相关机构表示,从需求端看,今年以来,全国两会、中央政治局会议等多个重要会议聚焦房地产止跌回稳做出了重要部署,中央城市工作会议提出以推进城市更新为重要抓手,稳步推进城中村和危旧房改造、老旧管线改造升级等,有望拉动管材、防水、涂料等消费建材需求。同时,后续家装国补、旧改和城市更新等政策支持仍然可期,有望提振产业链信心。从供给端看,在“反内卷”趋势下,涂料、防水、水泥等行业供给侧有望出现积极变化,行业格局正在逐步优化、企业利润率或渐迎修复。伴随需求回暖、供给优化,建材行业有望实现困境反转,预计2025年或是建材板块盈利修复的一年,若需求持续改善有望为行业带来更大的修复空间。投资者可以把握困境反转、行业基本面边际好转的机会。建材ETF(159745)跟踪中证全指建筑材料指数,集齐水泥+玻璃+消费建材等细分板块。截止2025年7月23日,跟踪中证全指建筑材料指数的ETF共3只,建材ETF(159745)20.26亿元,规模位居同类ETF首位(数据来源:WIND)。感兴趣的投资者可以关注建材ETF(159745)。没有股票账户的投资者可以通过建材ETF的联接基金(013020)把握建材板块投资机会。注:数据来源wind、截至2025.7.23,建材ETF规模为20.26亿,在同类3只产品中排名第一。如提及个股仅供参考,不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考,不预示未来表现。
基金看市 小亚 07月24日 12:03 15
平安证券指出,国内半导体后道测试设备市场仍有较大国产化提升空间,2025年存储测试机国产化率预计仅8%,2027年SOC测试机国产化率约9%。AI芯片和HBM的复杂结构设计对后道测试提出更高要求:AI芯片采用先进制程且功能复杂,测试时间延长、精度挑战加大;HBM采用多层DRAM堆叠,需进行KGSD测试等新增环节,驱动测试设备迭代。受益于下游需求旺盛,国内测试设备市场规模预计2027年达267.4亿元,增量需求叠加国产替代。半导体设备ETF(159516)跟踪的是半导体材料设备指数(931743),该指数由中证指数有限公司编制,从沪深市场中选取涉及半导体材料研发、设备制造等核心环节的上市公司证券作为指数样本,聚焦半导体产业链上游关键技术领域,反映半导体材料与设备相关企业的整体市场表现,具有显著的行业专业性和技术壁垒特征。没有股票账户的投资者可关注国泰中证半导体材料设备主题ETF发起联接A(019632),国泰中证半导体材料设备主题ETF发起联接C(019633)。注:如提及个股仅供参考,不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考,不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动,不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考,不构成任何投资建议,也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品,请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险,投资需谨慎。
基金看市 小亚 07月24日 12:03 14
天风证券指出,电子与半导体行业呈现多重积极信号。GPU服务器迭代及ASIC渗透率提升带动PCB量价齐升,GB300出货推动高阶PCB需求增长,新架构设计提升层数要求,ASIC服务器单颗芯片对PCB贡献值超900美元,市场规模有望翻倍。台积电Q2净利润同比增长60.7%,AI芯片代工需求驱动全年销售额增速近30%,英伟达Blackwell、GB300等芯片量产推动产业链订单饱满。国产模型KimiK2完成1万亿参数跨代迭代,在编程、工具调用及数学推理维度对标国际头部模型,结合OpenAI与xAI加速Agent部署,全球AI应用场景加速落地。综合来看,AI算力端硬件升级与应用端模型迭代形成共振,推动行业中长期增长动能。科创芯片ETF(589100)跟踪的是科创芯片指数(000685),涨跌幅限制为20%,该指数由中证指数有限公司编制,从科创板市场中选取业务涉及半导体材料、设备、设计、制造等领域的上市公司证券作为指数样本,以反映科创板芯片相关上市公司证券的整体表现。成分股主要聚焦于具有科技创新能力和高成长性的企业。注:如提及个股仅供参考,不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考,不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动,不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考,不构成任何投资建议,也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品,请选择与风险等级相匹配的产品
