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今日美元/日元汇率基本面分析及交易策略(2023年3月24日)

文 / 章天 2023-03-24 15:43:47 来源:亚汇网

   周五(3月24日),美元/日元下跌,暂报130.31,跌幅0.36%。

   市场基本面分析

   一周内三家银行倒闭,之后又有百年品牌瑞士信贷面临危机,引发全球金融市场动荡。

   有见及此,日本政府方面也急于给市场投下“定心丸”。3月20日,日本内阁官房长官松野博一表示,日本银行体系整体稳定,当局正高度警惕关注金融市场动向。他表示,随着金融市场出现规避风险的波动,每个国家都迅速加大努力应对。

   此前,包括日本央行在内等6家全球主要央行决定,通过常设美元流动性互换额度安排加强流动性供应。此举是为了确保银行有足够美元,以支持全球现金流动性。

   目前来看,日本资本市场上的避险情绪依然存在,而且日本金融市场的稳定性也备受关注。据统计,仅上周,日本三大银行的市值损失超过200亿美元。有分析认为,日本银行对利率上升特别敏感,而且由于日本经济增长放缓,银行的放贷很少,由此积累了大量债券,而对于规模较小的贷款机构来说困难会尤为明显。

   由于多年来日本央行始终坚持激进的宽松政策,所以日本银行业大量囤积了外国债券,其中多数是美债。根据日本央行的数据,在2022年4月至6月期间,日本大型银行持有的美元债券的风险价值已增至2.29万亿日元 (约170亿美元),而2014年初为1.2万亿日元。同期,规模较小的地区性银行的美债风险价值几乎翻了一番。“风险值”指标衡量的是,当利率上升200个基点时,他们将遭受多少损失。

   自去年以来,全球主要央行超预期政策收紧的力度打了日本银行一个措手不及,海外债券价格走跌迫使它们不得不降低手中的海外债仓位。由于美日利差扩大,作为美债在海外最大持有国的日本面临避险成本增加的风险。

   在这种情况下,2022年下半年起,日本频频减持美债。数据显示,去年12月,日本所持美国国债环比减少60亿美元,降至1.0763万亿美元,继去年8至10月后,再度逼近2019年12月创下的持仓低位。据美国财政部公布的数据,截至今年1 月,日本持美债最终持仓规模约为1.104万亿美元。

   2022年3月至今,美联储已经加息450个基点。西南财经大学全球金融战略实验室主任、首席研究员方明向21世纪经济报道记者表示,以此测算,日本央行和商业银行持有美国国债的最低损失可能在200亿美元。他进一步表示,尽管目前看来整体损失可控,但若是损失集中在几家大型银行,这几家大型银行也可能面临着较大风险。

   “日本银行面临着长期资产投资尤其是外国长期资产出现亏损的问题,并且日本银行的股价由于投资者情绪因素也受到了事件的冲击。”明明认为,若未来欧美银行危机进一步爆发,或会对日本金融市场产生更为深远的影响。

   美元/日元技术走势分析:

   美元兑日元在熊市通道的阻力下方稳定,显示出新的熊市倾向,试图摆脱这一阻力,强化了继续熊市趋势的预期,提醒你我们的下一个主要目标位于128.90。

   EMA50继续对价格施加负面压力,以进一步确认所建议的负面情景的持续,考虑到突破131.25将阻止预期的下跌,并导致价格上涨,并在任何新的下跌尝试之前测试133.30区域。

   支撑位:129.60  129.84  129.97

   阻力位:130.35  130.58  130.72

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