2022-09-20 16:01:17
由于欧元兑美元交叉平价，美元兑日元在明天的联邦公开市场委员会会议之前处于窄幅区间，美元昨日和隔夜都略有反弹。美联储能够惊喜的程度市场强硬的一面，引发另一场美国国债收益率的上升，将决定美元将飙升至周期高点的另一个重要的会议。
近几个月来，市场在为“美联储见顶”定价的努力中遭受了损失，如今，美联储利率预期在明日会议前稳步走高。市场终于开始尊重这届美联储的宗旨，美联储能满足市场的鹰派立场吗？
今日市场基本面重要行情
1、澳元兑纽元突破主要水平
尽管隔夜澳洲联储会议记录名义上偏鸽派，但澳元兑纽元隔夜跳升至六年来新高，突破1.1300大关。近几个季度经常账户发展的分化可能是一个关键驱动因素，因为澳大利亚拥有强大的大宗商品投资组合，并已成为经常账户盈余国家，而新西兰对能源进口的依赖，已对其贸易平衡造成严重影响，导致该国贸易逆差急剧上升。下一个焦点可能是1.1430，这是2015年以来的高点，也是2008-2012年大部分时间澳元兑纽元在1.2500以北的区间内交易以来的最高水平。
2、金价已经稳定在20美元的区间
与上周五相比，金价创下了更高的低点，这是周一金价走势的影响。在周三的FOMC会议之前，金价已经稳定在20美元的区间，接近两年来的最低点，虽然不能排除加息1%的风险，但市场似乎正在接受再次加息75个基点，这一发展可能会缓解最近的抛售压力，这一压力导致投机客将仓位重新变为净空头，这种情况相对罕见。今天的价格走势很可能只是周三之前的噪音，算法驱动的策略可能是主导因素，因为美元和收益率的走势对市场走向有总体话语权。金价在上周的低点1854美元下方，市场可能会瞄准2018-2020年涨幅的50%回档位，即1618美元。
3、欧元区似乎即将进入衰退
据彭博社报道，经济学家认为欧元区在未来12个月内发生衰退的可能性为80%。现在看来，这是不可避免的。上周，巴克莱(Barclays)将法国2023年的经济增长预期下调至-0.7%。法国央行还公布了对明年法国经济的三种主要设想。经济衰退就是其中之一(预计GDP下降0.5%)。不过，这并不是它的基线。欧元区衰退的时间和幅度将在很大程度上取决于能源危机的演变和能源配给的风险。现在要确切知道明年GDP会下降多少还为时过早。经济学家还预计欧洲中央银行(ECB)将继续收紧货币政策(根据最新的信贷增长数据，欧元区的金融状况仍然宽松)。逾半数人士认为，10月份可能再次加息75个基点。这仅仅是个开始。欧洲央行很可能会持续到明年年初(届时经济衰退可能会正式宣布)。
4、日本CPI创31年新高
日本8月份CPI同比涨幅从此前的2.6%升至可怕的3%，创下30多年来的最高水平，远高于日本央行(BankofJapan)2%的目标水平。不包括生鲜食品和能源的核心指标同比增长1.6%，也高于预期。在工资增长仍然受限的情况下，这对日本央行(BankofJapan)可能毫无意义，后者仍致力于维持其收益率曲线控制政策。然而，市场可能再次开始考验日本央行的决心，特别是美国10年期国债收益率隔夜触及3.5%，而日本国债收益率仍受日本央行YCC政策限制在0.25%。
今日欧美盘晚间重磅数据一览
20:30 加拿大8月CPI月率 前值0.1%，预测值-0.1%
关于加拿大CPI数据，消费者物价指数（CPI）是衡量消费品和劳务价格变化的指标。CPI从消费者的角度衡量价格变化。它是衡量加拿大购买趋势变化和通货膨胀的重要方法。 如果指数比预期更高，则应认为加拿大元强势/看涨（通常对抗通货膨胀的方法就是提高利率，这可以吸引外资），而如果指数比预期更低，则应认为加拿大元弱势/看跌。若公布值好于预期，则利好加元，反之亦然。
20:30 美国8月新屋开工总数年化(万户) 前值144.6万户，预测值144.5万户
关于美国新屋开工数据，新屋开工，Housing Starts用以衡量私有住屋破土动工的数目，以及在三、四个月后也将化身为新屋开工之营建许可数目的变化，地区别的数据同时也提供。为经济健康与否的领先指标，因其有广泛的影响。例如，为建筑工人及检查人员提供就业岗位，并且建筑商提供不同的建筑服务。若公布值好于预期值，则利好美元，反之亦然。
瑞典央行本周将进行几十年来最大的一次加息
对于瑞典央行是加息75个基点，还是加息整整100个基点，市场存在分歧，这两种情况都将是近30年来最大的一次加息。一个可能倾向于更大幅度调整的因素是汇率，因为欧元兑瑞典克朗在2020年以来的区间高点10.90附近交易，而美元兑瑞典克朗距离其历史高点(2001年略高于11.00)不到3%。瑞典克朗传统上对风险情绪非常敏感，因此，如果整体情绪和欧洲前景改善，更大幅度的升息可能会超出条件反射的反应。
美联储决议周四公布
许多头条新闻都在讨论美联储明天将加息75个基点还是100个基点。美联储一般不喜欢给市场太大惊喜，因此可以说，它“只”再加息75个基点是安全的，因为100个基点的可能性被认为相当低。更可能出现的鹰派意外情况是，美联储将2023年美联储政策预测的“点图”设定为高于市场当前预期的水平——预期中值可能高达5.00%。另一个值得关注的项目是美联储对2023年和2024年个人消费支出(PCE)通胀的预测，以及它在对2025年的第一套预测中对通胀的首次预测。
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