基金看市 小亚 07月24日 12:03 13
江海证券指出,固态电池商业化进程加速,上汽集团推出10万级半固态电池车型,搭载清陶能源第二代半固态技术,电解液含量降至5%,系统能量密度达400Wh/kg,支持12分钟快充400公里,循环寿命提升超30%。清陶能源在工艺端采用干法电极工艺,材料端重仓锰基正极,解决锰溶出问题。美股固态电池公司股价创新高,国内企业如孚能科技供应半固态电池用于eVTOL机型。清陶能源乌海项目进入试生产阶段,规划5万吨固态电池专用材料和1000万千瓦时产能。纳科诺尔交付固态电池核心设备,突破极片成膜、电解质转印等工艺。创业板新能源ETF国泰(159387)跟踪的是创新能源指数(399266),单日涨跌幅可达20%。该指数从创业板市场中选取涉及太阳能、风能、新能源汽车等新能源产业链领域且具有技术创新能力的上市公司证券作为指数样本,以反映中国新能源产业核心企业的整体市场表现。注:如提及个股仅供参考,不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考,不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动,不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考,不构成任何投资建议,也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品,请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险,投资需谨慎。
今日截至10点37分,科创人工智能ETF华夏(589010)小幅上涨0.10%,盘面呈现V形走势,盘初上扬后落入水下,继而再度飘红。持仓股方面,合合信息领涨2.47%,福昕软件上涨1.93%,复旦微电、天准科技等跟涨。流动性方面,盘中换手2.27%,成交总额160万元,静待量能释放。消息方面,韩国芯片巨头SK海力士(SKHynix)公布了第二季度财报,财报显示,该公司当季营收和营业利润均创下记录,这得益于用于生成式人工智能芯片组的高带宽存储技术需求强劲,以及一些客户在美国可能征收关税之前囤积半导体。该公司还预计,全年高带宽内存(HBM)芯片销量将比2024年翻一番。东方证券认为,国内AI需求今年正在加速拓展,判断AI周期分三阶段:算力/云→ToB垂类应用→C端应用场景,目前在第一阶段及第二阶段持续加强环节。核心推荐两条逻辑:(1)AI产业底层架构领先者,关注云消费弹性明显+基模实力领先+算法具备优势的企业;(2)建议关注ToB垂类AI应用,用户增长和商业化同期启动,关注多模态视频生成赛道。科创人工智能ETF华夏(589010)紧密跟踪上证科创板人工智能指数,覆盖全产业链优质企业,兼具高研发投入与政策红利支持,20%涨跌幅与中小盘弹性助力捕捉AI产业“奇点时刻”。
每经记者|叶峰每经编辑|肖芮冬稀有金属概念股走强,北方稀土涨超6%,华友钴业、厦门钨业涨超5%,中国稀土涨超4%。受盘面影响,跟踪中证稀有金属主题指数的ETF涨超3%。中证稀有金属主题指数选取不超过50家业务涉及稀有金属采矿、冶炼和加工的上市公司证券作为指数样本,以反映稀有金属主题上市公司证券的整体表现。有券商表示,展望未来,虽然地缘冲突扰动上升,但全球供需改善及库存低位有望进一步推升小金属价格,企业盈利和成长性有望进一步提升,估值吸引力进一步凸显,行业龙头配置价值显著。
