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年内公募基金发行规模超6000亿元 债基“挑大梁”

文 / 小亚 2022-06-24 11:31:04 来源:亚汇网

本报记者 王思文

在市场风格切换、股市持续震荡波动的背景下,年内公募基金发行规模已超6000亿元。

总体看,年内公募基金发行呈现三大新特征:一是新基金发行明显遇冷,据Wind资讯数据统计,今年以来(截至6月23日,下同),公募市场共成立666只基金,合计募集资金6098.15亿元,与去年同期相比,新成立基金数量和募集规模分别下滑15%和60%;二是权益类基金发行明显降温,债券型基金成基金公司主打产品,新成立的债券型基金募集规模已达3823亿元,占比超六成;三是同业存单指数基金和持有期基金在发行市场上崭露头角,成为多家基金公司布局新品种。

债券基金

发行规模超六成

市场行情瞬息万变,公募基金发行市场也不例外。去年上半年,权益类基金是发行市场的主打产品,人们对新发基金实现百亿元的认购规模司空见惯。而今年以来,百亿元级新基金寥寥无几,发行市场的主力军也从权益基金变为债券基金。从平均募集份额来看,今年以来全部公募新发基金平均募集规模已低至10亿元以下,为9.16亿元,较去年同期下滑了10.5亿元。

新成立的公募基金类型主要有四种:第一种是债券型基金,年内共成立186只,募资3823.52亿元;第二种是混合型基金,年内共成立279只,募资1613.2亿元;第三种是股票型基金,年内共成立125只,募资359.42亿元;第四种是FOF基金,年内共成立61只,募资249.89亿元。此外,还包括QDII、REITs基金、另类投资基金等其他类型基金。年内尚未成立新的货币市场型基金。

在今年新基金发行遇冷的背景下,大批债券型基金相继出现,发行规模甚至超过去年同期,久违地站上了发行市场“C位”。《证券日报》记者从多家基金公司处了解到,不少债券基金持有人户数在200户左右,资金来源以机构客户为主。

募资规模较大的债券型基金比比皆是。随着货币基金收益率下行,资金对货币基金兴趣有所下滑,定位为债券型基金的创新型产品同业存单指数基金受到资金热捧。由于同业存单指数基金发行速度快且发行规模近百亿元,年内债券型基金平均募集规模被拉升至20.56亿元,而混合型基金和股票型基金的平均募集规模仅为5.78亿元和2.88亿元。

整体来看,年内公募基金发行市场结构分布与去年同期呈相反态势。去年上半年较为冷淡的债券类基金,今年以来占据了新发基金市场的主要市场份额,占比高达62.7%。而去年上半年发行明显提速的权益类基金(股票型基金和混合型基金),今年以来明显回落,市场份额合计仅为32%。

同业存单指数基金产品

版图快速扩张

除发行结构大幅变化外,年内公募基金发行市场中,同业存单指数基金和持有期基金成了“关键词”。

同业存单指数基金凭借着收益相对较高、波动低、流动性好的优势,快速“走红”,市场规模迅速扩张。《证券日报》记者注意到,今年以来,全市场共成立了19只同业存单指数基金,募集规模合计达1367.69亿元,占全部新基金募集规模的22%。

中信基金首席FICC分析师明明分析称:“同业存单指数基金的业绩表现将会对货币基金和短债基金等低风险产品形成较大的竞争压力。由于同业存单指数基金主要配置高等级同业存单,随着产品扩容,同业存单的配置力量将增强,且同业存单的信用利差预计将走阔。”

北京地区一位公募基金经理对《证券日报》记者表示,“同业存单指数基金产品版图快速扩张,意味着这类创新型产品有望成为银行理财全面净值化转型后,资管机构布局的新‘利器’。”《证券日报》记者注意到,近期部分同业存单指数基金产品仍在密集发布限购令,资金对这类产品的申购热情有增无减。

另一款值得关注的新基金产品是持有期基金。早在去年下半年,多家基金公司就曾向记者透露,持有期基金将成为2022年基金发行的“新宠”。截至6月23日,今年以来已有358只持有期基金成立,占全部新基金数量的一半以上,募集资金规模达到2605.2亿元,占全部新基金募集规模的四成以上。

恒生前海基金权益投资总监祁滕在接受《证券日报》记者采访时表示,“2022年是非常适合持有期基金发展的一年。受内外部因素复杂影响,市场波动较大,对于投资者而言投资难度比过去几年大得多,且更容易受市场影响做出情绪化、非理性的交易操作,导致投资亏损。持有期基金能够帮投资者避免追涨杀跌,改善投资体验,提升盈利概率。因此,在市场波动较大时,持有期基金往往更受青睐。”

“基金公司布局持有期基金,对于基金公司和投资者而言是双赢。”祁滕对记者表示,一方面,持有期模式能够使管理人更好地践行长期投资和价值投资理念,提升基金长期收益的概率。基金经理在投资过程中可以相对较少受到赎回波动的影响,有助于减轻基金经理管理流动性的压力、提高资金使用效率,有利于提高投资组合和资产配置的稳定性。另一方面,持有期模式能够鼓励投资者长期持有,帮助投资者减少短期追涨杀跌、频繁交易的行为,降低投资者的交易成本,改善投资者的投资体验。

不难看出,尽管公募基金发行市场在短期内遇冷,但基金公司仍在积极布局多类别产品,或根据当下市场资金需求进行快速调整。在此背景下,除了同业存单指数基金、持有期基金等产品外,养老目标基金、FOF基金、行业主题ETF等产品均已密集面世。未来随着近期A股市场走出独立行情、公募基金行业声誉风险管理等多项新规落地,公募基金行业如何持续良性稳健发展?如何成为服务实体经济和上亿家庭财富管理的中坚力量?值得市场各方密切关注和期待。(证券日报)

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