2023-03-29 13:27:18
周三亚市，澳大利亚公布了CPI数据，低于预期，也低于1月和12月的CPI。这预示着通货膨胀将达到顶峰。截至目前，美元报价102.60。
外汇市场基本面综述
圣路易斯联储主席、美联储“鹰王”布拉德在一篇文章中表示，由于银行业危机，最近几周金融压力有所增加，但可以通过监管政策而非利率来控制。他说，持续适当的宏观审慎政策可以遏制当前环境下的金融压力，而适当的货币政策可继续给通胀带来下行压力。
美联储金融监管副主席巴尔：有必要对资产规模超过1000亿美元的银行实施更严格的资本和流动性标准。
美国总统拜登周二表示，他已尽一切可能，利用现有机构来解决银行业危机，但危机“尚未结束”。对于美联储副主席，白宫经济顾问表示，拜登仍然专注于寻找新的美联储副主席。美国众议院议长麦卡锡认为已度过了银行业危机的最艰难时期。
英国北爱尔兰事务大臣：英国情报机构将北爱尔兰恐怖主义对北爱尔兰的威胁级别从“重大”提高至“严重”，这意味着发生恐怖袭击的可能性非常高。
欧洲央行管委穆勒：现在仍可能有提高利率的空间。另外，欧洲监管机构开始关注德意志银行的信贷违约掉期（CDS）交易。
路透分析师Richard Pace：资金行为暗示下跌风险，欧美多头需谨慎行事
在近期的银行业危机期间，市场对欧元兑美元的外汇期权的需求强劲，这大幅提高了期权的成本，隐含波动率显着上升。但随着市场开始回归平静，目前1个月内到期的期权的隐含波动率已经从峰值10.8降至8.3。风险情绪的变动导致欧元长期限的看跌期权的隐含波动率溢价从0.35上涨至1以上，尽管它目前已经从周五的峰值回落至1附近，但其下行速度的缓慢也暗示着期权交易商仍对欧美的下跌保持高度警惕。同时，欧美期权交易的动作仍值得投资者关注，目前做空波动率的期权卖方仍占据上风，每当行情开始趋于平静时，就会出现这种景象。但目前期权市场仍明显缺乏方向性押注，尤其是上行交易，这一信号正在警告投资者：在欧美进一步下跌之前，多头仍需谨慎行事。
机构观点汇总
花旗：资金流动或加剧美元抛压
随着月末和季末临近，机构投资者可能会需要重新平衡其外汇对冲头寸，这通常会增加外汇市场的波动性。我们对月末外汇再平衡流量的初步估计表明，美元对其他主流货币都可能会相对走弱，除了欧元。尽管债券市场目前表现强劲，但我们的模型表明，国际股票和债券投资者可能会在月底成为美元的卖家。目前欧洲和英国的债券收益率的走低削弱了欧元和英镑的买入信号，而日本投资者在未来一段时间可能会继续增加债券对冲头寸，进而增加了买入日元和卖出美元的需求。
道明证券：美联储走向深渊，欧美跌至1.07时可买入
我们到达了周期即将被打破的阶段。其结果是，政策制定者需要权衡金融体系的健康状况和宏观经济目标，确定拐点。美联储似乎选择了前者，但最终仍依赖于数据。这意味着这个周期已经结束，尽管可能还会有一些微调的机会。即便如此，下一个重大转变是今年晚些时候即将开始的宽松周期。我们的测试显示，收益率曲线从熊市趋平转向牛市趋陡是最看空美元的走势。虽然美国经济增长放缓通常会提振美元，但这个独特的周期仍有阻力可以让美元保持在低位。美国的银行业压力最为严重，而我们的全球增长指标正在缓慢上升。因此我们做空美日、做多挪威克朗兑瑞典克朗，并希望在欧元下跌至1.07时买入。
法巴银行：数据逻辑有变，本周选择做多欧美
美联储明确表示，金融压力将影响其反应功能，而欧洲央行则强调分离原则，将降低通胀作为目前的主要目标。此外，我们认为欧元区银行业的脆弱性低于美国银行业。反过来，我们预计欧洲央行可能会继续进一步收紧货币政策，而美联储可能会更快停止。美联储变化后的反应函数也改变了股市围绕经济活动数据的反应函数。不像以前，我们认为现在好就是好，坏就是坏。换句话说，如果经济继续出人意料地上升，投资者可能不那么担心利率迅速上升。但是，如果数据下降，股市将需要消化经济衰退的可能性上升。如果本周美国消费者信心数据和PCE数据显示出持续的韧性，市场可能会进行风险交易。我们认为，上周五以欧元为中心的避险价格走势很难在缺乏新消息的背景下得到合理解释，但它突显了目前市场的紧张情绪。在某种程度上，美联储流动性工具的使用还没有外溢到其他国家或地区，这可能有助于稳定市场，并预计美元走软，因此我们本周选择做多欧元兑美元。
（亚汇网编辑：林雪）
