2021-11-04 22:30:32
近期，“元宇宙概念”无疑是非常火爆的一个题材。前不久，Facebook改名为“META”，这是元宇宙发展的里程碑事件。扎克伯格表示“元宇宙是互联网的下一站”，这其实是他向世人展示了他的世界观。Facebook还表示，公司未来每年将持续投入超过100亿美元在元宇宙相关领域，这有助于吸引生态链企业加入，推动行业加快成熟。
这个消息，无疑对A股市场的元宇宙概念股形成了很强的刺激。近期，中青宝（300052）连续大涨，今天20CM涨停，佳创视讯（300264）连续两天20CM涨停。另外，天下秀（600556）、易尚展示（002751）、盛天网络（300494）、汤姆猫（300459）等个股都表现非常强劲。
自10月以来，元宇宙概念无疑是A股仅次于新能源板块最主要的热点之一。那么，这样一个板块到底有没有基金产品敢去参与？即便有基金敢参与这样的题材炒作，对于基金产品而言，效果又会是怎样？
实际上，基金产品是否会去参与这类题材，主要还是看基金经理对这个领域的认知是否深入，他能力所及的范围是否能覆盖元宇宙的过去、现在，以及未来发展的趋势。
而就我们普通个人投资者而言，对元宇宙的了解，其实也仅仅局限于某度。
准确地说，元宇宙不是一个新的概念，它更像是一个经典概念的重生，是在扩展现实（XR）、区块链、云计算、数字孪生等新技术下的概念具化。
而据某度，元宇宙（Metaverse）一词，诞生于1992年的科幻小说《雪崩》。小说描绘了一个庞大的虚拟现实世界，在这里，人们用数字化身来控制，并相互竞争以提高自己的地位，现在看来，描述的还是超前的未来世界。关于“元宇宙”，比较认可的思想源头是美国数学家和计算机专家弗诺 文奇教授，在其1981年出版的小说《真名实姓》中，创造性地构思了一个通过脑机接口进入并获得感官体验的虚拟世界。
如果没有专业知识的基础，上面关于元宇宙的概念，我们看了之后依然是云里雾里。所以，眼下A股这些所谓“元宇宙概念”，很可能还是游资热钱的题材炒作，就像几年前的VR等概念一样。
但是，Z哥梳理了一下这些元宇宙概念股后发现，还真的有基金参与其中，当然参与者是很少的。
从上市公司公布的三季报股东情况来看，基金参与元宇宙概念股最深入的可能是天下秀（600556），近期该股非常强，而且最近又是连续两个涨停。天下秀三季报显示，鹏华汇智优选混合基金持有天下秀3392.54万股，为该公司第一大流通股股东。
而鹏华汇智优选混合基金实际上从今年一季度就已经开始不断买入天下秀。但值得注意的是，10月29日天下秀涨停后，交易所公布的龙虎榜席位显示，当时连续三个交易日有机构专用席位净卖出了8488万元，差不多也就是100万股。所以，有可能有机构已经借着涨停在减仓了。
而从今年以来天下秀的股价表现来看，鹏华汇智优选混合基金总体而言是很难在该公司上赚钱的。
再来说说敢于参与元宇宙概念的这只基金。鹏华汇智优选混合由梁浩管理，而梁浩目前管理的基金总规模有281亿。鹏华汇智优选混合是今年1月8日成立的，当时正是基金发行最火爆的时候，该基金成立时规模就高达113亿。不过，这只新成立的基金几乎没有一天给基民赚过钱，只有2月10日和2月19日两天净值在1元上方，其他时候净值都不足1元。截止11月3日，该基金净值仅为0.903元。而到9月30日，该基金的规模也回落到了83.6亿元。
再看该基金的持仓，前十大重仓股类型很杂，有储能、有半导体，有钢铁、有医药、有食品、有啤酒，有化工，还有军工。而元宇宙概念的天下秀，是该基金的第十二大重仓股。二季度，该基金甚至还买过港股的**股金沙中国。
这样的持仓结构，给人的感觉就是该基金经理什么题材都想去参与一下，但是最后算个总账下来，结果可能并不理想。
为什么会出现这种情况？
梁浩在三季报中总结称，组合7月份左右结束建仓期，已进入正常仓位运行。而梁浩的投资理念是自下而上精选优质个股，着重发掘那些未来盈利增长可观，且确定性较强的细分行业优质公司，持有并共同成长。
但是这样的投资理念，从投资效果来看似乎并不理想。因为三季度市场出现结构性轮动行情，目前市场缺乏明显主线。在市场频繁的行业与风格轮动中，该组合业绩可能会短期受到一些影响。
展望未来，梁浩认为A股市场从整体看风险有限，但结构性分化行情仍将继续。从景气度角度看，高端制造将是未来一段时间A股的核心资产。
目前该基金组合持仓相对稳定，主要配置在包括以需求增长明确的军工、光伏和新能源车产业链等为代表的高端制造以及创新驱动的创新医药、新兴消费等细分行业。
看了梁浩管理的鹏华汇智优选混合基金三季报，给人感觉他这种大包大揽、将热门题材股一网打尽似的投资方式，至少在当前市场环境下可能并不容易取得太好的投资回报。
