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纽市盘前:美国高通胀致汇市大幅波动 欧盟制裁艰难推进 5月13日现货黄金、白银、原油、外汇短线走势分析

文 / 楠楠 2022-05-13 20:41:04 来源:亚汇网

  欧美股市行情

  欧股:德国DAX指数涨1.40%,英国富时100指数涨1.62%,法国CAC40指数涨1.49%,欧洲斯托克50指数涨1.51%。

  美股:美股三大股指期货齐涨。截至发稿,道指期货涨0.82%,标普500指数期货涨1.23%,纳指期货涨1.88%。

  市场消息面速读

  1、美国高通胀致汇市大幅波动 避险货币避无可避?

  受迅速升温的市场避险需求推升,美元重回高位,美元指数也随之再度站上104大关。

  伴随着美元指数快速上涨,全球主要经济体货币剧烈波动。其中,英镑兑美元失守1.22,日内一度跌超0.6%,续刷2020年5月以来新低;欧元兑美元跌至1.042,续刷2017年1月以来新低。人民币也承压下挫,在岸、离岸人民币盘中双双大跌,续刷20个月新低。

  更令人关注的是,全球主要货币中的避险货币相继大幅走低,失去“避险”动力。其中,日元兑美元日内跌超1.00%,一度失守130大关,持续徘徊于20年来低位。瑞郎兑美元日内跌幅达0.5%。

  摩根士丹利经济学家Jan Huitema表示,美日利差收窄对日元套息货币定位的动摇、原油价格对日本贸易条件的恶化,弱化了日元的避险表现。

  究其原因,触发全球汇市波动的最新导火索是持续高企的美国通胀。高企的通胀令市场风险偏好直降,未来美联储大幅加息的预期又开始甚嚣尘上。尽管4月数据并没有反映美联储将推出更激进的紧缩政策,但确实再次让市场对加息75个基点的猜测升温。

  在美国4月通胀数据出炉之后,美国10年期国债收益率一度走高至3.05%,表明市场处于较强的避险情绪当中这一背景让美元的强劲势头仍有支撑。

 2、卢布成全球表现最佳货币

  在西方制裁的“助攻”下,全球能源价格迅速飙升,俄罗斯4月油气出口甚至有所反弹,其财政也随之出现了一定规模的盈余。作为市场的回应,卢布兑美元恢复了上涨,且创出2020年2月以来的最高水平。面对此种行情,投资者普遍认为,在俄罗斯经济向好,无惧经济制裁的背景下,卢布或成全球表现最佳货币。

  针对俄罗斯经济向好,无惧经济制裁,各大机构投行就卢布汇率走势纷纷发表了自己的看法,具体内容如下:

  汇丰银行外汇策略分析师Paolo Ardoino坦言,“俄罗斯经济不惧欧美制裁,欧盟成员国的许多天然气进口商已经开立了卢布账户。俄罗斯通货膨胀已经明显放缓,物价涨幅已降至0.1%,接近俄央行制定的通胀目标,并预计今年卢布汇率走势大概是全球所有货币中表现最好的。”

  德意志商业银行外汇策略分析师Chris Taylor撰文称,得益于近年来的宏观经济政策,以及加强经济主权、技术的系统性决定,俄罗斯正在自信地应对外部挑战。在这一背景下,卢布对美元的涨幅已经超过了11%,甚至超过了此前表现最好的雷亚尔9%的涨幅。

 3、欧盟制裁艰难推进

  欧盟委员会提议对俄罗斯石油进口实施分阶段禁运,作为其针对乌克兰冲突实施的最严厉一揽子制裁措施的一部分。然而,该提案需要得到欧盟成员国一致同意方能生效。由于东欧成员国要求豁免和让步,提议最终得到各成员国批准还尚需时日。

  保加利亚副总理上周日(5月8日)表示,如果该国无法从提议的禁令中得到豁免,保加利亚将否决欧盟对俄罗斯的石油制裁。此前,已经有匈牙利、斯洛伐克和捷克得到不同程度豁免。

  匈牙利周三(5月13日)在有关欧盟石油制裁的谈判中提高了要价,称在除非布鲁塞尔当局能够提供价值数亿美元的“解决方案”,否则找到俄罗斯石油的替代品是不可能,达成协议将遥不可及。

  ING大宗商品研究主管Warren Patterson表示:“显然,(欧盟)成员国正在努力达成协议,这表明我们可能会看到提议的一揽子计划进一步淡化。”

