今日市场信号：美联储按兵不动 美元指数重回96上方

  1月29日，周四亚市早盘，现货黄金交持续刷新历史高位，目前徘徊在5516美元/盎司大关，此轮涨势主要受持续的经济与地缘政治不确定性驱动，投资者涌入避险资产。市场对美联储利率决议反应平淡，分析人士指出，贵金属的强劲买盘似乎已进入“自我推动阶段”；美原油交投于63.53美元/桶附近，油价周三攀升至四个月高点，受地缘政治紧张局势及美元疲软支撑。

  美元周三兑欧元和日元保持涨势，此前美联储在最新政策会议上决定维持利率不变，指出通胀仍处高位，且经济增长保持稳健，但未就未来何时可能再次降息提供明确线索。美元指数上涨0.8%，报96.667。欧元兑美元下跌1%，报1.19163美元；美元兑日元上涨1.1%，报153.90日元。

  美元盘中走强也受到美国财政部长贝森特发言的提振，其重申美国奉行强势美元政策，并否认美国正干预汇市以支撑日元。此前，由于美国总统特朗普周二谈及美元时称其价值“很棒”，市场将其解读为对美元近期跌势的淡化，美元指数一度跌至2022年2月以来最低水平。

  今年以来美元指数已累计下跌近2%，延续了去年下跌9.4%的走势。市场对美联储继续降息的预期、关税不确定性、政策稳定性担忧以及财政赤字上升等因素，均削弱了投资者对美元和美国经济稳定性的信心。

  欧元近期表现强势，周二曾自2021年以来首次突破1.2美元，但周三回落。欧洲央行官员随后对欧元走强表示关注，指出若欧元升值影响通胀前景，央行可能需考虑进一步放宽政策。此外，日元兑美元有望创下去年4月以来最强劲的月度涨幅，部分源于市场对日美联合干预汇市的猜测。

  亚洲市场

  澳大利亚第四季度的CPI对澳储银行在政策最关键领域几乎没有缓解。总体通胀环比上涨0.6%，略低于预期的0.7%，且较上一季度1.3%的涨幅大幅放缓。然而，按年计算，CPI从3.2%加速至3.6%，符合预期，并使通胀远高于RBA的目标区间。

  更重要的信号来自基础通胀。调整后的平均CPI环比上涨0.9%，较之前的1.0%略有回落，但超过预期的0.8%。年度调整平均通胀率从3.0%升至3.4%，高于预期的3.2%，进一步加深了人们对价格压力持续存在的担忧。

  十二月的月度细节更增添了这种不安。总体CPI环比上涨1.0%，年率从3.5%升至3.8%，均高于预期。调整后的平均CPI环比上涨了较为温和的0.2%，但年度核心通胀仍从3.2%升至3.3%。

  12月价格压力依然很大。商品通胀率从3.2%加速至3.4%，主要受电价上涨21.5%的推动。服务业通胀率从3.6%同比攀升至4.1%，主要受国内旅游和住宿及租金上涨牵头。

  市场现在正坚定预期，预计RBA将在2月恢复加息。

  美国市场

  美联储将利率维持在3.50%至3.75%不变，符合预期，但决定并非一致。两位行长——斯蒂芬·米兰和克里斯托弗·沃勒——持不同意见，倾向于立即下调25个基点的利率。

  尽管有异议，声明并未明确表明下次会议将降息。整体基调保持谨慎而非准备，表明大多数人仍不相信当前局势仍值得放宽措施。

  美联储形容经济活动以“稳健的速度扩张”。同时，工作岗位增长依然偏低，失业率也显示出稳定的迹象。通胀再次被描述为“略高”。

  前景的不确定性依然很高。委员会强调，其关注“双重使命的双方”风险，并重申必要时愿意调整政策。然而，目前传递的信息是灵活性而非紧迫感，市场缺乏明确的短期宽松信号。

  央行维持政策利率2.25%，符合预期，并重申中性偏向。理事会表示，当前的环境“依然合适”，但前提是经济整体上应与其前景保持一致。

  央行判断，全球和加拿大经济的前景与十月的MPR变化不大。然而，报告提醒，风险平衡仍受外部因素影响，尤其是“不可预测的美国贸易政策和地缘政治风险”。

  短期增长预计将保持“温和”。增长预测基本保持不变，预计2026年GDP增长1.1%，2027年增长1.5%。一个主要的不确定因素是即将到来的《加美墨协定》审查，这可能对贸易流动和投资决策产生重大影响。关于通胀，加拿大央行预计价格增长将在预测期内保持在2%的目标附近

  （亚汇网编辑：林雪）