截至10:25,香港证券指数上涨1.4%,冲击“六连阳”。香港证券ETF(513090)盘中成交额突破85亿元,居全市场ETF第一。Wind数据显示,该ETF已连续10个交易日获资金净流入,最新规模超170亿元。国泰海通证券称,市场投融资需求有望围绕科技和开放主题进一步提升,从而带来证券业务扩容机会,证券行业将因硬科技企业增多带动的投行与并购业务增长以及跨境投融资需求提升而受益。中证香港证券投资主题指数反映港股通范围内证券行业的整体表现,权重股涵盖中信证券、香港交易所、中国银河等。作为唯一跟踪该指数的产品,香港证券ETF(513090)支持T+0交易,且实行ETF中最低一档0.15%/年的管理费率,可助力投资者便捷布局龙头券商。
国泰海通指出,钢铁行业盈利率环比上升至60.17%,热卷吨毛利环比微升4.2元至130.6元/吨。铁矿库存环比增加19.32万吨至13785.21万吨,预期铁矿加速增产将逐步进入宽松周期,钢铁成本压力有望缓解,行业盈利中枢或修复。需求端基建、制造业需求平稳,1-6月钢材出口同比维持增长;市场化出清已现,行业正逐步走出底部。若供给政策落地,收缩速度将加快,上行进程或更快展开。长期看,产业集中度提升与高质量发展是趋势,环保及碳中和背景下龙头优势将凸显。钢铁ETF(515210)跟踪的是中证钢铁指数(930606),该指数由中证指数有限公司编制,从A股市场中选取涉及钢铁生产、加工及相关服务等业务的上市公司证券作为指数样本,以反映钢铁行业相关上市公司证券的整体表现。该指数成分股集中覆盖钢铁产业链核心环节,具有显著的行业代表性特征。没有股票账户的投资者可关注国泰中证钢铁ETF联接A(008189),国泰中证钢铁ETF联接C(008190)。注:如提及个股仅供参考,不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考,不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动,不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考,不构成任何投资建议,也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品,请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险,投资需谨慎。
基金看市 小亚 07月24日 12:03 10
国泰海通指出,美国6月CPI反弹至+2.7%,叠加零售数据环比+0.6%显示消费韧性,通胀/需求预期对工业金属价格形成支撑。美联储降息预期升温(市场预计9月降息概率50.8%),国内“反内卷”政策持续释放,在内外政策偏暖基调下,淡季价格承压有限。从全年看,下半年国内外政策环境宽松,工业金属价格或偏强运行。8月中旬后旺季来临及降息预期发酵,可能对工业金属价格形成新一轮提振。矿业ETF(561330)跟踪的是有色矿业指数(931892),该指数由中证指数有限公司编制,从沪深市场中选取涉及铜、铝、铅锌等金属矿产资源开发业务的上市公司证券作为指数样本,以反映有色金属矿采选业相关上市公司证券的整体表现与行业特征。有色60ETF(159881)跟踪的是中证有色指数(930708),该指数由中证指数有限公司编制,从沪深市场中选取涉及贵金属、工业金属等子行业的代表性上市公司证券作为指数样本,以反映有色金属相关上市公司证券的整体表现。该指数具有显著的行业集中度和周期性特征,能够较好地体现中国A股市场有色金属板块的运行趋势。没有股票账户的投资者可关注国泰中证有色金属矿业主题ETF发起联接A(018167),国泰中证有色金属矿业主题ETF发起联接C(018168);国泰中证有色金属ETF发起联接A(013218),国泰中证有色金属ETF发起联接C(013219)。注:如提及个股仅供参考,不代表投资建议。
基金看市 小亚 07月24日 12:03 18
光伏50ETF(159864)涨超1.2%,硅产业链价格传导或加速产能出清。江海证券指出,国家部委与协会正通过“反内卷”行动、产能并购、绩效标准等措施多维度干预,加快过剩产能出清。硅料报价上涨推动硅片价格集体上行,多晶硅n型复投料成交均价周环比上涨12.4%,n型颗粒硅成交均价周环比上涨15.2%,硅片价格最高涨幅达22.09%。组件价格亦小幅上涨,分布式项目均价上调0.72%~2.92%。当前多晶硅产业正处于深刻调整、结构重塑的关键阶段,光伏行业防内卷加速推进,产业链价格上涨有望向下游传导。光伏50ETF(159864)跟踪的是光伏产业指数(931151),该指数由中证指数有限公司编制,从沪深市场中选取涉及光伏产业链上下游的上市公司证券作为指数样本,覆盖硅料、硅片、电池片、组件等核心环节,以反映中国光伏行业相关上市公司证券的整体表现。