  澳洲联邦银行分析师Vivek Dhar在一份报告中表示:“即使我们确实看到一些封控措施有所放松,欧盟的制裁很可能仍会显着减少其对俄罗斯石油和精炼产品的进口。”

  国际能源署(IEA)表示,如果扩大对俄罗斯制裁或俄罗斯主动减少出口,俄罗斯石油产量自7月起或下降近300万桶/日,约为目前累计供应缩减规模的近三倍。尽管欧盟致力于禁止俄罗斯石油,但上个月欧盟仍然是俄罗斯石油出口的最大市场,仅比年初下降了535000桶/日。欧盟需求现在占俄罗斯石油出口的43%,低于上个月的50%左右。

  在欧盟提议之后,七国集团国家上周日承诺禁止或逐步淘汰俄罗斯石油进口。华盛顿还对Gazprombank的高管和其他企业实施了新的制裁。

  纽市主要货币走势

  美元指数:截止北京时间20:30,美元指数小幅上涨,现报104.77,涨幅0.01%。纽市盘前,美元回吐部分涨幅,在本周末重返104.60区域。在风险相关领域温和改善的背景下,美元指数周五面临一些抛售压力。美元指数汇率攀升至105.00,创19年新高。支撑美元的因素包括,投资者对美联储(fed)收紧利率的预期及其与收益率的相关性,当前通胀上升的传言,以及劳动力市场的稳健状况。对于美元的负面消息,人们开始猜测,由于美联储更加激进的正常化措施,美国经济将出现“硬着陆”。美元指数在104.58点下跌0.15%,下一个支撑位在102.35点(5月5日的低点),其次是99.81点(4月21日的周低点),然后是99.57点(4月14日的周低点)。
  欧元/美元:截止北京时间20:30,欧元/美元上涨,现报1.0380,涨幅0.03%。纽市盘前,风险相关情绪的良好人气帮助欧元兑美元恢复一些平衡,并在周五早些时候突破1.0400阻力。尽管目前有看涨企图,但欧元兑美元的价格走势持续表明短期内可能出现更深层次的回调,近期目标位于2017年低点1.0340(1月3日)。欧元兑美元的负面立场跟随围绕美元的建设性观点,这始终是在美联储未来几个月货币政策趋于正常化的背景下。欧元区工业生产3月份环比收缩1.8%,同比收缩0.8%。美国时段晚些时候,密歇根大学消费者信心指数初值将出炉,此外美联储官员卡什卡利将发表讲话。欧元兑美元上涨0.06%,至1.0384,上方初步阻力位于1.0641(5月5日高点),然后是1.0936(4月21日高点),最后是1.1000(整数关口)。另一方面,跌破1.0353(5月12日低点)后下一目标是1.0340(2017年1月3日低点),然后是1.0300(整数关口)。
  英镑/美元:截止北京时间20:30,英镑/美元下跌,现报1.2190,跌幅0.08%。纽市盘前,英镑兑美元在20个基点的区间内来回波动,在1.2200上方获得少量买盘。英镑兑美元的复苏尝试可能是由于美元指数从接近105.00的20年来最高水平全面回落。宏观经济,以及英国和美国经济之间的货币政策分歧,可能会在短期内削弱英镑。相对强弱指数(RSI)在超卖区域上方和中线下方持平,表明复苏势头可能正在失去动力。如果下行压力加速,那么重新测试目前位于1.2136的楔形支撑位。
  美元/日元:截止北京时间20:30,美元/日元上涨,现报128.90,涨幅0.45%。纽市盘前,美元兑日元从日高回落近75个基点,在128.65-128.70区域附近交投,日内小幅上涨。一系列支撑因素协助美元兑日元在周五获得一些正面动能,并延续隔夜从127.50(或逾两周低点)反弹走势。股市的强劲反弹削弱了避险货币日元,这与美国国债收益率反弹一起推动了美元兑日元的上涨。市场参与者现在期待着美国密歇根消费者信心指数初值的发布,该指数将在北美市场早盘发布。除此之外,美国债券收益率可能会影响美元,并为美元兑日元提供一些推动力。交易员将进一步从更广泛的市场风险情绪中寻找线索,抓住短期机会。
  现货黄金:截止北京时间20:30,现货黄金下跌,现报1813.99美元/盎司,跌幅0.40%。纽市盘前,金价在本周最后一个交易日继续交易疲软,盘中稍早触及三个多月来最低水平,略高于1810美元。目前金价处于1810美元上方,下跌了0.2%,本周跌幅可能达到3.5%左右,这将标志着连续第四周下跌,也是自2021年6月以来黄金表现最差的一周。美联储官员发表的任何可能对收紧预期产生影响的评论也值得注意。由于黄金/美元周四已跌破200日移动均线,许多技术分析师预计该金价将进一步跌向1780美元区域的年度低点。
  现货白银:截止北京时间20:30,现货白银小幅上涨,现报20.70,涨幅0.17%。纽市盘前,银价在遭遇2021年9月以来最大单日跌幅后稍事休息,跌至20.60-80美元。前一天,银价跌至2020年7月以来的最低水平,突破了2020年3月至2021年2月期间上涨的50%斐波那契回档位。技术面上,下档突破除了费波关键,该水平、看跌MACD信号和广泛的避险情绪也让银价卖家希望能触及2019年9月高位19.65美元左右。20.00美元的心理阻力可能会在秋季提供中间止损,而2020年2月19.00美元左右的高点可能会诱使白银空头突破19.65美元。
  原油市场:截止北京时间20:30,美油大幅上涨,现报108.53美元/盎司,涨幅2.27%。纽市盘前,WTI原油的上涨势头正在增强,价格突破了中间通道的兴趣区域,正在向每桶112美元左右的阻力位上涨。100移动平均线仍然高于200移动平均线,这表明阻力最小的路径是上行,或者支撑位更有可能守住而不是突破。价格也在这两个指标之上交易,所以这些移动平均线在下跌时可以作为动态支撑位。随机因素已经表明买家处于超买状态或疲态,因此价格回落意味着卖家即将接手。在这种情况下,原油价格可能回落至附近的支撑位,比如每桶100美元左右的通道底部。RSI还有更大的上升空间,因此价格可能会继续跟进,直到超买条件得到满足。
  机构观点

