2022-09-22 15:16:26
今日凌晨，FOMC会议引发了市场情绪的新一轮下跌，因为美联储在经济和政策预测中明确表示，即使经济开始放缓，劳动力市场状况实质性恶化，美联储也将继续提高政策利率。美元全面走高，作为回应，尽管美元兑日元创下新高，但日本官员昨晚发出的新的干预威胁抑制了美元兑日元的汇率。美国两年期国债收益率自2007年以来首次升穿4柄。
今日市场基本面重要行情
1、美联储加息后美元走高
美联储的强硬意外导致美元全面大幅走高，甚至欧元兑美元也触及周期新低，逼近0.9800，美元兑日元试图突破前一个周期高点145.00附近，尽管日本官员的一些推高在隔夜部分抑制了这一走势。不过，如果这一走势与美国国债收益率最近的上升直接相关，那么短期国债收益率可能很难以过去几周的速度继续上升，即2年期国债收益率自8月初以来从3%以下升至4%以上。从这里开始的更强劲的美国数据表明，美国经济比预期更有弹性(有可能提升整个美国收益率曲线，重要的是长期和短期的收益率曲线)是美元牛市可以继续疯狂的一种方式。
2、欧元兑美元冲向0.98
由于普京的部分动员以及美联储鹰派信号导致美元走强，欧元兑美元跌破0.9809的20年新低。尽管欧洲央行也保持了强硬立场，但相对的强硬立场仍倾向于美联储，因为严冬即将来临，特别是对欧洲而言，俄罗斯已经削减了天然气供应。经济衰退的可能性更大，也继续预示着欧元兑美元在短期内会进一步下跌。
3、日本的干预警告仍在继续 对日元没有太大影响
由于日本央行今天与预期一致，将政策利率维持在超低水平不变，日元波动率出现飙升，创下了24年新低145.405，但这一情况很快被逆转，美元兑日元也大幅回调至143.55。尽管有一些严厉的外汇警告，包括高级外汇官员神田昌人表示，政府可能会进行秘密的外汇干预，并将保持待命状态，但该货币对随后再次回到145。公平地说，随着美国长债收益率对美联储更激进的短期加息计划引发的衰退担忧做出反应，日元的压力应该会减轻。美联储的最新点状图明确传达了这一点。日本央行行长黑田东彦将在当地时间下午3:30发表讲话，预计日元将出现更多波动。
4、美联储出乎鹰派预料，两年期国债收益率突破4%
在昨日的联邦公开市场委员会(FOMC)会议上，美联储出人意料地表现出了鹰派的预期，这一信息蕴含在最新的一组工作人员对今明两年的经济预测和政策预测中。令人意外的不是今年底和明年年底美联储政策利率预期中值相对于市场预期略微偏高，而是美联储做出上述预测时，无视今明两年GDP预期大幅下调、失业率预期大幅上升。换句话说，美联储愿意在经济恶化的情况下继续加息、以赶在通胀之前的明确信息给人留下了深刻印象，使市场对美联储政策的预期在明年年中前提高了约20个基点，并推高美元汇率，推动美国国债收益率升至周期新高(主要是曲线前端的收益率)。
5、俄罗斯的局部动员激发了风险
周三上午，俄罗斯总统普京在全国电视讲话中宣布部分动员，征召30万预备役，同时威胁西方“动用包括核武器在内的一切破坏手段”。顿涅茨克、卢甘斯克、克尔森和扎波罗热(占乌克兰领土的15%)定于9月23日至27日举行公投，这些地区的任何战斗都将被视为对“俄罗斯领土”的攻击，从而为潜在的军事升级铺平道路，为使用大规模杀伤性武器提供理由。
6、保护欧盟消费者免受高能源价格影响的临时措施正成为永久性措施
根据总部位于布鲁塞尔的智库Bruegel的计算，自2021年9月以来，欧洲各国政府已拨出约5000亿欧元用于保护消费者(见报告)。确切的数字更高，因为Bruegel还没有统计最近来自英国、德国和丹麦的包裹。如果总金额在明年某个时候达到1万亿欧元，我们不会感到惊讶。但还有更多。欧洲各国政府也拨出更多资金支持面临流动性危机风险的公用事业公司(使用了多种手段，包括贷款、纾困和全面国有化)。这意味着4500亿欧元的总额(这实际上超过了新冠肺炎危机后达成的NexGenerationEU融资的一半)。
今日欧美盘晚间重磅事件一览
尽管有经济衰退的担忧 英国央行可能倾向于鹰派
英国央行将于周四晚间召开会议，上周的会议因英国女王伊丽莎白二世的葬礼而推迟了一周。政策制定者预计将再加息50个基点，这将使银行利率达到2.25%，不过75个基点的加息仍有可能。分析师预测，9月之后，11月将加息50个基点，12月将加息25个基点，银行利率将升至3%，预计将维持到2023年10月。同样值得关注的是，新任财政大臣夸西·夸滕(Kwasi Kwarteng)周五发表的“财政活动”。这将是他第一次就如何计划实现新首相利兹·特拉斯(Liz Truss)的低税收承诺发表声明，这一承诺有可能在中期引发通货膨胀。然而，能源支持方案的短期计划表明，通胀将在今年年底下降，但这不足以让英国央行放松对抗通胀的力度。
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