该指数具有较高的行业集中度和显著的成长性特征。没有股票账户的投资者可关注国泰中证光伏产业ETF发起联接A(013601),国泰中证光伏产业ETF发起联接C(013602)。注:如提及个股仅供参考,不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考,不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动,不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考,不构成任何投资建议,也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品,请选择与风险等级相匹配的产品。
基金看市 小亚 07月24日 12:03 12
中泰证券表示,增量市场下紧握非银板块相对收益机会。从市场交易特征来看,2025年6月以来,A股市场逐步从存量市场转为增量市场。随着交投活跃度攀升,市场整体估值中枢开始普遍和趋势性抬升,板块从轮动到普涨,赚钱效应开始显现。2025年7月22日,三地成交额为1.93万亿元,接近2万亿元整数关口,较前一交易日涨跌为11.7%;昨日三地融资融券余额为1.9万亿元,较前一交易日涨跌为0.8%;融资买入余额较前一交易日涨跌为7.6%。对于非银板块,投资者需要重视板块相对收益的机会。证券ETF(512880)跟踪的是证券公司指数(399975),该指数由中证指数有限公司编制,从A股市场中选取业务涉及证券经纪、投资银行、资产管理等领域的上市公司证券作为指数样本,以全面反映证券行业相关上市公司证券的整体表现。作为行业代表性指数,其成分股覆盖了证券公司的核心业务板块。注:如提及个股仅供参考,不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考,不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动,不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考,不构成任何投资建议,也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品,请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险,投资需谨慎。
每经记者|叶峰每经编辑|肖芮冬地产概念股早盘走高,海南机场涨停,衢州发展涨超6%,招商蛇口、新城控股、华发股份涨超2%。受盘面影响,多只房地产相关ETF涨超2%。有券商表示,下半年政策发力方向主要在收储政策,专项债收购闲置土地及存量房进度有望加快,这符合优化存量的目标。同时,城中村改造有利于加快库存去化、优化供需结构,预计下半年将加快进度。维持行业“买入”评级。
基金看市 小亚 07月24日 12:03 7
每经记者|叶峰每经编辑|肖芮冬券商股盘中持续拉升,锦龙股份涨停,国信证券、中银证券涨超7%,东方证券涨超4%。受盘面影响,多只证券相关ETF涨超2%。有机构表示,2025年市场交投维持高位,叠加权益市场上行带来的基本面修复,是券商板块上涨的核心驱动因素,并购重组主线新进展也是板块重要催化。在流动性适度宽松环境延续、资本市场环境持续优化、投资者信心重塑等多方面因素共同推动下,证券板块景气度上行,中长期资金扩容预期进一步增强基本面改善预期。
基金看市 小亚 07月24日 12:03 8
光大证券表示,国内政策在去年9月后逐步转向基本面与流动性驱动,政策力度虽有所克制,但仍保持积极,如设立新型政策性金融工具、推动消费补贴、优化保险资金入市规则等。政策制定者在发力节奏和空间上留有余地,以应对可能的外部极端风险,同时避免短期过度刺激对中长期经济转型目标造成干扰。政策的灵活性和前瞻性有助于稳定市场预期,推动资本市场健康发展。中证A500创新指数编制方案,以国际通用的“行业均衡”方式编制。它挑选了各行业市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本,成分股覆盖全部中证二级行业和97%中证三级行业。同时,几乎所有三级行业龙头都入选样本,真正实现了“龙头荟萃”。