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一季度信托业资产结构继续优化

文 / 小亚 2022-06-24 08:08:04 来源:亚汇网

6月23日,中国信托业协会发布的《2022年一季度中国信托业发展评析》(简称“报告”)显示,截至2022年一季度末,信托资产规模余额为20.16万亿元,同比减少0.22万亿元,降幅为1.06%。同时,信托资产结构持续优化调整,投向证券市场的资金规模同比增长45.72%,投向房地产领域的资产则进一步压降。
经营业绩面临下行压力
报告显示,截至2022年一季度末,信托资产规模余额为20.16万亿元,同比减少0.22万亿元,降幅为1.06%;与2017年末的历史峰值相比,下降了23.18%。
值得注意的是,2022年一季度信托行业的经营业绩面临一定下行压力,营业收入、利润总额与人均利润同比均明显下滑。一季度,信托业共实现经营收入205.15亿元,同比下降28.25%;实现利润总额为123.84亿元,同比下降31.42%;实现人均净利润42.72万元,同比下降29.50%。
对此,中国信托业协会特约研究员和晋予分析称,信托固有业务收入与资本市场调整波动密切相关,由于固有资金投资规模占比超过80%,投资收益受资本市场影响较大,投资于证券公司、基金公司等金融机构的股权投资收益也受到一定影响,部分固有资产的公允价值变动损益明显下滑。此外,由于信托业务结构调整,信托报酬率相对更高的基础产业、工商企业、房地产信托规模有所下降,而信托报酬率相对较低的证券投资信托、资产服务信托规模持续提升,导致信托资产的年化平均报酬率水平整体下降。
投向证券市场资金规模大幅提升
尽管一季度信托资产规模承受了一定下降压力,但从信托资产来源、信托资产功能、资金信托投向等方面来看,信托资产结构处在持续优化调整的过程中。
从信托资产来源来看,截至一季度末,集合资金信托规模为10.57万亿元,同比增长5.74%,占比为52.42%。管理财产信托规模为5.41万亿元,同比增长22.64%,占比为26.81%。而单一资金信托规模为4.19万亿元,同比下降1.79万亿元,降幅29.92%,占比为20.77%。
对此,分析人士告诉记者,信托资产来源结构的变化,一方面体现了信托业不断提升主动管理能力、加快推进业务转型,另一方面也反映出监管持续压降通道业务规模取得了显著成效。
从资金信托投向来看,投向证券市场的规模和占比持续提高,而投向工商企业、基础产业、房地产领域进一步下降。
数据显示,截至一季度末,资金信托规模为14.75万亿元,同比下降7.60%。其中,投向证券市场的资金信托规模为3.54万亿元,同比增长45.72%,占比为24.00%。投向工商企业的资金信托规模同比下降18.46%;投向基础产业的资金信托规模同比下降29.00%;投向房地产的资金信托规模为1.57万亿元,同比下降27.71%,占比进一步下降至10.64%。此外,投向金融机构的资金信托规模同比下降5.59%;其他投向的信托资产规模为2.13万亿元。
和晋予认为,资金信托投向结构的变化与宏观经济和资本市场运行情况密切相关。首先,实体经济当前面临一定下行压力,投融资需求有所减弱,对投向工商企业、基础产业等领域的资金信托规模产生了一定影响。其次,房地产行业面临深度调整,一季度房地产开发投资增速回落,商品房销售同比下滑,在监管部门的严格管控下,房地产信托业务规模与占比持续收缩。
投资业务将是转型主要方向
展望未来,业内人士表示,信托行业应积极把握稳定经济增长带来的发展机遇。信托业可以充分发挥自身优势,加大对基础设施建设和重大项目的支持力度,以资产证券化等方式参与盘活存量资产,积极为中小微企业提供金融支持,在为稳定经济增长作出贡献的同时,努力开辟并拓展新的业务空间。
和晋予表示,尽管一季度资本市场出现了一定调整,但随着流动性水平的合理充裕以及一系列积极政策的实施,预计会对资本市场产生一定积极影响。未来,与资本市场相关的投资业务将是信托业务转型的主要方向,信托公司应把握资本市场发展的阶段性机会,大力发展资产管理信托业务,着力提升投资研究、运营管理和金融科技能力,打造具有信托特色、信托优势的资产管理信托产品。
此外,信托业应把握防控金融风险带来的发展机遇。业内人士指出,信托公司作为受托人,可以接受面临债务危机、处于重组或破产过程中的企业委托,提高风险处置效率。目前已有部分信托公司在破产重整信托领域进行了有效探索,未来可以进一步扩大信托在该领域的应用。例如,当前已出台了一系列支持房地产行业良性循环和健康发展的政策,信托公司可以把握阶段性机遇,探索特殊资产处置等业务机会,助力房地产行业风险化解。

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