2022-06-01 10:48:16
上证指数震荡走强涨超1%，医美、食品饮料等消费板块题材炒作热度不减。上海本土疫情走向尾声，北京疫情也得到了有效控制，市场开始热炒消费复苏概念。
医疗板块大幅走强，截至14:00，中证医疗指数涨2.8%，消费医疗概念股涨幅居前，医美概念一马当先，爱美客(540.22 -0.13%诊股)涨超7%，昊海生科(88.78 +1.37%诊股)涨6.7%，华熙生物(145.50 -1.07%诊股)涨近5%，“牙茅”通策医疗(142.82 +2.07%诊股)涨超6%，“眼茅”爱尔眼科(36.89 -0.73%诊股)涨近5%，A股规模最大医疗ETF（512170）涨2.59%，成交额超3.8亿元。
行情数据显示，上周医疗ETF（512170）获净申购资金超5.88亿元，近期持续获得资金加码。
兴业证券(6.18 -0.16%诊股)最新研报表示，国内疫情整体边际向好，重点关注“需求回补型”领域！
近期，国内疫情整体边际向好，全国疫情继续稳定下降，上海市疫情继续处于稳中向好的可控状态，复工复产稳步推进；北京疫情进入平稳期，近两日新增报告感染者数量显著降
随着疫情边际向好，我们认为后续可以重点关注“需求回补型”领域，内需有望快速复苏并弥补此前疫情造成的短期影响，即在疫情后可实现快速复苏叠加反弹的可选，包括眼科产业链、美容护理、品牌中药OTC等。
方正证券(6.28 +0.32%诊股)最新研报表示，看好消费医疗疫情后复苏，建议关注新冠核酸检测常态化龙头企业上半年业绩高增长。
开源证券医药团队最新观点表示，静待消费医疗反弹，把握产业链升级机遇。重点关注企业居民复工复产后消费医疗反弹机会。随着上海疫情动态清零成效显现，复工复产稳步推进。因此，我们建议关注消费医疗板块的反弹机会，包括医疗服务（尤其是消费型服务）、中药（新冠治疗+品牌 OTC 的消费属性概念）、零售药店（复工复产后到店客流有望回升）、医美（消费属性强）等细分板块。
东吴证券医药团队认为，消费医疗有望加速增长，或将再次进入配置最佳窗口期。上海与全国疫情趋势回落平稳，新增趋零，我们预期6月份有望实现逐步复工复产。受疫情影响，我们预计二季度消费医疗业绩增长普遍受到不同程度的扰动，而进入Q3季度，由于暑期是医美、医疗服务、尤其是眼科视光屈光等的消费旺季，在需求延迟叠加新增需求释放下，我们预计消费医疗有望实现加速增长。
消费医疗领域历来牛股倍出，我们认为随着中国医疗消费水平逐步提升，患者诊断意识加强、医疗保健消费升级将带来量价齐升，消费医疗成长空间广阔。即使受到疫情短期扰动，消费医疗成长逻辑不变，具有穿越牛熊潜力。且经历了近一年市场调整，消费医疗个股估值比较具有吸引力。
医疗ETF（512170）跟踪的中证医疗指数（399989）成份股全面覆盖了医疗器械和医疗服务领域的细分龙头，其中医疗器械直接受益于疫情防护、医疗物资出口等需求，抗疫概念股合计18只，权重近4成，新冠肺炎检测概念12只；医疗服务概念则直接受益于人口老龄化、医疗消费升级和医美等高成长领域，具备长期国民级需求增长。
伴随近期行情持续调整，截至5月24日，中证医疗指数估值（市盈率）水平已经回落至最新的32倍，历史分位数为2.58%，估值水平低于指数发布以来97%以上时间区间，甚至低于2018年大熊市末期的估值水平。
从历史估值水平看，目前中证医疗指数最新估值处于历史底部及机会值区间，从过往估值对应未来收益率统计计算，当下投资胜率及性价比较高！
根据最新年报数据显示，中证医疗板块在近年连续高增长后维持高增速，2021年全年板块归母净利润首超675亿元新高，在超高增长基数下继续维持35%的高增速。
其中，权重近6成的前十大成份股归母净利润增速高达48.6%，呈现强者恒强的成长姿态，整体交出更靓丽业绩表现！
