2023-07-26 16:53:02
隔夜回顾
受政策面利好影响，A股和港股周二暴力拉升，市场乐观情绪蔓延至欧美时段。隔夜美国三大股指延续走高，道琼斯指数连续第12天上涨，而纳斯达克的涨幅更为显著。
微软和谷歌拉开了大型科技股财报的大幕。受益于云计算业务的增长，两者的二季度业绩均好于市场预期，但股价在盘后时间却有喜又忧，微软的营收展望不及预计股价下跌2%，Alphabet则+6.6%。
黄金反弹至1964，止住了连续四天的颓势，WTI原油四连阳后突破79美元关口。
货币市场中，美元反弹势头暂缓，英镑结束7连跌。
欧元连续第6天下挫。德国Ifo商业景气指数不及预期，且欧洲央行的二季度贷款调查报告显示，欧元区贷款需求创有记录（2003年）以来的最大降幅，这些都可能削弱欧洲央行周四会议上的鹰派基调。另外，IMF下调了德国的全年经济成长预期。
澳元周二大涨0.8%，人民币和大宗商品的强劲涨幅功不可没。但周三低于预期的澳洲二季度通胀数据出炉后，澳元已经回吐大部分涨幅。
今日关注 — 美联储利率决议（周四02:00）
在6月暂停加息后，本月加息25个基点本身没有悬念。疫情以来的第11次加息有望将利率提升至2001年以来的最高水平。但关键在于美联储是否会保留未来继续加息的可能性，以及是否/如何回击回应市场中激进的2024年降息预期，这将决定美元指数是延续反弹（维持鹰派）还是重启跌势（鸽派加息）。折中的选项则是暗示将利率维持在高点更长时间。
目前利率市场押注这将是本轮周期中的最后一次加息，且明年有120个基点左右的降息空间，这都比美联储的官方预期更为鸽派。
黄金和USDJPY的隔夜隐含波动率均接近20%，暗示这两个产品在未来24小时或有剧烈的市场波动。
来源：TradingView，Forex.com金价周三日内攀升至1970附近，但欧美盘的走势显然将受到美联储决议和美元的影响。
20%的隔夜隐含波动率意味着金价今晚潜在的波动区间为1939-1988，分别对应图中6月升势的50%回调位（1940），以及7月高点（1987）。在下探1940之前，1950或成为下行方向的首要支撑。
HK50 日线图
来源：TradingView，Forex.com乐观情绪帮助中国相关股指近期展开反弹，HK50指数刚刚回升至200天均线附近。但值得注意的是，指数目前仍处在空头走势中，经济前景依旧严峻，若市场对刺激政策的预期无法兑现，多头可能在100天均线和通道上轨附近遭遇抵抗。
下行方向关注18536和18242等前低位置以及通道下轨。反之，若突破上述阻力后将挑战2021-2023年的下降趋势线。
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