与此同时,指数编制引入互联互通、ESG筛选等机制,符合海内外机构投资者偏好,有利于吸引长期资金配置A股核心资产。感兴趣的投资者可以关注中证A500ETF(159338)。没有股票账户的投资者可关注国泰中证A500ETF发起联接A(022448),国泰中证A500ETF发起联接C(022449),国泰中证A500ETF发起联接I(022610)。注:如提及个股仅供参考,不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考,不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动,不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考,不构成任何投资建议,也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品,请选择与风险等级相匹配的产品。
A股早盘震荡上行,截至10点45分,中证A500指数上涨0.5%,成份股中,海南机场、中国中免、中国中建等多股涨停。中证A500相关产品受市场关注,其中A500ETF易方达(159361)近2个交易日合计获超10亿元资金净流入,产品最新规模达166亿元、创近4个月新高。银河证券表示,近期市场行情展现出积极信号,A股运行中枢有望迈上新台阶。短期来看,在市场赚钱效应助推投资者积极情绪,叠加股市流动性充裕的环境下,市场向下调整空间有限,向上逻辑将进一步明晰;中长期来看,A股市场上行趋势不改,在以保险资金为代表的中长期资金入市的环境下,A股市场资金面具备坚实支撑。中证A500指数由各行业市值较大、流动性较好的500只股票组成,涵盖93个中证三级行业中的91个,行业分布均衡,该指数还覆盖了较多信息技术、医药卫生等新兴产业龙头,实现“核心资产”与“新质生产力”的双轮驱动。A500ETF易方达(159361)管理费率仅为0.15%/年,可帮助投资者低成本布局核心资产。
西南证券指出,2025年上半年新能源汽车销量表现亮眼,累计达693.7万辆,同比增长40.3%,渗透率提升至44.3%。政策端以旧换新补贴力度加大,叠加用车环境持续优化,推动行业需求释放。纯电车型占比63.6%,同比增长2.6个百分点;插混车型销量252.1万辆,同比增长11.4%。出口市场表现强劲,上半年新能源乘用车出口101.1万辆,同比增长71.3%,其中插混车型出口占比提升至35.8%。欧盟加征关税影响逐步出清,中国车企加速全球化布局,凭借性价比和产业链优势,海外市场有望持续贡献增量。预计2025年新能源乘用车批发销量将达1623万辆,同比增长32.1%,渗透率提升至55%。新能源车ETF(159806)跟踪的是CS新能车指数(399976),该指数由中证指数有限公司编制,从A股市场中选取涉及锂电池、电机、电控及整车制造等新能源汽车产业链关键环节的上市公司证券作为指数样本,全面反映中国新能源汽车产业的整体表现。指数成分股聚焦成长型风格,充分体现新能源汽车行业的技术创新活力与市场发展潜力。没有股票账户的投资者可关注国泰中证新能源汽车ETF联接A(009067),国泰中证新能源汽车ETF联接C(009068)。注:如提及个股仅供参考,不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考,不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动,不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅
基金看市 小亚 07月24日 12:03 9
东方财富证券指出,在政策支持与内在需求共同推动下,资本市场地位提升,证券行业正经历结构性变革。截至7月18日,A股33家券商披露2025年上半年业绩预告,其中32家预增(2家扭亏为盈),行业高增态势显现,主要受益于自营业务强势反弹、市场交投活跃度上升及政策红利释放。当前行业处于新一轮上升周期,低估低配格局有望改善,未来随着中报业绩催化、中长期资金入市及虚拟资产生态扩张,券商成长空间将进一步打开。此外,多家券商基于战略考量调整子公司注册资本,通过增资或减资优化资源配置,将有限资源集中于更具成长性的核心业务,推动行业高质量发展。