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外汇新手需要了解:美元与黄金,黄金与美元的关系

文 / 克拉克 来源:亚汇网

  

  美元为什么叫美金,是因为美国美元与黄金是等价物,有多少的美元就必须美国库存多少的黄金,在金融学中叫“布雷顿森林体系”。

  二战后建立起来的布雷顿森林体系规定:美元作为最主要的国际储备货币。美元直接与黄金挂钩,各国货币则与美元挂钩,并可按35美元/盎司的官价向美国兑换黄金,这就是金本位制度的开始。

  金本位的诞生及瓦解

  金本位是如何诞生的?又是如何瓦解的,这里我分为三个步骤进行一下详细的介绍,即:牛顿创立金本位制、朱元璋废除金本位制、金本位的彻底瓦解。

  1.牛顿创立金本位制

  金本位,是以黄金为本位币的货币制度,最早实行金本位制的国家是英国,是由人们熟知的着名物理学家、数学家、科学家和哲学家牛顿提出的。

  据历史记载,牛顿从事科学研究近30年,而弃学从政的时间也将近30年的时间。正是在他从政的那段时间,牛顿成功地解决了英国货币重铸遇到的问题,成为了英雄铸币史上甚至世界铸币史上做出巨大贡献的人。

  1699年,55岁的牛顿来到了伦敦塔,这里是当时英国唯一的铸币厂的所在地,而此时的牛顿也有一个全新的身份“英国皇家铸币厂厂长”,成为铸币厂厂长的牛顿开始展开了工作。

  1717年,牛顿提出了一项新的政策主张,就是把黄金与英磅之间的价格比率固定在统一的标准上,不允许任何人,按照不同于此的价格兑换黄金,这就是金本位的开始,以黄金作为品,用固定的价格、标准来固定其他货币,从此黄金成为了货币当中的主要角色,这也为之后的金本位制奠定了基础。

  能够看出,牛顿想要创造的是像黄金一样好的货币,就是像黄金一样稳定的货币,要想这么做,唯一有效的方式就是固定英磅和黄金的兑换比率。

  除此之外,由于当时白银外流,黄金内流,黄金和白银的比价关系发生了急剧的变化,英国的货币体系出现了紊乱,而最急需的措施就是保持货币体系的稳定。

  契约,这是真正使得黄金与英磅捆绑的主要因素,这是兑换的标准化,兑换的标准就是个契约,黄金与英磅通过统一的兑换标准,被紧紧的联系在一起,在这种契约的背景约束之下,使得英国同黄金站在了一起。

  金本位制有如下的特点。

  特点一:用黄金来规定货币所代表的价值,每一货币单位都有法定的含金量,各国货币按其所含黄金重量而有一定的比价。

  特点二:金币可以自由铸造,任何人都可按本位币的含金量将金块交给国家造币厂铸成金币。

  特点三:金币是无限法偿的货币,具有无限制的支付手段的权利。

  特点四:各国的货币储备是黄金,国际的结算也使用黄金,黄金可以自由输出与输入。

  特点五:由于黄金可在各国之间自由转移,这就保证了外汇行市的相对稳定与国际金融市场的统一。

  但是,随着时间的发展,经济的发展,金本位制度出现了瓦解。

  2.朱元璋废除金本位制

  人类第一张纸币出现在中国的北宋时期,与惯常使用的白银、黄金相比,人们立刻发现纸币有很多的好处,便于携带,很快得到了广泛的使用。

  自从纸币出现的那一天起,以黄金为首的贵金属,作为流通货币的地位和权威就受到了强有力的挑战,黄金成本高、难以携带,而纸币成本低廉、便于携带。

  中国历史上的朱元璋,他运用手里的权力改变了这个游戏的规则,因为决定修缮都城南京的城墙,缺少资金,强行发行纯信用纸币,一张名为大明通行宝钞的纸币开始在全国范围内流通,为了推动和保障大明宝钞的流通,朱元璋专门制定了严苛的法律,民间不得使用黄金和白银,违者治以重罪,历史中把这一举动称为“禁银”。就这样,朱元璋成为中国历史上第一个使一个国家摆脱黄金和白银束缚的人。

  让纸币从此成功脱离了黄金的管辖和束缚,摆脱了实物的特征,将纸币的发行纯寄托于国家信用,这在世界历史当中可以说是影响深远,这也是中国历史上金本位制的成功瓦解的开始!

