。

  3. 待定 SPPOMA公布马来西亚棕榈油产量。据马来西亚棕榈油协会（MPOA）发布的数据，马来西亚3月1-20日棕榈油产量预估减6.03%，其中马来半岛减8.12%，马来东部减少2.83%，沙巴减1.86%，沙捞越减5.99%。关注此次产量数据的变化。