保险方面,监管政策持续优化推动险资运用余额增长,年内险企增资发债超740亿元,多渠道补充资本金有助于提升风险防御能力并拓宽战略空间。证券ETF(512880)跟踪的是证券公司指数(399975),该指数从沪深市场中选取业务范围涵盖证券经纪、投资银行等领域的上市公司证券作为指数样本,以反映证券行业相关上市公司证券的整体表现。该指数具有较高的行业集中度和市场代表性,能够较好地体现证券行业的市场走势。没有股票账户的投资者可关注国泰中证全指证券公司ETF联接C(012363),国泰中证全指证券公司ETF联接A(012362)。注:如提及个股仅供参考,不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考,不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动,不构成任何投资建
港股科技ETF(513020)涨超1.2%,科技板块景气度或延续至下半年。中泰证券指出,近期港股科技板块表现较好,受英伟达利好影响,港股算力板块整体走强。展望后市,英伟达恢复H20在中国的销售;加大AI资本开支导向也将利好云计算基础设施等板块。整体来看,AI上游算力、服务器等高景气度或延续至下半年,业绩支撑下科技板块或具有较高的长期性价比。此外,中美关系缓和预期及经济基本面改善也为市场情绪提供支撑。港股科技ETF(513020)跟踪的是港股通科技指数(931573),该指数由中证指数有限公司编制,选取符合港股通资格的科技相关企业作为成分股。指数聚焦信息技术、电信服务等行业的大中型公司,涵盖软件、硬件及互联网等科技创新领域,以港元计价反映港股通范围内科技企业的整体市场表现。没有股票账户的投资者可关注国泰中证港股通科技ETF发起联接A(015739),国泰中证港股通科技ETF发起联接C(015740)。注:如提及个股仅供参考,不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考,不预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动,不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参考,不构成任何投资建议,也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品,请选择与风险等级相匹配的产品。基金有风险,投资需谨慎。
从中央政策到地方实践,从传统产业到新兴赛道,多维度“反内卷”举措正重塑市场生态,同类规模最大自由现金流ETF(159201)正成为捕捉政策红利的新工具。中信证券认为,内卷问题已导致汽车行业出现“价格战”、“供应链资金短缺”、“生产一致性”问题。随着监管政策的推进,后续汽车行业的价格战有望降温,内卷问题将有望逐步得到改善。若汽车行业内卷程度降低,有望带来行业利润率、ROE的提升,零部件企业的收款账期、财务费用也有望得到明显改善。自由现金流ETF(159201)成分股聚焦自由现金流充裕的行业龙头,行业覆盖家用电器、汽车、有色金属、电力设备、石油石化等高壁垒领域,有望充分受益于反内卷政策。基金管理年费率0.15%,托管年费率0.05%,均为市场最低费率水平。
基金看市 小亚 07月24日 12:03 11
今日盘间,稀土永磁概念迎来暴涨,相关指数(884086.WI)涨幅超4.5%。稀土ETF(159713)低开高走,盘中一度上涨4.70%,截至发稿,涨幅为3.37%,实现六连阳,区间涨幅超12%,近20日涨幅近23%。标的指数中,包钢股份、中科三环10CM涨停,奔朗新材涨超9%,超10只个股涨幅超5%。消息面上,由我国科研团队主导发现的“钕黄河矿”正式获得国际矿物学认证,这一突破为稀土资源战略开发提供了全新路径。稀土作为现代工业核心战略资源,在高端制造领域具有不可替代性。业内机构指出,我国在稀土全产业链环节均占据全球大部分市场份额,稀土精矿产量、稀土冶炼分离产量、稀土永磁产量在全球的市场份额分别达到69%、92%、90%。同时,工信部将实施十大重点行业稳增长工作方案,有望带动稀土行业的供需两端协同发力,提振行业估值修复。根据稀土板块企业披露的2025年半年度业绩预告,多数公司录得同比大幅增长,稀土量价齐升态势显著,稀土板块有望迎来“戴维斯双击”。
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