  法国农业信贷银行:英镑/美元目前看起来严重超卖且被低估

  法国农业信贷银行(Credit Agricole CIB Research)的分析师认为,英镑是一种有吸引力的滞胀对冲工具,但目前看起来严重超卖且被低估。

  如果没有切实的财政支持,英国可能陷入衰退

  “英镑仍是一种具有吸引力的滞胀和风险规避对冲工具,而英国最近的发展似乎加大了英镑的逆风。 ”

  “英国政府为即将到来的议会年度提出的立法提案让投资者担心,在缺乏切实财政支持的情况下,未来几个季度英国经济可能陷入衰退。此外,最近有媒体报导称,英首相鲍里斯·约翰逊将于周五宣布,他的政府将引入新的立法,允许大臣们推翻北爱尔兰议定书的部分内容。 ”

  “由于英镑走势计入许多负面因素,我们认为,从我们最新的外汇头寸和FAST外汇模型更新中可以看出,目前英镑看起来严重超卖其被低估。 ”

 加拿大帝国商业银行: 美元/日元料挑战2002年高点135.15

  当全球央行开始收紧政策时,日本央行(BoJ)却几乎完全孤立。加拿大帝国商业银行资本市场(CIBC Capital Markets)的经济学家认为,10年期美国-日本国债收益率息差面临测试300个基点的风险,这应该会让美元/日元在日元逆转之前测试135.15的高位。

  日本央行超宽松政策打压日元

  “日本央行行长黑田东彦继续表示,日元疲软总体上对经济有利。这表明,在财务省没有实质性的阻力(只有在市场风险变得无序时才可能出现)的情况下,我们预计美日国债收益率息差的走势仍将是美元/日元的主要决定因素。 ”

  "由于10年期美国-日本国债收益率息差面临测试300个基点的风险,这支持了在日元反转之前美元兑日元将测试2002年高位135.15的观点。 "

  加拿大帝国商业银行:美元目前将保持稳固的基础

  自3月底以来,市场的前景一直有利于美元走强。加拿大帝国商业银行(CIBC)资本市场经济学家预计,随着美联储率先收紧货币政策,美元近期将保持坚挺。

  市场将重新评估美联储最终利率的定价

  美元在未来几个月可能会保持稳定。这主要是因为长期利率的走势似乎没有任何缓和,而宏观流动性状况继续显示出“避险”的背景。美联储已经相当强硬,美元将找到对其他政策调整较慢或截然不同的货币的支撑。

  在未来几个月之后,美元有足够的因素排除了持续反弹的可能性。事实上,我们仍然认为,市场将重新评估美联储最终利率的定价,这将使美元处于守势,因为其他主要货币将迎头赶上。

  (亚汇网编辑:楠楠)

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