2022-01-13 21:03:22
富国基金“天”字辈基金，大都是风格鲜明的产品，如成长风格代表作包括富国天惠、富国天博、富国天瑞等，富国天惠则是价值风格的代表，富国天兴、富国天润则是稳健型，在均衡风格这块，富国天字辈尚未有布局。而即将在1月18日发行的富国天旭，作为富国“天”字辈基金中首只更注重均衡风格的产品，有望填补这一空白。
据了解，富国基金旗下共有十多只“天”字辈基金，大都为成立10年以上、由业内知名的实力派基金经理掌舵、口碑较好的旗舰型产品，已然形成了富国基金的“天字号”招牌。
富国天旭均衡拟由富国均衡派高手曹文俊管理，采取“全天候”策略，风格均衡、行业均衡，为这只天字辈基金镀上“均衡特色”，继而争取为投资者创造风险可控、逐步累积的长期回报。
曹文俊具备16年证券从业经验，其中有近10年的时间主要是在做研究，同时具备在买方、卖方的投研经验。在从事研究员期间，他的研究方向主要在钢铁、交运等周期行业，建立了对宏观经济和产业格局的深刻理解，担任基金经理后，构建成长股投资框架和对核心竞争力的理解。
历经16年的投资实践，曹文俊形成了一套基底很扎实的投资策略，即“全天候”策略，运用“自上而下与自下而上相结合”的投资方法，主动调整策略，更好地去适应市场的动态变化。不论市场“天气”如何，力争为投资者作出更好的投资决策。在这个框架中，曹文俊如何构建均衡组合呢？曹文俊表示，首先，“企业服从产业，产业服从宏观”，其次，综合宏观经济、中观产业、微观企业，全面考量景气周期，在整体均衡的基础上，结合市场阶段。结合曹文俊目前管理的产品持仓结构可以发现，曹文俊偏好“自上而下”逻辑通顺、“自下而上”低瑕疵的个股。而在风险控制方面，他也有独特的应对方式，通过梯度配置实现精细化的风险防控。
曹文俊的资均衡策略，大有“致广大而尽精微”的深意。从实践结果来看，他的投资目标“积小胜为大胜”，在管理时间较长的产品中得到了体现。以他最早在富国管理的富国转型机遇为例，截至2021年12月31日，近2年、近3年收益率排名均处于市场前1/5左右的位置。其中，近3年的涨幅达212.43%同期业绩比较基准收益率为51.13%同类排名为89/408，近2年收益率为103.18%，同期业绩17.44%，同类排名84/485。评级机构海通证券、银河证券，都给予了曹文俊这一代表作五星评级的评价，机构持有人占比也是不断攀升，截至2021年6月30日，机构持有人占比高达83%。
而在近期即将发行的富国天旭均衡这个产品中，曹文俊表示，会延续均衡的投资策略，对于产品的投资目标也很清晰，曹文俊表示：“我希望能够去做到月度胜率比较高，并不希望以押注一、两个行业，在比较短的时间里积累比较大的超额收益。而是希望平稳、平均、逐步积累超额收益。”
2021年以来市场风格切换迅速，如何继续均衡策略呢？曹文俊同样也有一套应对方式，他将A股投资，分解成一个四象限，分别是成长、价值、周期和主题。其中，将70%至80%的仓位分配在周期和成长两个象限，辅以价值和主题板块。作为一名均衡型投资高手，曹文俊表示，“我的风格并没有特别偏好，可能阶段性判断哪一领域未来存在机会，投资组合就会相对侧重一点，但并不会在成长板块有机会时，就完全放弃对周期板块的跟踪研究及配置。整体来看，基金组合中对于周期、主题、价值、成长四大板块可能都会有所涉及。”
历经2021年市场宽幅震荡和赛道几度切换，均衡型基金经理“进可攻退可守”的特点被放大，继而受到投资者的关注，曹文俊便是其中之一。1月18日，拟由曹文俊管理的富国天旭均衡（ A类代码：014718/ C类代码：014719）正式发售，上支付宝搜“曹文俊”。
注：富国转型机遇混合成立于2018年4月25日，曹文俊自基金成立起担任基金经理，富国转型机遇混合净值增长率及其业绩比较基准收益率（沪深300指数收益率*80%+中债综合全价指数收益率*20%）自2018年4月25日至2018年12月31日、2019年度、2020年度及2021年上半年分别为-21.57%（-17.08%）、53.41%（28.68%）、69.82%（21.73%）、11.55%（0.49%），数据来源于基金定期报告，截至2021年6月30日。