  3.金本位制的彻底瓦解

  第二次世界大战后,建立了以美元为中心的国际货币体系,这实际上是一种金汇兑本位制,美国国内不流通金币,但允许其他国家政府以美元向其兑换黄金,美元是其他国家的主要储备资产。

  但其后受美元危机的影响,该制度也逐渐开始动摇,至1971年8月美国政府停止美元兑换黄金,并先后两次将美元贬值后,这个残缺不全的制度也崩溃了。

  金本位制通行了约100年,其崩溃的主要原因有如下几点。

  第一点:黄金生产量的增长幅度远远低于商品生产增长的幅度。

  第二点:黄金存量在各国的分配不平衡。

  第三点:黄金被参战国集中用于购买军火。

  具体来说黄金生产量的增长幅度远远低于商品生产增长的幅度,黄金不能满足日益扩大的商品流通需要,这就极大地削弱了金铸币流通的基础。

  黄金存量在各国的分配不平衡,是因为1913年末,美、英、德、法、俄五国占有世界黄金存量的三分之二,黄金存量大部分为少数强国所掌握,必然导致金币的自由铸造和自由流通受到破坏,削弱其他国家金币流通的基础。

  而第一次世界大战爆发,黄金被参战国集中用于购买军火,并停止自由输出和银行券兑现,从而最终导致金本位制的崩溃。

  美元与黄金反方向下的弱关联?

  美元与黄金在世界经济的发展过程中一直是人们关注的焦点,美元与黄金之间价格的轻微波动都会影响全球经济走势。

  投资者应该都知道的是,美元不仅是美国的法定货币外,还是国际结算货币。在投资市场中,通常分析美元走势的工具是美元指数,美元指数是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标,显示的是美元的综合值,一种衡量各种货币强弱的指标。

  这个指标能够间接反映美国的出口竞争能力和进口成本的变动情况,如果美元指数下跌,说明美元对其他的主要货币贬值。

  在第一章我介绍过,黄金具有货币的属性,正因此特性,黄金可作为国际结算货币,具有人力不能左右的商品信用,一旦国家信用为基础的纸币受到冲击,黄金的货币属性就逐渐开始凸显出来。

  而当今的世界货币体系,建立在中央银行或财政部的黄金基础之上。在金融危机的背景下,美元疲软走弱,此时,黄金的重要性便被提到国际经济舞台上。

  所以,黄金和美元之间呈现反方向下的弱相关,如下图所示。

  图片

  也就是说,美元作为国际黄金市场上的标价货币,升值或贬值将直接影响到国际黄金供求关系。

  美元的黄金价格的变动遵循最基本的经济规律,由供给和需求决定,由于黄金是用美元计价,当美元贬值时,等量的其他货币可以买到更多的黄金,从而刺激需求,导致黄金的需求量增加,进而推动金价走高。

  黄金作为美元资产的替代投资工具,当美元走势强劲时,投资美元升值获利的机会增大,投资者自然会追逐美元;相反,当美元走势疲软时,投资者又会趋向于投资黄金,黄金价格就会呈现上涨趋势。

  根据美元与黄金之间的关系,国际上,黄金一直以美元计价。

  为何投资者习惯参考美元做黄金?

  这就要提到美元的国际地位了。

  随着美国的强大,早年还将美元与黄金储备紧密挂钩,由于美元稳定的高含金量,全球对美元产生了的高信誉,逐渐全球各国将美元作为国际间商品结算货币,并得到了较普遍的认同,使这单一国家货币成为了国际结算货币。

  在全球外汇市场交易中,美元是交易最活跃的货币,由此美元也就具有了美国国家货币和国际结算货币的双重身份,正是因为美元的国际地位很高,导致世界黄金市场一般都以美元标价,这样美元贬值势必导致金价上涨。

  由于黄金市场价格是以美元标价的,美元升值会促使黄金价格下跌,而美元贬值又会推动黄金价格上涨,可见,美元强弱在黄金价格方面会产生非常重大的影响。

  同时,美元与黄金的负相关关系也证明了,美元跌的时候黄金在涨,而黄金跌的时候美元则往往处于上升途中,所以,投资者更加习惯参考美元来投资黄金。

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