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黄金市场今日分析:鲍威尔坚定承诺“无条件”抗击通胀 衰退恐慌下金银也遭抛弃?

文 / 林雪 2022-06-24 09:37:54 来源:亚汇网

  周四现货黄金最高触及1845美元,美盘时段回吐最初涨幅,收跌0.8%,报1822.71美元;现货白银大幅回落,下破21美元关口,收跌2.02%,报20.96美元。

  鲍威尔强调美联储抗通胀是"无条件的"。美联储主席鲍威尔周四告诉众议院金融服务委员会,美联储控制40年来最高通胀的承诺是"无条件的",即使大幅加息可能会推高失业率。与此同时,鲍威尔表示,经济衰退并非不可避免,预计美国经济增长在2022年低迷开局之后将在今年下半年回升。美联储理事鲍曼呼吁采取比她的大多数同僚目前考虑的更激进的加息路径,她说希望一直加息,直到利率到超过短期通胀预期。美联储在固定利率逆回购操作中总计接纳了99个对手方的2.285万亿美元,续创历史新高。(美联储继续回笼市场流动性)

  美联储压力测试结果显示34家大行能轻松抵御严重衰退的冲击。美联储对银行进行年度压力测试后表示,在发生严重经济冲击的情况下,美国大银行将保持充足资本。美联储表示,其监管的34家资产超干亿美元的银行,在假设出现严重经济衰退情况下,将遭受共6120亿美元损失,但其剩余资本仍为规定要求的约两倍。

  欧美经济数据一篇黯淡。美国劳动力市场保持紧张,企业活动降温。初请失业金人数表明尽管在高通胀和利率上升的情况下经济正在出现放缓的迹象,但卖动力市场状况仍然紧张。

  但是,美国6月Markit制造业PMI初值录得52.4,刷新23个月低位;服务业PMI初值录得51.6,刷新5个月低位,均低于预期。分析指出,企业对前景的担忧大幅增加,增加了衰退的风险。欧元区和英国6月PMI数据也大多不及预期欧元区6月制造业PMI初值录得52,低于预期的53.9;英国、德国、法国的6月制造业PMI均低于预期。欧元区货币市场对欧洲央行年底前加息的押注从170个基点降至约160个基点。

  市场观点

  Kitco高级分析师Jim Wyckoff

  经济衰退的担忧严重打击了大宗商品市场
  市场似乎已经从更多地关注通货膨胀转向更多地关注美国和/或全球经济衰退,这导致大宗商品市场受到严重打击。黄金和白银市场也被整体经济放缓的预期所拖累,尽管黄金的避险地位限制了下行空间。
  从技术面来看,黄金空头目前更具优势,期金主力合约关注1824.5和1815支撑,空头目标促使金价下破1800关键支撑。

  道明证券

  黄金价格相对于实际利率被高估了,但市场一直难以找到重新定价的催化剂。最近几个月,市场对美联储加息的预期飙升,在激进的量化紧缩计划中,实际利率大幅上升,而金价没有出现相应的下跌。黄金之所以表现出色,部分原因在于一些自满的专职操盘手的大量投机多头。

  MKS PAMP金属策略师 Nicky Shiels

  随着通胀担忧让位于衰退恐慌,市场出现了转变,股票投资者选择现金而不是黄金等避险资产。对黄金而言,金价可能需要同时看到收益率走低和美国股市走高(市场信心有所恢复),才能升至1880美元的水平。
  就目前来看,金价需要升至1900美元才会吸引更多买家,中长期投资者现在对黄金缺乏兴趣,而短线投机者面对其他资产类别的暴跌也对黄金望而却步。

  Oanda高级分析师Ed Moya

  由于美联储主席鲍威尔新一轮的鹰派言论以及对衰退的担忧加剧削弱了对大多数大宗商品的需求,黄金未能守住美盘前的涨幅。不过,一旦华尔街相信他们掌握了美联储将把利率调到多高的程度,金价就会有望企稳。
  短期来看,黄金可能会受到进一步抛售的影响,因为它已经跌破了200日简单移动均线。而随着衰退风险的上升将对美债收益率造成压力,黄金应该会在1800美元附近找到支撑。此外,随着投资者寻求从债券中分散投资,黄金最终将成为一种有吸引力的资产。

  摩根士丹利分析师Amy Sergeant

  相对于最近的实际收益率走势,黄金看起来被高估了,金价支撑来自强劲的通货膨胀和不断上升的经济衰退风险,如果基准利率预期开始逆转,市场对黄金的投资情绪可能会转向。

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